IPC e Inflación - Banco Central, Tasas e Inflación

Ayer fue anunciado un aumento en la tasa del banco central, lo que básicamente significa un aumento en el costo del dinero para los bancos, que deberían hacerlo extensivo hacia el mercado. Ahora bien, ésto efectivamente contiene la inflación?. La inflación es un proceso lento en sus origenes, primero se debe acumular una cantidad creciente de circulante, los cuales persiguen los mismos productos que anteriormente. Como se crea éste circulante?, en el sistema actual bancario, el dinero se "crea" al efectuarse un crédito por parte de los bancos, los cuales a su vez reciben del banco central a una tasa determinada, si ésta es muy baja, los bancos pueden estar tentados a realizar inversiones financieras, en vez de realizar préstamos para inversiones en nuevos negocios, o cobrar intereses muy altos, en especial si son de consumo, por lo que el dinero, en términos reales nunca entra al sistema de bienes y servicios, por lo que existe muy poco "circulante" disponible, y los precios se ven contenidos. El problema sucede cuando los bancos realizan préstamos de consumo, donde si se produce una expansión de circulante buscando los mismos bienes, y cuando más circulante busca la misma cantidad de bienes se produce la inflación de precios. Pues bien, el año pasado se produjo una expansión brutal en los créditos de consumo en Chile, que sumados a las tasas bajísimas del BCCH (para los estándares chilenos, en USA la tasa de la FED es 0% para todos los efectos) que ha mantenido desde el 2008, ha expandido la base monetaria de chile en casi 53%¡¡¡ (estadísticas del banco central), si consideramos que el PIB en el mismo periodo de tiempo habrá aumentado algo así como 10% (no están las estadísticas totales de 2010 aún), tenemos un 53% más de circulante buscando sólo un 10% más de productos (sin considerar que mucho del PIB es servicios, no bienes tangibles), y ésto ya está hecho, no es algo que vaya retroceder con las tasas del banco actuales. El banco central tiene por misión mantener la estabilidad de la moneda, lo cual no ha cumplido en los últimos años, el tema es que el consumo ha estado estancado por los temores de recesión externas, si el consumo vuelve a crecer a niveles anteriores sustentados en créditos y no en ahorro (como es el caso), la explosión en los precios puede ser brutal, sin considerar la presión irresponsable de los sectores exportadores para empujar el tipo del cambio hacia arriba,lo que es equivalente a devaluar el peso, lo que es equivalente a inflación (devaluación del peso, menor poder de compra interno)...