Crisis Financiera - Esta vez si, de verdad, ahora si es diferente…

Probablemente ésta es la frase que arruinan a inversionistas de todo el mundo en todas las épocas. Durante 100 + años se realizado un experimento mundial de centralización del control del dinero por parte de los gobiernos, en algunos casos como copia, en otros por imposición de bloques o intereses económicos. Ésta centralización nace con la premisa que, dejar al libre mercado la emisión y valorización del circulante es muy inestable, por lo que se necesita un entidad que controle y administre el circulante para mantener el nivel de precios y promover el pleno empleo (éstos son los dos mandatos genéricos de los bancos centrales del mundo). Hay que considerar que esto no es nuevo, siempre han existido grupos de poder que intentarán controlar el flujo de divisas en un país, ya que quien controla el dinero, controla todo lo demás. Desde antes del imperio romano se ha intentado éste control centralizado, solamente cambiando la tecnología de devaluación (o emisión), al principio era mezclar metales preciosos con otros metales de menor grado a un mismo valor cara de la moneda, después fue la imprenta, ahora son números binarios en un disco duro, pero la premisa es la misma. Como parte todo? al principio, la emisión se realiza para facilitar el intercambio, ya que el dinero real (oro), puede ser engorroso de transportar. Una vez el que almacena el oro entiende que casi nadie retira realmente su oro, comienza a emitir más vales de los que respaldo tiene (siempre, salvo 2 excepciones, el imperio de Bizantino, y el banco de Hamburgo, quienes tenían reglas estrictísimas de emisión). Cuando comienza la inundación de vales en el mercado, persiguiendo la misma cantidad  de bienes, comienza la inflación de precios, en algunos bienes o clases de activos más que en otros (burbujas). Una vez la inflación se desata, se inicia el retiro del dinero real para invertirlo en otras latitudes con menos inflación, lo que provoca una corrida bancaria sobre las reservas (oro anteriormente). Esto provoca 2 cosas, aumento de precio (relativo a la divisa circulante) de los almacenes de valor (oro y plata), y de todo activo tangible y físico, y el desplome de todo lo demás, ya que la gente liquida sus inversiones para tener caja para comprar tangibles. En etapas muy avanzadas de impresión de divisas, lo anterior se transforma rápidamente en hiperinflación, al tener la divisa una velocidad altísima de intercambio (un billete es una papa caliente, nadie la quiere tener mucho rato), por lo que la divisa pierde su utilidad (almacén de valor para el intercambio). No es la idea hacer un recuento exhaustivo de todas las veces en que esto se ha repetido, sólo mencionar que han existido alrededor de 3000 divisas respaldadas por la buena fe del emisor, ninguna ha sobrevivido, y el tiempo medio de sobrevivencia es de 30 años¡¡¡. Donde nos deja eso ahora?. El oro y la plata han incrementado su precio en doble dígitos porcentuales durante los últimos 10 años, masacrando a otras clases de activos en rentabilidad. Que indica esto?, en el caso de la plata se podría argumentar que existe un uso más intensivo de sus características industriales durante la última década, pero el oro no tiene utilidad específica, salvo el de dinero, y ésta función la está desempeñando ahora espléndidamente, reflejando con su aumento de precio, la baja del poder de compra de todas las divisas del mundo, junto con un aumento del precio de todos los activos tangibles (cobre, aluminio, granos, etc.). Cuando termina éste proceso?, cuando todos quieren tener dinero real en su poder o tangibles y liquidan todas las clases de activos financieros para conseguir éstos almacenes de valor, lo que obliga a los gobiernos a tomar medidas desesperadas de control de capitales (no entra o sale circulante sin la aprobación del gobierno), control de precios, control de sueldos, y finalmente devaluación de la moneda y default de pagos…para volver a comenzar con vales que están respaldados 100% por oro…lo dicho, ésta vez si será diferente…esperemos…