WTF … Hacienda anuncia emisión de deuda en el mercado local por hasta US$5.000 millones

 

El Ministerio de Hacienda anunció hoy que durante 2013, el Fisco, a través de la Tesorería General de la República, emitirá bonos en el mercado local, tanto en pesos como en Unidades de Fomento, por un monto total de hasta el equivalente a US$ 5.000 millones, aproximadamente.

Según la secretaría de Estado, el calendario de colocaciones del primer semestre del año, incluyendo las fechas y montos a subastar, se informará una vez cumplidos los trámites de rigor. Además, para este año se determinó nuevamente innovar, alargando la curva nominal de deuda.

Así, se emitirá, por vez primera en la historia del país, un bono de Tesorería a 30 años (BTP-30).

"Esto contribuye a alcanzar estándares de mercados desarrollados y avanzar en la nominalización de la economía, por la vía de proveer una referencia de largo plazo que facilite a futuro la emisión de títulos privados nominales. Lo que buscamos es nutrir y completar las curvas de rendimiento relevantes para la economía en forma continua a través de una política de emisión concreta, creíble y sostenible en el tiempo", comunicó Hacienda mediante un comunicado.

El nuevo instrumento, según Hacienda, contribuiría, por ejemplo, al desarrollo de una mayor emisión de papeles nominales en el mercado hipotecario, que hoy representan menos del 1% del total de deuda hipotecaria.

Instrumentos

La emisión de bonos se realizará mediante la emisión y reaperturas de los siguientes instrumentos:

- Reapertura de bonos en pesos a 10 años plazo (BTP-10, emitidos el 1 de enero de 2012), por un monto total de hasta $310.000 millones.

- Reapertura de bonos en pesos a 20 años plazo (BTP-20, emitidos el 1 de enero de 2012), por un monto total de hasta $310.000 millones.

- Emisión de bonos en pesos a 30 años plazo (BTP-30, por un monto total de hasta $250.000 millones.

- Reapertura de bonos en UF a 7 años plazo (BTU-10, emitidos el 1 de enero de 2010), por un monto total de hasta 14,5 millones de UF.

- Reapertura de bonos en UF a 10 años plazo (BTU-10, emitidos el 1 de enero de 2012), por un monto total de hasta 21 millones de UF.

- Reapertura de bonos en UF a 20 años plazo (BTU-20, emitidos el 1 de enero de 2012), por un monto total de hasta 17 millones de UF.

- Reapertura de bonos en UF a 30 años plazo (BTU-30, emitidos el 1 de enero de 2012), por un monto total de hasta 14,5 millones de UF.

"Es importante señalar que este plan de emisión y colocación podría estar sujeto a modificaciones en caso que hubiese cambios significativos en las condiciones de mercado. Si ello ocurriera, se informará oportunamente", comunicó Hacienda.

Además todas las colocaciones se realizarán mediante subastas mensuales que comenzarán a partir de marzo de 2013 o una vez cumplidos los trámites administrativos de rigor, en una fecha que se informará oportunamente.

Ok, esto es raro, 15 USD billones  de liquidez sacados del mercado, otros 5 en vías de ser removido por estos bonos, más la colocación del banco central de bonos por casi 3, es decir un movimiento de 23 USD billones, en 3 días.

Dada la increíble expansión de crédito del último tiempo, y para evitar una explosión en la inflación, es razonable suponer que se estén tomando estas medidas. Una diferente lectura es que los bancos estén ya imposibilitados de colocar más créditos al mismo ritmo, y por lo tanto deben tener un vehículo sobre el cual estancar los excedentes, con todo lo que esto pueda significar…

Lean de nuevo Dark Side of the Moon…