Bolsa chilena extiende pérdidas y se ubica en su menor nivel en 21 meses

 

@latercera

La bolsa chilena se desacopló de la tendencia de los principales mercados internacionales y cerró con pérdidas este martes, ubicándose en su menor nivel en 21 meses, arrastrada por el descenso en acciones de empresas productoras de materias primas, ante expectativas de un menor crecimiento de la economía mundial y un dato de inflación en China mayor al esperado.
El Ipsa -que agrupa a las 40 principales acciones de la Bolsa de Santiago- retrocedió 1,04% hasta los 3.777,95 puntos, registrando su lectura más baja desde el 5 de octubre de 2011.

Mientras que el indicador general IGPA perdió 0,89%, a 18.777,43 unidades.
El Fondo Monetario Internacional (FMI) recortó este martes su estimación de crecimiento económico mundial en el 2013 por quinta vez desde inicios del año pasado, debido a una desaceleración en las naciones emergentes y las dificultades generadas por la recesión en Europa.
En su informe de medio año sobre la economía mundial, el FMI también advirtió que la expansión mundial podría enfriarse más ante el término de los estímulos monetarios de Estados Unidos, que podría provocar menores flujos de capital y afectar el crecimiento en las economías emergentes.
El Fondo redujo su previsión de crecimiento mundial en 2013 a 3,1%, por debajo de su estimación de 3,3% de abril. También recortó su pronóstico para el 2014 a una expansión de 3,8% respecto del 4% previsto anteriormente.
En tanto China, el principal consumidor de metales, informó que el Indice de Precios al Consumo (IPC), el principal indicador de la inflación, registró un alza de 2,7% interanual en junio, por encima de la cifra registrada en mayo (del 2,1%) y de lo previsto por los analistas, según informó ayer la Oficina Nacional de Estadísticas de aquel país.
Las fuertes caídas de Cap (4%), Cmpc (1,38%) y Copec (2,27%) arrastraron al sector Commodities que cerró con un retroceso de 2,8%.
Otros sectores con descensos importantes fueron Salmón (2,43%) e Industrial (1,1%), mientras que la única alza la anotó Construcción e Inmobiliario que ceró con un avance de 1,01%.

Las mayores caídas las anotaron las acciones de MCHI (8,55%), HITES (5,87%) e Iansa (5,67%).
En tanto, EWU (30,77%), Socovesa (9,81%) y GEX (9,66%) lideraron las alzas.

Post del 20 de Junio:

Una tormenta perfecta. La combinación de FED, Burbuja de Crédito China implosionando y Europa quitando el respaldo de Grecia enviaron a todas las clases de activos por el piso, con los capitales buscando refugio en el nunca bien ponderado USD.

Que verdadero embrollo.

Ahora veamos. Que el USD suba $14 en un día es algo de lo que no tengo memoria. Los no-capitales golondrinas están volando hacia aguas más cálidas a velocidad warp. La combinación de caída del CLP y caída de valor bursátil es una señal ominosa para la bolsa nacional.

Se venció un nivel crítico, que es 4100 aunque todavía queda mes para ver el cierre. Pero ahora estamos en búsqueda de un nivel de resistencia de precios en 3800. Después de eso 3280 y después…All the way down to 2600.

Fasten your seat belt boys…

En el evento en que los precios suban, el nivel a testear en primera instancia para ver si es vencido en una base de cierre mensual es 4420. Hay algo bueno en todo esto. Van a existir oportunidades interesantes de compra una vez se despeje el polvo de la demolición si esta se produce. Una parte negativa por supuesto es el efecto en los fondos de pensiones, pero el componente de renta nacional puede ser contrarrestado con el internacional, ahora, si todo cae, no hay nada que hacer salvo estar en el, por ahora, estable fondo de renta fija E.

En un post anterior comentaba acerca de los fundamentos de las acciones chilenas. Algo que no puede suceder es que estas, que suponen más volatilidad que los bonos, renten menos que estos, en particular en un periodo de bajas de las acciones y no muy buenas perspectivas de crecimiento económico, y por lo tanto de pérdidas de capital. Sobre todo si los inversionistas institucionales requieren un mínimo flujo de caja sobre su inversión. Y eso es exactamente lo que está sucediendo en Chile hoy. Cuanto dura este desbalance o la confianza en instrumentos “sin riesgo”?. Quien sabe…