Fondos de pensiones posicionan a Chile como el líder regional en riqueza per cápita

 


DF:

Los activos financieros brutos de los hogares en todo el planeta alcanzaron el año pasado la cifra récord de 111 billones (millones de millones) de euros (US$ 149 billones) gracias a las ganancias bursátiles, y Suiza se ubicó como el líder mundial en riqueza por habitante, con un patrimonio per cápita de 141.890 euros 
(US$ 191.267), según el informe anual de riqueza elaborado por la aseguradora Allianz que considera a 50 países.
Pero en Latinoamérica, fue Chile el país que encabeza el ranking, con un patrimonio per cápita de 10.970 euros (US$ 14.770) lo que supone un incremento de 9,2% con respecto a 2011.
El predominio de nuestro país en esta materia, señala el reporte, se explica en gran medida por el fuerte desarrollo local del sistema de pensiones, que se ha convertido en el principal instrumento de ahorro para los chilenos.
El reporte llama la atención sobre el hecho de que para una región emergente la proporción de activos invertidos en fondos de pensiones y aseguradoras en Latinoamérica es alto (28%), y supera el promedio de los mercados emergentes mundiales (17%).
En el caso de nuestro país, esto representó un 60% de las clases de activos en 2012, seguido por valores financieros (25%) y depósitos bancarios (14%).
Chile, Colombia y Brasil han sido rápidos en complementar los sistemas de seguridad social estatales con planes de pensiones privados. Como consecuencia, las pólizas de seguros y las pensiones juegan un rol predominante en la estructura de activos en estos países.
Por otro lado, en Argentina las inversiones se orientan hacia los depósitos bancarios (84%) tras la nacionalización de los fondos de pensión privados en 2008. Y en México, los hogares han invertido tradicionalmente gran parte de sus activos financieros en acciones y valores.
El más endeudado

Pero Chile no sólo cuenta con el título de ser el país con más riqueza per cápita de la región. También es la economía líder en endeudamiento por habitante, en términos absolutos. La deuda per cápita de los chilenos es de 4.310 euros (US$ 5.805), seguido por los brasileños con 3.670 euros per cápita.
Sin embargo, para sopesar adecuadamente el peso de la deuda no debe considerarse en montos absolutos sino en relación al patrimonio, ya que en los países más ricos es lógico que los hogares suscriban mayores compromisos financieros. Medido así, los hogares brasileños tienen un mayor peso sobre sus hombros, ya que por cada euro en el que se endeudan, tienen 1,70 euro en activos, mientras que las familias en Chile tienen 3,50 euros.
Además de Brasil, el reporte destaca que Colombia registra un alto nivel de deuda versus patrimonio.
Por su parte, aunque México registra un menor patrimonio per cápita que Chile, sus hogares exhiben la relación más saludable respecto de los pasivos.
Activos llegan a récord

Para fines de 2012, los activos financieros brutos en Latinoamérica se incrementaron a un nuevo récord, con los hogares en Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú generando activos financieros valorados en cerca de 2,7 billones de euros en total. Además, la región ha alcanzado en el largo plazo un crecimiento de activos promedio de más de 13% al año desde fines de 2000, lo que está casi dos puntos porcentuales por delante del crecimiento del PIB nominal de la región en el mismo período.

El principal activo financiero de los chilenos es el ahorro previsional. No es tentador en un futuro (esperemos distante) para gobiernos con deficits echar mano de recursos frescos a cambio de sólidos bonos de deuda gubernamental?.

Una de las medidas que podrían implementarse es que existan más opciones de ahorro obligatorio, existen instituciones que pueden transar instrumentos para inversionistas calificados (léase ricos), pero si se reúne una cantidad determinada de fondos de muchos ahorrantes, cualquier chileno puede acceder a productos sólo destinados a altos patrimonios. Es cosa de abrir un poco más el abanico para servicios creativos (no productos creativos) destinado a que los ahorrantes puedan tener mayores alternativas.