Pensiones: tasa de reemplazo de mujeres entre 50 y 60 años alcanzaría 19% y en hombres 44%

@latercera

Las proyecciones para las pensiones de los afiliados más próximos a jubilar no son alentadoras. Así lo demuestran las cifras de los cotizantes de las AFP que actualmente tienen entre 50 y 60 años: la tasa de reemplazo estimada, según el promedio de renta de las últimas 120 cotizaciones realizadas, es de 44% en promedio para los hombres, y 19% en mujeres.

Eso es lo que arrojan los cálculos de Ciedess en base a cifras de la Superintendencia de Pensiones, donde advierte que la tasa de reemplazo promedio proyectada para hombres entre 50 y 54 años de edad es de 45,2%, mientras que para mujeres, en este mismo tramo etario, es de 20,4%. Asimismo, para el segmento entre 55 y 59 años actuales, la tasa de reemplazo promedio proyectada es de 42,9% en el caso de hombres y 18,2% para mujeres. Todo ello, considerando sólo la pensión autofinanciada, sin incluir el Aporte Previsional Solidario (APS).

Es más, para el ex presidente de la Comisión Asesora Presidencial de Pensiones, David Bravo, “las proyecciones de Ciedess son más bien optimistas… Si no hacemos nada, vamos a estar peor, porque las pensiones van a tender a bajar, la tasa de reemplazo va a caer en los próximos años, y el problema se va a volver más serio de lo que es hoy día”, comenta.

De hecho, recuerda que en el informe final de la Comisión Asesora Presidencial sobre el Sistema de Pensiones, publicado en 2015, hicieron un cálculo similar al observar el total de personas que se pensionaron efectivamente entre 2007 y 2014, donde la mediana de tasa de reemplazo de las pensiones autofinanciadas, considerando los últimos 10 años de cotizaciones antes de jubilar, fue de 24% para las mujeres y 48% en el caso de los hombres.

Sin embargo, cuando el mismo estudio calculó la mediana de tasas de reemplazo proyectadas para los afiliados que se pensionarían entre 2025 y 2035, el resultado fue significativamente más bajo: concluyeron que la mediana de tasa de reemplazo de pensiones autofinanciadas sería de 8,3% para las mujeres, y de 24,7% para los hombres. Eso sí, estas cifras se incrementarían a 34,1% y 41%, respectivamente, al agregar a este cálculo el APS.

En ese sentido, Bravo explica que las pensiones autofinanciadas en el futuro van a ser significativamente menores, pero la diferencia la va a hacer el Pilar Solidario, gracias a que ha ido aumentado su cobertura hasta cubrir el 60% de la población de menores ingresos. Sin embargo, agrega que “eso en la práctica esconde que las pensiones autofinanciadas están tendiendo a bajar”.

Hombres versus mujeres. La proyección para las mujeres que hoy tienen entre 50 y 60 años, es que tengan menos de la mitad de la tasa de reemplazo de los hombres. ¿La razón? “La mujer resulta muy castigada en el régimen de capitalización individual, por: bajas remuneraciones imponibles; poca densidad de cotizaciones; alta esperanza de vida”, explica el abogado experto en seguridad social, Hugo Cifuentes.

“Las mujeres reciben una pensión un tercio inferior a la de los hombres en todos los tramos de años cotizados, explicado principalmente por la edad legal de pensión (5 años antes que los hombres), lo cual perjudica el monto del beneficio en las mujeres”, explica Roberto Fuentes, gerente de estudios de la Asociación de AFP.

Por su parte, el gerente general de Ciedess, Rodrigo Gutiérrez, detalla que el monto de las pensiones dependen en gran medida del saldo acumulado por cada afiliado en su cuenta individual y de las expectativas de vida, “elementos que registran diferencias significativas entre hombres y mujeres”, argumenta.

En ese sentido, comenta que el saldo acumulado de un hombre es de $47 millones promedio a los 65 años, mientras que el saldo promedio de las mujeres a los 60 años es de $20,2 millones, según cifras de la Superintendencia de Pensiones a marzo de 2018. A su vez, dice que según las tablas de mortalidad vigentes, las mujeres a la edad legal de retiro tienen una expectativa de vida en torno a los 29 años, mientras que en los hombres es en torno a los 20 años.

“El principal desafío del sistema es generar niveles de pensiones similares a los de la última remuneración. En términos relativos, la tasa de reemplazo promedio para los países Ocde era del 52,9% en 2017”, agrega.

Yisus…

Obviamente 47 millones de pesos ahorrados no alcanza para vivir de esa renta hasta la muerte, a menos que sea para invertirla activamente, cosa que no está capacitada de hacer el 99% de la gente. Menos 20 millones.

Hay algo que hay que entender de todo esto.

La seguridad social es un experimento bastante nuevo en términos del desarrollo humano. Y básicamente es un esquema Ponzi que nace con una premisa en la época prusiana de Bismarck. Se iban a financiar pensiones con impuestos al trabajo a la gente que sobrepasara una edad determinada. Como fue calculada esa edad, puede ser la pregunta de los curiosos lectores???

Bismarck preguntó cual es la expectativa de vida. Le dijeron que 60 años. Entonces Bismarck fijó la edad de jubilación en 60 años. Esto es, en términos estadísticos, la gente tendría que trabajar hasta la muerte.

Hasta antes de ese desarrollo, la pensión era básicamente los hijos. Se “invertía” en la crianza de muchos que iban a mantener a los padres en su vejez. Ese era el contrato social.

Y llega el siglo XX y XXI. Aumento de las expectativas de vida y estancamiento de los nacimientos en todo occidente y gobiernos con mayores prestaciones u obligaciones sociales.

La seguridad social, específicamente las pensiones, bajo el modelo de repartición, es un esquema Ponzi. Esto es, se basa en que más cantidad de gente va a aportar a las prestaciones sociales que quienes las reciben y este ratio se debe mantener en una proporción de 4:1 o más considerando tasas de impuestos al trabajo de 25% orientadas a ellas. Cuando esos ratios bajan, el esquema se desploma. O se hace necesario ya sea bajar los beneficios, o aumentar los impuestos. Pero eso tiene un límite.

Y llegamos al esquema Chileno. Con una tasa de 10% de ahorro mensual, esto es, casi un mes por año, en una vida laboral de 40 años hasta los 65 y descontado el poder de compra del ahorro, se ha juntado capital para vivir 40 meses. Un poco más de 3 años. Y esto no considera el hecho de que en la segunda mitad de la vida laboral existe un salto considerable en el sueldo, pero es cuando menos cuenta en la capitalización en términos de los intereses acumulados.

No existe una fórmula fácil (o difícil) para resolver esto. Es natural que uno gane más dinero al final de la carrera que al principio y que ajuste el nivel de vida a ese hecho y por ende se hace necesario un alto porcentaje del último sueldo en el retiro en la forma de jubilación.

Probablemente se puede mejorar sustancialmente con ciertas acciones relacionadas a las rentabilidades del ahorro en primer lugar, y de los intereses sobre el capital para la pensión una vez se jubila. Y esto es infinitamente más sustentable bajo un sistema del tipo AFP que uno de repartición.

Pero no hay forma de inventar capital. Lo que generaste de riqueza en exceso para ahorro o inversión en tu vida laboral para provisionar tu retiro será con lo que cuentes. No hay forma sostenible de torcer eso.

Ni a nivel individual ni a nivel país. Si tratas de burlar temporalmente esta ley natural, con deuda, esta viene de vuelta, y con intereses de usura a cobrar de por medio cuando llega el momento.

La única forma sostenible de hacer esto es provisionar la mayor cantidad de capital desde el inicio del periodo de vida laboral en forma de inversión para el futuro. Y esto es contrario completamente a la cultura de satisfacción inmediata en la que vivimos en occidente.

Y tratar como país de generar las condiciones que permitan trabajos de más altas rentas.

Existe otra forma sostenible…

En el post fijado en el blog se establece la teoría de que las guerras históricamente son las formas de eliminar a los acreedores de los estados cuando las deudas se hacen impagables, siendo parte de los acreedores también la propia población.

Comienzo a creer que no es algo tan conspirativo después de todo.