El Banco Central Europeo (BCE) ha dado la voz de alarma. El crecimiento exponencial que ha tenido la industria de fondos de inversión, unido a sus múltiples interconexiones con el sector bancario y con los emisores de deuda, ha creado una amenaza que puede desestabilizar el sistema y crear un colapso financiero.
El encargado de llamar la atención sobre los peligros que se han creado por el fuerte desarrollo de esta industria ha sido el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, en un discurso pronunciado ayer en Fráncfort, en unas jornadas financieras.
Guindos recordó ante cientos de banqueros y gestores que el patrimonio gestionado por fondos de inversión europeos se ha triplicado en la última década, hasta sumar más de 12 billones de euros. Si en 2008 sus activos gestionados equivalían al 15% de los activos bancarios, al cierre de 2017 ya representan el 42%.
“Este fuerte crecimiento en términos de tamaño podría tener importantes implicaciones en la capacidad del sistema [financiero] para absorber shocks y para la situación de la economía en general”, apuntó Guindos.
El exministro de Economía español considera que uno de los grandes peligros que implica el gran tamaño de la industria de fondos es que haya una retirada masiva de dinero por parte de los clientes. “La liquidez del sistema podría verse comprometida rápidamente si muchos particulares deciden retirar el dinero de sus fondos a la vez”, explicó.
El vicepresidente del BCE dijo sentirse “seriamente preocupado sobre la reducción de la liquidez en el sistema y el papel que pude jugar la industria de fondos de inversión en un escenario de estresamiento de las condiciones financieras”.
Guindos también advirtió del rápido crecimiento de los fondos cotizados (ETF, por sus siglas en inglés), un tipo de activo similar a los fondos de inversión, que replica la evolución de los índices de acciones (como el Ibex o el Nasdaq) y de bonos. “Cada vez están entrando más en la renta fija, y no hay experiencia de capacidad de liquidez pueden ofrecer en situaciones de estrés), apuntó.
Además, Guindos alertó sobre el rápido desarrollo de fondos alternativo que tienen unos niveles de aplancamiento que, en ocasiones, las autoridades desconocen.
Odio profundamente decir se los dije…
Pero…
Esto es lo más cercano a un fair warning que puede dar alguien en previsión de la catástrofe bíblica que viene en camino.
Y en este caso es el mismísimo BCE, que no hace estas cosas por casualidad ni escoge sus palabras o las de sus representantes oficiales de manera casual.
Ya no es un bloggero con tendencias Chicken Little, no son economistas alternativos que en cada ciclo de caídas de los activos mundiales gritan que viene el lobo.
Ahora es el banco central europeo, que tiene claro el desastre que provocó en el mercado de bonos soberanos con su QE, siendo al final el único comprador de deuda del continente europeo, y la carga de pura basura que está en los balances de los bancos europeos que van a colapsar cuando las tasas de intereses suban y el valor de los bonos en cartera de activos de los bancos bajen, y les está advirtiendo por estos medios a los que quieran escuchar, ver o leer, que se preparen ahora, en previsión del termino definitivo del programa de compra de deuda europea a final de año.
Deberíamos estar todos escuchando, viendo o leyendo esto también.
Y preparándonos.
It is coming…
Very, very, very fast…
Que tal estimado adyaner, aquí el comerciante de Paltas, una pregunta tengo activos financieros en el broker avatrade, con cuenta el Londres no en Chile, piensas que este broker u otros de similar renombre queden sin liquidez, también tengo un seguro de 100k libras que tengo con ellos, el tema es que si es de embergadura, prefiero liquidar posiciones a en un futuro entrar en juicios por no pago, que opinas? Gracias estimado
ResponderEliminarEntiendo que los brokers en UK están sujetos a las regulaciones súper rigurosas de la FCA y los fondos de los clientes deben estar segregados del patrimonio de la empresa, así es que por ese lado me parece que no hay grandes riesgos, de hecho debe ser la plaza más segura en una crisis de liquidez en el mundo desarrollado. De todas maneras sería conveniente corroborar si este broker en particular está sujeto a lo anterior para estar seguro.
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