AFP´s y Jubilación. Respuesta a la carta de un lector del Blog

No suelo contestar cartas al blog vía un post, pero me parece un tema interesante el planteado, además de ser importante para una gran cantidad de personas, de manera directa o por familiares…

Veamos el tema en cuestión…Referencia a correo de FyF a sus clientes.

Hola:
El tema de pensionarse o jubilarse nos debe involucrar a todos los chilenos. No importa si tienes 18 años o 75 años, es hora de abordarlo de forma colaborativa con nuestra familia, es un tema que involucra a nuestros abuelos, padres, hijos y nietos. Es hora de conversar.
Te quiero transparentar mi historia. Mi madre, Virginia, la semana pasada tenía miedo de pensionarse (algo que yo no tenía ni idea y me sorprendió). Pensaba psicológicamente que por pensionarse iba a ingresar en otra etapa, que dejaría de estar vigente, entonces mejor retrasar la edad de jubilación, porque así aumentaría su ¨pensión¨ según le informaban en su AFP.
Quiero ser claro: pensionarte es sólo comenzar a RECUPERAR los ahorros realizados toda tu vida, tú tienes el derecho a seguir trabajando de forma activa, y a la vez, recuperar mensualmente tu pensión.
Los ¨supuestos beneficios¨ de retrasar la edad de jubilación es un grave MITO que hay que derribar. Las simulaciones de las AFP que dicen que puedes aumentar tu jubilación si retrasas la edad de pensionarte, no necesariamente se cumplen. He visto simulaciones donde en el año 2000 simulaban una pensión de $2.000.000 si llegaba a un capital de 10.000 U.F. Al final la persona retrasó su pensión, llega a la meta de 10.000 U.F., pero no le pagan si quiera $1.000.000. (esto porque el Gobierno a través de la Superintendencia cambia los parámetros del CNU, bajando la rentabilidad de cálculo del retiro programado o cambiando las tablas de mortalidad, asumiendo que las mujeres viven en promedio 91 años).
Por ende el NUEVO PARADIGMA, es que DEBES PENSIONARTE lo ANTES POSIBLE. Incluso si puedes pensionarte anticipadamente hazlo. ¿Para qué pensionarse lo antes posible?
1) Para recuperar la LIBERTAD de tus ahorros en AFP. La Cuenta Obligatoria está bloqueada, y no puedes disponer libremente. Vayamos a un ejemplo. Si mi madre tiene $50.000.000, recibiría una pensión de $250.000 por ejemplo a los 60 años. Ella tiene 2 caminos, pensionarse o retrasar. Imaginemos que retrasa hasta los 70 años. Su ahorro por rentabilidad podría llegar a $80 millones, pero SIN PODER DISPONER.
En cambio, si se pensiona a los 60 años, y si su pensión la REINVIERTE en Cuenta 2, obtendrá la misma rentabilidad, los mismos $80 millones, pero con la gran diferencia que si ahorra mensualmente su pensión de $250.000 en Cuenta 2, al cabo de 1 año serían $3 millones, y al cabo de 10 años $30 millones, sin siquiera incorporar la rentabilidad. Es decir, tendría a lo menos $40 millones en Cuenta Obligatoria y $40 millones LIBRES en Cuenta 2, para disponer cuando ella los necesite.
2) Para incrementar la rentabilidad en Cuenta 2. En la Cuenta Obligatoria de mi madre sí podrá cambiarse de fondos con FyF, pero sólo entre los fondos C y E; en cambio, todo el ahorro que REINVIERTA mensualmente en Cuenta 2 podrá cambiarse entre fondo A y E.
3) Para aprovechar la crisis financiera global. Estamos en un punto de inflexión. De hoy a no más de 5 años, se gatillará una crisis de deuda global. Si sigues metódicamente TODAS nuestras sugerencias, tu máxima pérdida sería de -5%, pero que es muy distinto que perder -50%.
Esto a la vez genera una gran OPORTUNIDAD de comprar cuotas a bajo precio, y posterior a la crisis, duplicar tus ahorros. Por ende si mi madre sigue todas las sugerencias de Felices y Forrados (como hijos tenemos que ayudar a nuestros padres con la brecha tecnológica) podría posterior a la crisis, en vez de tener $80 millones, tener $160 millones.
Finalmente quiero brindar recomendaciones para quienes quieren pensionarse hoy:
1) NO CAIGAN en la trampa de la renta vitalicia. Por la manipulación del CNU, el Gobierno baja artificialmente la pensión en AFP para así informar que la renta vitalicia paga más. 8 de cada 10 chilenos caen ERRADAMENTE en este truco. La verdad es que si una Aseguradora renta menos de 4,7% anual, se transforma en ¨posible estafa piramidal¨, cuando al final el nuevo pensionado le está pagando la pensión al antiguo. Las Aseguradoras SÍ tienen riesgo de QUIEBRA, y ante la crisis de deuda, y esta ¨masa desinformada¨ que va a la Aseguradora, el esquema PONZI ya está armado, y es cosa que aumente la proporción de quienes eligen AFP, y podría quebrar varias Aseguradoras.
2) Soliciten pensionarse en AFP sólo entre ENERO y MARZO de cada año (o nunca jubilarse entre abril y diciembre). Esto porque las tasas más altas del año son entre ENERO y MARZO, y así su pensión en AFP siempre será entre 10% a 20% superior que pensionarse entre abril y diciembre. Este es un truco del Superintendente, para así siempre entre abril y diciembre te paguen más las Aseguradoras. El conflicto de interés es claro. El Estado garantiza hasta $400.000 en renta vitalicia en caso de quiebra (y obviamente el Estado no quiere asumir ese riesgo). Las Aseguradoras han bajado sus rentabilidades bajo el punto de equilibrio de 4,7% anual. De esta forma si no incorporan más pensionados, no pueden pagarle a los antiguos, por ende riesgo de quiebra.
Finalmente el Estado, con tal de que no quiebren las Aseguradoras (para no asumir ese riesgo), está dispuesto a bajar las pensiones en AFP más de 30%, para que así siempre entre abril y diciembre las Aseguradoras paguen más que las AFP y como consecuencia 8 de cada 10 se vayan erradamente por Aseguradora. Es una lamentable una ¨posible martingala¨, puede ser de buena fe (evitar quiebras en un período), o de mala fe, sólo estoy comunicando una realidad, por dura que sea.
3) Jubila por AFP en retiro programado. En AFP mantienes tu derecho a HERENCIA y sí puedes cambiarte de fondo  incluso estando pensionado y así subir tu pensión año tras año. Una tía querida, no me creía que podía subir la pensión en AFP, creía que se acaba la plata. Su realidad es que partió en $250.000 y pasado 4 años de pensionada y cambiando de fondos, ya va en más de $290.000. La plata NO SE ACABA en AFP, de hecho aumenta, porque te dejan retirar sólo un 3,17% anual, siendo que los fondos en promedio rentan UF + 4%.
4) La renta vitalicia sólo conviene cuando renta más de 5% anual. Quiero ser objetivo, la renta vitalicia es un buen negocio para las personas sólo cuando renta sobre 5% anual. Hoy renta apenas 2,81%, por ende te pagarán poco. Si en 5, 10 o 20 años, las tasas de renta vitalicia superan UF+5% anual, ahí sí te convendría pasar un 50% a renta vitalicia.
5) Si tienes más de $60 millones, puedes ACTIVAR tu derecho a excedente de libre disposición. El truco es simple, si estás cesante, o pensionado, te conviene imponerte en www.previred.cl por el MÍNIMO ($30.000 mensual en AFP Cuenta Obligatoria). ¿Para qué? Para bajar tu promedio de rentas de los últimos 10 años, y así ACTIVAR tu derecho a retirar excedentes. La gracia por ejemplo en alguien con $100 millones, es que aproximadamente al año 3 de imponerse por el mínimo activará su derecho, y al año 7 ya podría sacar todo sobre 60 millones. Así que favor si estás cesante o estás pensionado, imponte por el MÍNIMO, para así bajar tu promedio de renta.
6) Si eres mujer menor de 60 años u hombre menor de 65 años y tienes bono de reconocimiento, anda URGENTE al IPS (ex-INP) y solicita por escrito tanto al IPS como a tu AFP (y guarda copia de ambas solicitudes), NO LIQUIDAR el bono de reconocimiento a la edad legal. Esto, porque el bono renta UF + 4% anual, hasta que la mujer cumpla 60 años o el hombre 65 años. Pero te lo liquidan automáticamente y se lo pasan a la Cuenta Obligatoria de tu AFP.
En cambio si solicitas NO LIQUIDARLO (antes de que cumplas 60 años mujer o 65 años hombre), después de los 60 o 65, seguirá rentando 4% NOMINAL (sin UF), lo cual es una importante rentabilidad asegurada, y así puedes liquidarlo a futuro, pero como un activo que renta seguro 4% nominal cada año.
Recuperemos en familia el significado de la palabra jubilación. Favor comparte y difunde esta importante información, conversa con tus familiares y seres queridos. Los nietos deberían ayudar a sus abuelos a cambiarse de fondo, y eso a la vez genera mejor pensión, e incluso mayor herencia para la familia.
Saluda afectuosamente,
Gino Lorenzini Barrios.
Fundador www.felicesyforrados.cl
PD: Hay que recuperar el significado de la palabra jubilación, que es júbilo, alegría, y no una situación terrorífica donde en la AFP te tratan pésimo. Le recomiendo al Gerente General de Habitat (Alejandro Bezanilla) que cambie radicalmente su atención al cliente. El trato recibido por mi madre de verdad que fue inhumano la semana pasada. Te hacen firmar con huella y no te muestran qué estás firmando (por algo es una pantalla que sólo ve la ejecutiva y no puede girar y transparentar). La ejecutiva hace sólo algunas preguntas y omite otras (que recién puedes darte cuenta después de la impresión). Ni siquiera revisa las lagunas ni le informa sobre la importancia de llevar el FUN porque o sino el 7% irá a FONASA en vez de a su Isapre. Es hora que las AFP mejoren seriamente la atención al usuario. No se trata de brindar una bonita sucursal, se trata desde que te digan buenos días, te aconsejen sin conflictos de interés, de poder ver una pantalla de forma transparente que te quieren hacer firmar con huella, y que a la vez pongan un control de atención para saber si los usuarios los atendieron bien o mal (con las clásicas caritas felices). En esto el control es necesario porque 1 pensionado que toma una decisión errada o desinformada, le va afectar el resto de su vida. Todos tenemos padres, madres, abuelos y abuelas. Por ende a los Señores Gerentes o Directores de las AFP, favor preocúpense de brindar un trato HUMANO, porque tarde o temprano si no lo cambian, les tocará vivirlo a ellos mismos y a sus familiares. Se llama Karma.

No soy un especialista en los temas administrativos específicos relacionados al retiro o jubilación, así es que vamos a tomar a valor cara lo que los muchachos de FyF están comentando en estos aspectos.

En lo que se refiere a los temas más de fondo…

Hoy las tasas de interés sobre las que invierten los seguros que ofrecen los vitalicios probablemente son las más bajas de la historia, por lo que efectivamente, no conviene tomar una renta vitalicia HOY. Cuando lleguen al 5% - 7% REAL (descontando inflación) obviamente es una muy buena alternativa.

Si quieres retirar todo tu capital y eres capaz de administrarlo de manera de obtener una rentabilidad con la que permita vivir y vencer la inflación, es una buena decisión. Sólo en el caso anterior, en el que cuentas con la disciplina y conocimiento, propio o externo, que te permita manejar esto en forma de inversión. Si vas a tomar el dinero y gastar la mitad en el auto de lujo que siempre quisiste y la otra mitad en ese viaje a Europa que postergaste toda tu vida, no es muy aconsejable retirar los fondos. Por malísimas que sean hoy las tasas de interés de los seguros, y regulares la de los fondos en las AFP´s, lo van a hacer mucho, mucho mejor que tu. Por cierto, probablemente el último escenario es la realidad de la inmensa mayoría de los chilenos. No tienen los conocimientos, disciplina o postergación de las satisfacción inmediata como para hacerse cargo de sus propios fondos. En este caso, HOY, es mejor dejar los fondos en las AFP´s y tomar las rentabilidades que entregan anualmente, y esperar a que las tasas de las rentas vitalicias lleguen a ese 5% o 7% y tomarlas, con más edad por lo que la pensión en este caso debería aumentar sustancialmente. Hay que hacer la correcta investigación respecto a los seguros que pueden estar más expuestos a una crisis financiera o monetaria y por lo tanto presenten riesgos de quiebra, que en general deberían ser los europeos. Hay que recordar que una pensión vitalicia es una deuda de la institución con el pensionado, por lo que puede estar sujeta a default, a diferencia de los fondos de pensiones que son segregados y por lo tanto no existe este riesgo. Hay que considerar esto dentro de las alternativas a evaluar.

Todas las formas en que puedas aumentar tu capital al momento del retiro para el cálculo de tu futura pensión valen. Eso abarca los trucos o tips expresados en el artículo.

En lo que se refiere a una crisis de deuda, así es, efectivamente existe una deuda global cercana a los USD 300 trillones, que es algo así como 4 veces el PIB del mundo, que ha podido ser sostenida por las bajísimas tasas de interés que han forzado los bancos centrales durante los últimos 10 años y que para todos los efectos prácticos destruyeron el mercado de bonos en Europa y Japón. Este ciclo de tasas bajas terminó hace dos años cuando la FED anunció su programa de alzas graduales hasta la normalización. Los gobiernos hoy pagan cerca de 1% de interés por la deuda que emiten y están en serios problemas con cumplir sus programas sociales aún con estas tasas y deuda gigantesca. Que pasa si este pago aumenta a 3%, 5% o 7% que son muy, muy normales en el curso de la historia???

Eso es lo que viene. Más temprano que tarde las tasas van a subir, porque los fondos de pensiones irónicamente dependen de las rentabilidades de las deudas, especialmente las soberanas, que son, como comenté antes, cercanas al 1%. Los fondos de pensiones necesitan cerca de 8% para ser viables. O los bancos centrales suben las tasas para evitar el colapso de los fondos de pensiones, pero con eso quiebran a los gobiernos, o mantienen las tasas y sostienen a los gobiernos pero quiebran las pensiones y programas sociales y eso significa revolución. No hay vuelta.

Y en relación al marketing o colocación del producto de los muchachos de FyF inserto en el correo, es obviamente su negocio, con bastante historia por lo demás, así es que es fácil ver su desempeño y otros similares y tomar decisiones informadas si se quiere gestionar activamente la pensión.

Espero haya servido como aclaración para los lectores y ayuda en la muy crítica etapa de la jubilación.