16 agosto, 2019

Que opinan los Argentinos de su situación??


Interesante video con Milei, que es un representante algo híbrido de la escuela de economía austriaca.

Hay algo que comparten los Austriaco y Keynesianos en términos de economía y finanzas. Ambos asumen que la inflación está definida por la cantidad de dinero. En el caso de los keynesianos o monetaristas piensan que pueden manipular la actividad económica e inflación con emisión de dinero, sea por el gobierno, sea indirectamente por la banca vía tasas de interés. Los austriacos por otro lado tienen una teoría del siglo pasado basado en que la cantidad de dinero debe ser indexada a algo de “valor”, aka, oro para evitar que los gobiernos incurran en emisiones catastrófica de dinero que detonen la hiperinflación que temen precisamente los austriacos y alemanes de su experiencia en los años 20’s. Y que es opuesta a la experiencia de USA que sufrió deflación y tuvieron que devaluar el USD, con un influjo estratosférico de divisas, en ese tiempo oro, al país del norte. Obviamente en un país “austriaco” no existiría la emisión de crédito bancario fraccionario, lo que sería un infierno deflacionario continuo.

En el mundo hay USD 250 trillones de deuda, que es 3 veces el PIB. Y estamos en un ciclo deflacionario. Estamos en tasas cero. Y estamos en deflación. Con dinero “fiduciario” o de papel sin respaldo de nada ´”físico”.

Ninguna de las dos teorías económicas evidentemente ha servido para explicar lo que pasa en el mundo hoy. No puedes pedir que el gobierno recorte los gastos fiscales y apriete el cinturón disminuyendo los impuestos todo de una sola vez sin provocar un estancamiento de la economía estratosférico y muy doloroso, que es lo que básicamente quiere MIlei. Es cosa de ver lo que pasó en Grecia post default el 2011.

Lo de Argentina no es un problema monetario. Es un problema social y político. Los capitales no confían hoy en quienes van a dirigir el país. Y la confianza en el gobierno es la base del valor de una moneda. No hay hiperinflación si existe confianza en el gobierno, aún cuando exista mucho stock de dinero en circulación.

Si Milei fuera presidente, enviaría a Argentina a un abismo económico deflacionario (depresión) por 30 años con las propuestas que tiene.

No puedes parar la emisión de dinero, porque el dinero es deuda y crédito, que es lo que hace crecer a la economía. Y tampoco puedes dejar de pagar tus deudas sin que los inversionistas y capitales pierdan completamente la confianza en tu país.

Es un nudo Giordano el de Argentina. Macri lo empeoró con el préstamo al FMI y su plan, que es básicamente la visión de los austriacos y la “austeridad” para poder pagar las deudas recortando gastos y beneficios a la gente. No es que Macri sea austriaco, sino que es la visión de un empresario de como solucionar una situación como la de argentina que es completamente inadecuada y fuera de foco.

Macri debió hacer un default selectivo de deuda a los Buitres, descontando los intereses abusivos del principal y ofreciendo las tasas del resto de acreedores para el saldo, ofrecer cambio de deuda por patrimonio a los acreedores serios y emitir dinero sin deuda para cubrir los gaps de presupuestos con un recorte gradual de los impuestos y los costos de gobierno. Con una participación privada en activos estatales habría hecho más eficiente sus operaciones y ayudado al plan general de mayores eficiencias.

En fin.

Argentina is fucked…

7 comentarios:

  1. Estimado adyaner
    Me declaro un neofito en tema de finanzas macro y politica
    Concuerdo contigo en lo del default de los buitres a tasas de usura
    Pero ese default manejar que no pierdas confianza con eso tambien son equilibrios dificiles
    Yo vendo paltas y muchas veces pienso algo y don mercado me responde en mi rubro tengo alto % de acierto y mas que por teoria es x experiencia
    Ahora bien quien tiene la experiencia de lo que pasa en argentina o lo que va a pasar en el mundo con la deuda 3x pib
    Nadie que yo sepa
    Milei es apasionado y me quedo con lo bueno que dice
    El cambio cultural entre el sector publico y privado
    Como es posible que un congresista alla tenga 40 asesores
    Son mini empresas publicas dd gasto
    No se mira yo he ido muchas veces a argentina y es un pais con usd transaccional no como chile
    Mi.opinion es dolarizar argentina
    La mecanica la desconozco si tiene que ser de shock en el 1 año de macri o gradual ese resultado te
    Lo da el mercado despues de hacerlo
    Pero si se que si argentina se hubiera dolarizado se hubieran benificiado de la subida del usd mundial contra todas las divisas
    Creo que macri recibio el puesto
    Con dolar a 6.o 9 y hoy esta a 60 y de aqui a octubre quizas 100
    Bueno una opinion de un
    Simple vendedor de paltas
    Que ya tiene un fip en btc/usd
    Me voy sofisticando jajjaja
    Un abrazo hermano

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    1. Me parece que todos las visiones económicas o financieras tienen algo o mucho de razón, pero no pueden ser absolutas. Milei tiene razón en el peso del estado y las libertades individuales, que es algo que me gusta mucho de los austriacos, hasta tengo un PDF de Rothbard en la sección libros que es brillante. Pero no en lo que a manejo monetario se refiere porque está basado en una realidad que no existe más desde 1971 y es divisas con respaldos de reservas de algo. Ying y Yang. Los austriacos son el orden y los keynesianos el caos, necesitas equilibrar ambos. Y en lo de caer en default con los buitres, la idea es que descuenten los intereses abusivos del principal. Así sería visto por el resto de acreedores como duro pero "justo" y hasta magnánimo con abusadores.

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  2. Grata sorpresa ver un post de Milei. La verdad Adyaner no te podría contrargumentar responsablemente a lo que planteas porque no manejo mayores conocimientos en la materia.

    Pero, su propuesta económica completa está en un libro publicado en junio de 2019 junto a Diego Giacomini llamado “Libertad, Libertad, Libertad”.

    Exponen que todas las reformas de shock en argentina fueron expansivas salvo la de 1959. Todas las gradualistas llevaron a recesión.

    A favor de Milei, todo lo que ha dicho ha terminado sucediendo. Al igual que tú.

    Saludo!

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  3. Si es verdad adyaner y milei van marcando el camino del futuro en materias economicas
    Ahora bien Argentina esta muerta y eso concuerdan los dos
    Hay que ver que pasara con chile acuerdos fronterisos etc
    Sera que trump sabia antes de asumir que usa seria el ultimo en morir y propuso el muro en sus campañas
    Existira migracion de argentinos hacia chile en la hiper? Y cuanto sera el flujo dd inmigrantes argebtinos a chile 2020 2021
    Estamos preparados.... el hambre mueve compadres

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    1. A falta de muro tenemos la cordillera, aunque como se están las poniendo las cosas en algún momento va a dar lo mismo en qué país estés si está fuera del imperio.

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  4. Acaban de bajar la calificación de la deuda argentina...

    https://www.cronista.com/finanzasmercados/Fitch-baja-calificacion-de-credito-de-la-Argentina-a-CCC-20190816-0030.html

    Sin duda que varios fondos de inversión quitarán de sus carteras aquellos papeles.

    Fitch estima que la deuda argentina llegaría a 95% del PIB a fin de año. Default llegó para quedarse.

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  5. Empezó el Default Argentino...

    http://www.elmercurio.com/inversiones/noticias/analisis/2019/08/28/argentina-busca-renegociar-vencimientos-de-deuda-con-el-fmi-para-alejar-fantasma-del-default.aspx

    Como es costumbre en ellos, usan un eufemismo para no ver las cosas de frente. "Reperfilamiento".

    Si no te cumplen en tiempo, intereses o en el principal de una deuda suscrita, por más palabras bonitas que le pongas, es DEFAULT.

    Veremos qué impacto tendrá en el peso y la bolsa local...

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