Pensiones: gobierno propone 6% de cotización extra y fuertes cambios para las AFP

@DF

Luego de tres meses de discusión suspendida, el gobierno entregó los detalles de los cambios que propondrá al sistema de pensiones. A través de una cadena nacional de televisión, ayer el Presidente Sebastián Piñera informó que el Ejecutivo ingresará al Congreso una indicación que supone un aumento importante en las cotizaciones previsionales- de 10 a 16% de manera gradual- y ajustes al funcionamiento de las AFP (ver nota adjunta).

Los cambios ya han sido discutidos preliminarmente con parlamentarios de oposición que valoran que La Moneda haya optado por un alza de 6% de la cotización extra, aunque no concuerdan con la repartición de este porcentaje entre cuentas individuales y fondos solidarios.

La propuesta plantea un 3% adicional para cada una de estas alternativas, las que se harían efectivas de manera gradual -0.5% cada año hasta totalizar el 16%- para no afectar el empleo que se verá tensionado en los años próximos por el moderado crecimiento de la economía chilena.

De hecho, en la fórmula propuesta, el Gobierno inyectará el primer año entre US$ 900 millones y US$ 1.000 millones para subsidiar esta cotización adicional, que en régimen se considerará de "cargo del empleador". Este subsidio es transitorio y se reducirá en el tiempo.

Este monto se suma a lo ya presupuestado para el alza del Pilar Solidario y apunta a que la agenda social llegue también a la clase media en materia de beneficios previsionales.

Adicionalmente, en el diseño de la propuesta se consideró uno de los temas más polémicos de los últimos meses: el retiro anticipado de los fondos de las cuentas individuales para hacer frente a situaciones complejas en materias de salud o financieras. En su discurso, el Presidente dijo que en casos muy excepcionales, como enfermedades terminales, se recalculará la expectativa de vida y se permitirá retirar en forma anticipada parte de los ahorros previsionales.

Administración

Estas cotizaciones adicionales serían administradas, si se aprueba la propuesta del Gobierno, por una entidad estatal autónoma que contrataría servicios de inversión a otros actores del mercado.

En la indicación, se explicitaría que no podrían ser las AFP las que compitan por estos fondos, para cumplir con la exigencia política de la oposición.

Principales cambios a la reforma

• Retiro de ahorros previsionales
• Entre las nuevas indicaciones que propondrá el Ejecutivo se destaca la posibilidad de que a los afiliados de una AFP que padezcan una enfermedad terminal, se les pueda recalcular su expectativa de vida y se les permita rescatar anticipadamente una parte del total de sus ahorros previsionales. Cabe recordar que en noviembre de 2019 el Tribunal Constitucional (TC) si bien admitió dos requerimientos para retirar ahorros anticipados para la pensión, posteriormente rechazó ambas solicitudes.
• Adultos mayores con dependencia severa
• Otra de las medidas anunciadas ayer por el Presidente Piñera busca que aquellos adultos mayores que tengan una dependencia severa sean beneficiados con un incremento adicional a su jubilación para enfrentar "los mayores gastos que su condición signifique".
• Tras la crisis social iniciada el 18 de octubre de 2019, el Presidente había anunciado un subsidio de dependencia, que comenzaría en 2020 para los beneficiarios del Programa de Atención Domiciliaria de Dependencia Severa del Ministerio de Salud.
• Beneficios para actuales pensionados
• La reforma, según lo anunciado ayer, permitirá que los actuales pensionados, que tengan un número mínimo de cotizaciones, apenas se apruebe la iniciativa recibirán un aumento significativo de sus pensiones.
• En el caso de los hombres quienes cumplan un mínimo de 12 años, este aumento será de 2 UF, es decir, $56.600 mensuales, lo que significará un alza promedio de 20% de sus pensiones y beneficiará a más de 500 mil pensionados. En el caso de las mujeres el beneficio es mayor: será de 2.5 UF, es decir, $70.800 mensuales, para aquellas que cumplan con 8 años de cotizaciones como mínimo. Esto significará un aumento promedio de 32% de sus pensiones y beneficiará a más de 350 mil pensionadas. jubilación sobre
• Salario mínimo
• La nueva iniciativa establece que ningún pensionado quedará por debajo de la línea de la pobreza y que las pensiones de aquellos que hayan cotizado por 30 años o más, estén siempre por encima del monto actual del salario mínimo, expresado en UF.
• Mayor poder para afiliados
• Las nuevas indicaciones también buscan una mayor participación de los afiliados en la administración de sus ahorros. Para eso se propone la creación de un Comité de Afiliados. También se plantea la participación de un afiliado en cada directorio de las AFP. Además, se busca mayor participación del Comité de Usuarios del Sistema de Pensiones en la votación de las administradoras para designar directores en las empresas donde se han invertido los fondos de previsionales. Otra de las propuestas es la creación de una intendencia de Protección de Derechos de los Afiliados en la Superintendencia de Pensiones.
• Consejo consultivo previsional
• Actualmente, el Consejo Consultivo Previsional (CCP) asesora a los ministros del Trabajo y de Hacienda en materias relacionadas con el Sistema de Pensiones Solidarias. Debe elaborar un informe anual sobre su opinión acerca del funcionamiento de la normativa, para los ministros y el Congreso.
• En la nueva propuesta se establece que el CCP revise periódicamente los parámetros del sistema, incluyendo las tablas de expectativas de vida.
• Con esto, deberá proponer "nuevos perfeccionamientos que aumenten la competencia y transparencia del sistema y asegure el pago de pensiones dignas y adecuadas", sostuvo el documento de La Moneda.

AFP deberán devolver parte de comisiones si la rentabilidad es negativa

Cambios "estructurales" al actual sistema de administradoras de fondos de pensiones prometió ayer el Presidente Piñera, a las que se sumarían otras que no estuvieron en su discurso público, pero que estarían incluidas en el proyecto, sin contar con las exigencias que hará la oposición en el Congreso.
Primero, planteó fomentar la entrada de nuevos actores a competir por el 10% de cotización obligatoria actualmente administrada exclusivamente por las AFP a otros actores, como por ejemplo, sociedades sin fines de lucro y cooperativas de afiliados. El mecanismo que baraja La Moneda para inyectar competencia al sistema sería rebajar el actual encaje financiero.
En segundo lugar, Piñera señaló que "las administradoras tendrán que devolver a las cuentas de ahorro individual de sus cotizantes, parte de las comisiones cobradas, cuando la rentabilidad del fondo sea negativa. Así ponemos a ambos en la misma dirección y con la misma motivación".
Tercero, se buscará potenciar la participación y el compromiso de los cotizantes en sus ahorros previsionales y para esto se incluirá en la legislación propuesta una serie de medidas, entre ellas, un comité de afiliados, la participación de uno de los cotizantes en cada directorio de la AFP.
Además, las AFP "no podrán cobrar comisiones por inversiones en fondos mutuos nacionales, se restringirá el cobro de otras comisiones por servicios de inversión y deberán pagar las cuotas mortuorias de aquellos afiliados fallecidos que no puedan cubrir este gasto", dijo Piñera.
En cuarto lugar, se crearán instancias adicionales de fiscalización y de estudio que se suman a las ya existentes como la nueva Intendencia de Protección de los Derechos de los Afiliados que estará al alero de la Superintendencia de Pensiones.
En los temas que no fueron anunciados, pero estarían en el texto a ingresar el viernes a tramitación también estaría incluido el tema del traspaso a los afiliados de las comisiones por inversiones. En este sentido, se restringiría esto solamente en los casos en que estas fueran de tipo sofisticado, pero no las habituales.
Tampoco hubo anuncios sobre limitar la rentabilidad de las AFP, algo que podría exigir la oposición en la discusión legislativa.

Las otras ideas que rondan en La Moneda

Además de la ambiciosa batería de cambios que ayer propuso el Presidente Piñera, en La Moneda también barajan otras modificaciones que por ahora quedaron fuera del discurso presidencial. Una de las que sigue analizando Palacio es separar recaudación y administración de fondos, que actualmente realizan las AFP.
La idea, comenzó a tomar fuerza en diciembre pasado y afectaría a los ingresos de la industria de AFP. De acuerdo a las conversaciones entre el Ejecutivo y la oposición, el objetivo es que un ente centralizado administre las cuentas y que las AFP estén a cargo de la inversión y rentabilidad de los fondos. Esto podría generar menores comisiones para los afiliados.
Otra de las ideas que se analizan es inyectar más competencia a la industria a través de mecanismos de licitaciones de cartera similares a la que actualmente se realiza con los nuevos afiliados que ingresan al sistema y que recientemente fue adjudicada a la última administradora en crearse, AFP UNO, que ofreció la menor comisión. Se buscaría licitar stock de afiliados de otros rangos de edad.

Ok Señores.

El Presidente de la República acaba de anunciar el inicio de la apropiación por parte del estado de los fondos previsionales de todos los chilenos, y un aumento de impuestos para todos los efectos de 6% a la mano de obra que va a mandar la inversión extranjera por el piso.

LET ME EXPLAIN.

El impuesto a la renta ha crecido desde 10% hasta el actual 27%, y salvo el último año, el crecimiento del país y la inversión no se ha detenido. Esto es porque el costo impositivo de la mano de obra se ha mantenido estable en 17% app desde hace 30 años. Ahora esto va a aumentar a 23% y con todo el resto de adicionales llega a 25%. Cuando las empresas evalúan inversiones, lo hacen con este factor más que con los impuestos a las utilidades.

WE ARE FUCKED…

Ahora, con respecto a las pensiones.

El 6% va a ser administrado externamente a las AFP´s. Un 3% a capitalización individual y un 3% a reparto. Este es un impuesto directo para financiar gasto. Y el 3% de la capitalización individual adivinen donde va a ser invertido.

Bonos del gobierno y empresas estatales.

Esto es sencillo y directo y no requiere de grandes análisis. Un impuesto directo al trabajo para financiar gastos del estado.

Ahora. Cómo se apropian del 10% restante sin que sea obvio???.

Con la devolución de las comisiones. Que es idiota desde cualquier punto de vista que se lo mire, salvo que quieras lograr algo indirectamente. Y el no pago de comisiones de intermediación en el mercado nacional. Que es idiota desde cualquier punto de vista, salvo que quieras que le compren directamente al estado sus instrumentos. Gracias a los tontos útiles de la Fundación Sol y No + AFP por proponer esta huevadas, se le iluminó la cabeza al gobierno de que en realidad es una excelente forma de forzar la compra de sus bonos.

MIL GRACIAS RETARDADOS¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡.

Si voy a tener que devolver el 25% de MIS INGRESOS (lo que es criminal en cualquier tipo de industria o empresa, se imaginan eso en cualquier otro ámbito??) si el mercado pierde dinero, lo que voy a hacer es invertir en instrumentos que tengan menos riesgo nominal de pérdida, y por ende menos retorno. Esos serían bonos de gobierno. Si los bonos de gobierno en todo el resto del mundo ofrecen 0% y Chile que es “libre de riesgo” ofrece 3%, van a comprar a dos manos la deuda que comience a emitir el gobierno de Chile.

There you have it…

Por supuesto no va a ser de inmediato, y supongo que eso solo va a aplicar a los fondos de menos riesgo como el E al principio.

No puedes echarte al bolsillo USD 300 billones en un par de años.

Nada que hacer.

Hay que ver lo que resulta realmente de esta propuesta y como vota la derecha. Porque esto lo hizo y planificó la izquierda sin duda en conjunto con el gobierno, que me deja perplejo. O la derecha gobernante se transformó en izquierda. Quien sabe.

Lo peor de todo es que esto casi garantiza que los fondos de pensiones de nuestros hijos y nietos van a desaparecer y que sus pensiones van a ser inexistentes. Porque las rentabilidades van a bajar al menos un par de puntos porcentuales al año para ajustar riesgo cero nominal versus retorno, y eventualmente la carga de deuda va a ser tan alta que va a existir un default. Como siempre ha existido especialmente en LaTam. Volvemos al barrio.

Eso es por hacer caso de huevadas populistas y fanáticos religiosos ahuevonados que no saben lo que están hablando y proponiendo y las implicancias, o peor aún, lo saben perfectamente, y sin ningún asesoramiento de gente de la industria financiera que debe estar cagada de la risa de esto, o con cara de chupar un limón.

O sencillamente se les abrió el apetito para financiar cagadas socialistas y promesas huevonas de esta nueva derecha del pueblo.

Pero…

Tenemos una esperanza, por macabra que parezca señores¡¡¡

La próxima masacre en los bonos de gobierno Europeos y Japoneses (y los emergentes incluidos los nuestros aunque supongo/espero en menor medida) le va a mandar el mensaje a todos que los bonos de gobiernos, y sus promesas, valen callampa.

Tal vez eso haga reconsiderar esta propuesta.

La esperanza es lo último que se pierde.