Retiro de ahorro previsional voluntario en AFP anota histórica salida tras crisis social

@pulso

La crisis social ya se está reflejando en el ahorro voluntario que hacen las personas en AFP: noviembre de 2019 es el mes que ha tenido la mayor cantidad de retiro de fondos de Ahorro Previsional Voluntario (APV) que manejan las AFP desde que hay registro, pues los cotizantes sacaron $29.150 millones (unos US$35 millones), según cifras de la Superintendencia de Pensiones.

Esto representa más del doble que un mes promedio (unos US$16 millones con dólar a noviembre), significa un incremento de 124% año contra año, y equivale a cerca del 1% del total de los fondos de APV que manejaban las AFP a noviembre del año pasado, cuando el saldo total acumulado era de US$3.288 millones.

Pero no sólo noviembre fue histórico: la subida en el retiro de fondos también se observó en octubre, aunque en menor medida, pues salieron US$23 millones, convirtiéndose en el segundo mayor retiro de fondos.

El cambio de tendencia no sólo se registró en la salida de fondos, sino que también en el monto total de los depósitos que hacen las personas en APV que manejan las AFP, ya que durante noviembre ingresaron US$25 millones, marcando el menor monto desde mayo de 2019.

La fuga de fondos ocurre pese a que el año pasado los multifondos de las AFP tuvieron la mejor rentabilidad en una década, cuestión que se moderó en el trimestre octubre-noviembre tras el estallido de la crisis social, cuando el fondo A obtuvo una rentabilidad real de 5,39%, mientras que los fondos B y C cerraron el período con una ganancia de 2,95% y 0,78%, respectivamente. Sin embargo, el fondo D perdió un 1,87% real en octubre-diciembre 2019, y el fondo E anotó una caída de 3,23% en igual período.

De todas maneras, María Eugenia Jiménez, directora ejecutiva de la consultora previsional Brain Invest, dice que la rentabilidad de los multifondos no es el motivo que explica la salida de fondos, sino más bien, “el pánico que produjo la crisis social”.

Esto, porque las personas decidieron irse a inversiones en dólares, evitando el peso chileno, cuenta la ejecutiva. En ese sentido, explica que hay cuentas de APV que son administradas por entidades distintas a las AFP, como compañías de seguros y FFMM, que tienen planes asociados a cuentas extranjeras, por lo que las personas estarían prefiriendo este tipo de ahorro voluntario.

Por otro lado, Jiménez dice que también ha influido en la decisión que “los afiliados se asustaron porque las AFP están siendo muy criticadas” -en medio de la discusión de reforma al sistema-, por lo que prefieren que sea otra entidad la que les administre el dinero, pese a que al sacarlo pierden el beneficio tributario que les otorga la ley para este tipo de activos.

Con todo, respecto al total de fondos que tenían las AFP en APV, los mayores retiros los registró el multifondo E, seguido del multifondo D, luego el C, el A y el B.

Pese a que son varias industrias las que ofrecen APV, las AFP son las que concentran la mayor parte de este mercado, ya que tenían el 52,5% del total del saldo de APV a junio de 2019, le siguen las compañías de seguros con 21%, los fondos mutuos con 14,6% de participación en el sistema, e intermediarios de valores con 11,9%.

HMMM…

Yo creo que el diagnóstico es equivocado. La gente retiró dinero de los APV´s para cubrir necesidades de caja, evidentemente. A diferencia de la cuenta 2 que es una cuenta que se entiende líquida para todos los efectos y por ende está  orientada a inversionistas, el APV es un instrumento de ahorro de largo plazo que adicionalmente tiene la posibilidad de cambiar al A que es altamente sensible al USD y por ende sirve de cobertura bastante decente a subidas de este.

Que confirma lo que hemos comentado y visto en el blog desde el estallido pendejo revolucionario. La cantidad de dinero disponible ha disminuido ostensiblemente y la gente está echando mano de todo lo que no esté clavado al piso. Primero la CC, después los DAP´s y finalmente los ahorros de largo plazo no orientados a ser usados como caja bajo ningún punto de vista.

Esto va a empeorar con cada iteración de noticias económicas pésimas, especialmente de vuelta de vacaciones.

Y especialmente con la crisis de REPO´s que está mermando la capacidad de la FED de sostener las tasas cortas a velocidad warp.