Virus y finanzas: La cartografía de la inédita crisis que se juega en los mercados mundiales

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De la epidemia de coronavirus que está azotando al mundo y a la economía global, los mercados financieros no quedaron al margen y perdieron en las últimas semanas sumas colosales. Y en medio de ello, aquí una pequeña cartografía de esta crisis inédita y de sus principales zonas de tensión. Más de 1,1 millones de vuelos cancelados: El impacto del coronavirus en la industria aérea internacional 10 Billones en pérdidas "Ningún 'crash' se parece nunca a los anteriores, pero esta crisis no es en absoluto menos inédita, pues se trata verdaderamente de un golpe externo a los mercados", explicÓ Didier Saint-Georges, miembro del comité de inversiones de Carmignac. En promedio, explicó por su parte Daniel Morris, estratega senior en BNP Paribas Asset Management, las acciones mundiales perdieron un 30% de su valor, es decir "unos 27,6 billones de dólares como mínimo, pero ganaron unos cuatro billones de dólares desde el martes", estimó. Bancos centrales al frente Los bancos centrales del mundo no solo han puesto unas cantidades vertiginosas sobre la mesa, sino que también terminaron con todo lo que pudiera impedirles actuar en todos los frentes: la Fed eliminó la prohibición de comprar deuda de las empresas, mientras que el BCE se otorgó la posibilidad de comprar una enorme parte de la deuda italiana. "Esto no tiene límites. La Fed puede incluso, a través de mecanismos financieros, comprar indirectamente préstamos estudiantiles", subrayó Eric Vanraes, gestor del banco suizo Eric Sturdza. Los gobiernos tampoco se quedaron atrás, y los países lanzaron planes de gran alcance para intentar hacer frente a las consecuencias económicas de la covid-19. La deuda de las empresas hace saltar las alarma Según la opinión general, el punto más crítico corresponde con el endeudamiento de las empresas. La bajada de los costes de los préstamos en los últimos años llevó a las empresas a pedir muchos préstamos. Sin embargo, la interrupción brutal de la actividad pone en peligro numerosas estructuras y hace que se disparen los tipos de interés. Los bancos centrales vigilan de cerca la situación, pero todo el mundo teme una ola de degradación por parte las agencias de calificación. Hay quien quiere creer que estas últimas "no se comportarán como pirómanas", pero otros piensan que, después de haber sido acusadas de no haber sabido anticipar la crisis de 2008, "redoblarán esfuerzos". NOTICIAS RELACIONADAS Efectos del coronavirus: Banco Central baja la tasa a sólo 1% en el mayor recorte de la TPM desde 2009 83 El debate mundial de cómo enfrentar el coronavirus y las implicancias que esto puede traer a la economía 188 De hecho, Standard and Poor's y Moody's ya han empezado a bajar notas y perspectivas, en particular en los sectores aéreo y automovilístico. "Ángeles caídos" La cuestión clave es saber cuántos grupos caerán en las categorías especulativas y se convertirán en lo que el mercado llama "ángeles caídos", lo que llevaría a muchos inversores a darles la espalda por temor a una quiebra, entre otras razones. Y es que algunos de ellos no pueden poseer los títulos, ya sea por razones reglamentarias o porque su política de inversiones no se lo permite, lo que podría conducir a movimientos de venta masivos. En el último nivel antes de convertirse en "ángeles caídos", hay varios grupos con calificación "BBB": Pernod Ricard, Enel, Orange, Deutsche Telekom, Danone, Astra Zeneca o British Telecom. El petróleo en el abismo El mercado del petróleo también ha sufrido mucho por esta crisis, que lastra la demanda de forma drástica, empezando por el queroseno, pues decenas de miles de aviones están en tierra, provocando que el precio del crudo caiga. Y mientras, en el lado de la oferta, Arabia Saudita lanzó una guerra de precios feroz, extrayendo petróleo a gran velocidad para inundar el mercado. El dólar, la panacea actual En la actualidad, la última panacea es el dólar. Y la Fed está trabajando para llenar el planeta de billetes verdes, consigna el análisis de AFP. Si en el peak de pánico de mediados de marzo incluso el oro se debilitó levemente, desde entonces se ha recuperado y sigue siendo muy codiciado, como el franco suizo y el yen. El tiempo es oro "La cuestión del tiempo es importante", recuerda Saint Georges. "El reto de los gobiernos que optaron por el confinamiento es que una recesión de dos meses no se transforme, a causa de las quiebras, en una recesión de dos años". "El PIB de Estados Unidos es de alrededor 22 billones de dólares, es decir, 1,8 billones de dólares al mes. Si la actividad económica disminuye un 25%, esto representará cerca de 500.000 millones de dólares al mes", analiza Morris, suficiente para aguantar cuatro meses con el plan de apoyo que ha previsto Estados Unidos.

Me estai hueveando que ese es el análisis PhD???

Los mercados accionarios USA cayeron un 40% desde los USD 30 trillones que valen. Se pulverizaron algo así como 15 USD trillones que es pura deuda y este ahuevonado piensa que con USD 2 trillones van a hacer algo por la actividad??

Eso es solo las acciones. Todo el resto de la economía está igual de apalancada.

Que significa esto??

Que los USD 2 trillones van a ir a pagar deuda en su gran mayoría. No van a mover ni una puta aguja de la actividad económica que está basada en su mayoría en la creación de crédito para producción y consumo. Alguien se imagina que muchas personas van a pedir crédito para consumir y/o producir??? O los bancos entregarlos??

La creación de crédito depende de la confianza, que ahora no abunda.

Lo mismo en Chile. Todos los paquetes de ayuda son solo para cubrir las deudas ahora atrasadas. No para incentivar el consumo. Y lo que hace el extinguir las deudas es que saca dinero de circulación. Es decir, esos USD 11 billones que vamos a soltar en la economía se van a evaporar sin mover absolutamente nada del PIB o el consumo/producción.

Es botar plata de hecho.

O dar la ilusión de que se está haciendo algo.

Porque en realidad, no puedes hacer nada. Tienes que dejar que esto corra su curso. It is fucked beyond any repair…
Que va a hacer la gente en realidad con el dinero recibido…consumir en malls???

Va a guardarlo. Y no van a pagar las deudas hasta que vengan las amenazas de cortes de servicios y/o remates.

Así funciona en la realidad. No como creen los PhD´s que lo hace desde sus torres de marfil. Que les dan dinero a la gente o les bajan las tasas de los créditos y todos van a correr a gastarlo.