Continúa la percepción de mayor riesgo: IPSA cae 6,7% en tres días y las tasas de mercado siguen al alza

@DF

Mientras las aseguradoras y las AFP afinan el proceso de pago del tercer retiro de fondos previsionales, tras la dura derrota del gobierno en el Tribunal Constitucional el martes, a nivel bursátil el ánimo de los inversionistas no ha repuntado.

El principal indicador de la plaza bursátil cayó 0,95% ayer, acumulando un retroceso de 6,7% en tres días. Así, llegó hasta los 4.543 puntos, perdiendo todo lo ganado entre marzo y abril.

ItauCorp lideró las caídas de la jornada con una baja de 3,66%, seguido de Copec con 3,42% y CAP con 3,40%.

Desde el fallo del TC, Copec ha perdido 10,74%. A la empresa ligada al grupo Angelini le siguió ItauCorpbanca con 10,11%, Cap con 9,85%, Security con 9,53% e ILC con 9,51%.

La renta fija local también siguió perdiendo valor, registrando nuevas alzas en las tasas de mercado. El rendimiento del Bono de Tesorería en UF a 2026, pasó de -0,20% a 0,3%.

Además, se conoció que el Producto Interno Bruto (PIB) de Estados Unidos creció 6,4% en el primer trimestre, elevando las expectativas de inflación. Esto hizo subir al rendimiento de los bonos del Tesoro lo que también influyó en el alza de tasas locales.

Programa del Banco Central

En este escenario, y minutos antes del cierre de la plaza, el Banco Central (BC) anunció medidas para resguardar la estabilidad del mercado. Con esto, pretende enfrentar la inminente liquidación de activos que tendrán que hacer las AFP y las compañías de seguros para pagar los retiros.

El ente rector reabrió el programa especial de Compra al Contado y Venta a Plazo para empresas bancarias y otras instituciones financieras, por el remanente del programa (US$ 9.500 millones). También extenderá de la ventanilla REPO con empresas bancarias, vigente desde noviembre de 2019 hasta agosto.

El director de Gemines Finanzas Today, Eduardo Orpis, cree que éstas “son medidas que van a ayudar a contener el alza, además, las tasas afuera también se devolvieron después de haber subido fuerte en la mañana”.

Avance del dólar

Pese a que durante la mañana el dólar se encaminaba a cerrar su cuarta jornada consecutiva con un retroceso, ante un alza en el precio del cobre y dado que las AFP se preparan para liquidar activos para cumplir con el mandato del tercer retiro, el tipo de cambio tomó un giro y concluyó la sesión de ayer con un alza.

La presión está sobre los activos chilenos. Los inversionistas siguen reordenando su portafolio tras la incertidumbre política generada por el proceso de un tercer retiro.

Por eso, bastó con que el cobre dudara para que aflorara el negativo sentimiento hacia Chile. Y es que pese a que el cobre superó los US$ 4,5 la libra en la Bolsa de Metales de Londres, según cifras de Cochilco, los contratos futuros del metal rojo en Chicago registraron un leve retroceso.

Es así como el dólar terminó el día en los $ 705,97, lo que significó un avance de $ 7,95, según Bloomberg.

Pero el cobre no fue el único que cambio de tendencia. El dollar index, referencia a nivel global para medir a la divisa norteamericana frente a una canasta de monedas fuertes terminó al alza ante preocupantes datos inflacionarios en EEUU.

“La cotización del dólar muestra un importante impulso en la sesión, rebotando de los mínimos de la jornada después que un elevado dato inflacionario en EEUU volviera a generar dudas sobre este tema, considerando que las expectativas de inflación del mercado siguen muy elevadas”, señaló el jefe de Estudios Trading de Capitaria, Ricardo Bustamante.

Esto provocó un impulso en el rendimiento de los bonos del Tesoro, debido a que nuevamente se pone en duda la flexibilidad monetaria de la Reserva Federal, generando además un repunte del billete verde a nivel mundial y caída de activos cíclicos y riesgosos, donde el cobre también perdió terreno”, agregó.

Por su parte, el cobre superó los US$ 4,5 la libra en la Bolsa de Metales de Londres, según cifras de Cochilco, pero los contratos futuros del metal rojo en Chicago retroceden 0,40%.

Lo comentado en el LIVE.

Esto para mi es peor que el estallido pendejo.

Está teniendo el mismo efecto, en cámara lenta pero para mi gusto más profundo en su significado para los capitales. Porque esto no es un grupo de pendejos protegidos o alcahueteados por políticos. Esto son los políticos en directo ataque a los capitales sin ninguna restricción legal o jurídica. No inspira mucha confianza eso.

El capitán del equipo de fútbol americano, golden boy y estrella académica se puede mandar muchas cagadas antes de tener consecuencias. El nerd  feo no. Solo tiene una oportunidad para cagarla, en cualquier ámbito.

Somos los nerds feos económicos. No éramos tan feos hace una década, pero ahora engordamos y nos pusimos histéricos. No tenemos espacio para cagarla en el nivel que lo estamos haciendo. USA, Japón y Europa si. Aún. Y se está acabando ese crédito.

Pero los nerds feos y retardados que tenemos acá se creen capitanes del equipos y golden boys, y que lo somos como país. Como el gil de Jadue diciendo que iba a escoger las empresas que llegaran…Es como si el nerd de la escuela dijera que va a ser selectivo con las porristas que va a permitir entren a su círculo de pololas…

Me llevan…

No se donde termina esto, porque la confianza ya sufrió un crack. Restituir lo que se construyó por décadas, siendo una alternativa más dentro de muchas mejores en el mundo es MUY difícil.

Veremos como sigue. En el IPSA tenemos un soporte muy débil en los 4480 y la resistencia en 4560, que seguramente va a ir a buscar hoy, y debería rebotar para ir a buscar los 4480. Ojalá que venza esa resistencia de los 4560 y se mantenga por sobre ella hoy, que es cierre semanal y mensual. Sería un respiro.

Las tasas tienen Mucho recorrido hacia arriba, pero probablemente es el único activo que puede ser respaldado y que aún no es apoyado por el central de manera decisiva por él a diferencia de otros países. Queda mucha pólvora monetaria por quemar ahí. Se va a consumir toda en algún momento, pero tenemos que ver lo que hacen ahora con la nueva prerrogativa de comprar bonos soberanos en mercados secundarios. Y el gran problema es que esto está pasando, en distintas velocidades pero igual dirección, en todos lados.