El presidente de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), Joaquín Cortez, junto a la directora de estudios, estadísiticas y datos de la entidad, Nancy Silva, presentaron la octava versión de su Informe de Endeudamiento, correspondiente al año 2021. Se trata de un estudio cuyo objetivo es generar una radiografía de los niveles de morosidad de las personas naturales en Chile. El documento considera datos reportados periódicamente por las instituciones que supervisa el regulador, correspondientes a personas naturales con obligaciones de consumo y vivienda. Así, el análisis se centra fundamentalmente en los deudores bancarios, entendidos como aquellos que mantienen obligaciones con bancos y sus sociedades de apoyo al giro (SAG). No obstante, para estos deudores se incluye tanto su deuda bancaria como la no bancaria registrada en los archivos de información de la CMF. Adicionalmente, se incorpora una revisión del endeudamiento de aquellas personas que poseen deuda con emisores de tarjetas no bancarias (ETNB), cooperativas de ahorro y crédito (CAC) y mutuarias fiscalizadas por la CMF. El Informe de Endeudamiento 2021 alcanza una cobertura estimada equivalente al 84% de las obligaciones de los hogares en el país. Así, a junio del año anterior, el nivel de deuda representativa de los deudores bancarios correspondiente a la mediana de la distribución, alcanzó los $1,9 millones. Lo anterior, representa una disminución de 13,6% respecto al nivel de deuda representativa de $2,2 millones anotados en 2020. En tanto, los indicadores de carga financiera y apalancamiento fueron de 15,3% y 2,96 veces el ingreso, respectivamente. Al comparar con igual periodo del año anterior, se observa una disminución de la deuda representativa y una corrección a la baja en los indicadores de carga financiera y apalancamiento. Esto se explica principalmente por las políticas implementadas para enfrentar los efectos de la pandemia –como las transferencias directas y los retiros del 10%- y a las bajas en las tasas de interés registradas durante los primeros meses del año pasado. Niveles de deuda De acuerdo al estudio, el segmento entre 40 y 45 años exhibe el mayor nivel de deuda ($5,1 - $5,5 millones de deuda mediana), mostrando una alta correlación con decisiones de compra de vivienda. Adicionalmente, la mora crece junto con el ingreso de la población evaluada. De esta manera, los deudores con rentas sobre $1,2 millones acumulan 69,3% de la deuda, mientras que su participación sobre el total de deudores es de 24,6%. En cuanto a la distribución geográfica, las zonas norte y sur del país exhiben indicadores de endeudamiento superiores a los de la zona central. Por género, el número de deudores bancarios es equilibrado entre hombres y mujeres. Sin embargo, la deuda de las mujeres ($1,3 millones) es cercana a la mitad de los hombres ($2,9 millones). Alta carga financiera A junio de 2021, el 15,5% de los deudores exhibía una alta carga financiera, correspondiente a aquellos que mantienen una carga financiera superior al 50% de su ingreso mensual. Se trata de una cifra similar a la de igual fecha de 2020. Por su parte, 22,5% de los deudores presentaban una carga financiera mayor al 40% de su ingreso mensual. En línea con lo anterior, alrededor de 247 mil deudores bancarios registran atrasos u obligaciones impagas de uno o más días, lo que representa un 4,95% del total de los deudores. Desafíos Si bien un mayor y mejor acceso al crédito permitió a las personas absorber descalces temporales entre ingresos y gastos, e incrementar por esta vía su bienestar, la CMF adiverte que "un alto nivel de endeudamiento puede afectar la capacidad para cumplir con sus compromisos y hacerlos más vulnerables a shocks, generando impactos negativos sobre la estabilidad del sistema financiero". En este contexto, el Informe de Endeudamiento 2021 subraya la importancia de contar con un registro consolidado de deudas para lograr mediciones consolidadas más precisas del endeudamiento de las personas. Ello permitiría medir de forma más consistente las distribuciones de los niveles de endeudamiento de los hogares y "sería un aporte valioso para los agentes de crédito a la hora de evaluar a sus clientes, contribuyendo así a una inclusión y desarrollo financieros más saludables", concluye la Comisión.
Interesante que la opción transversal haya sido bajar la deuda en lugar de usarla con más apalancamiento. Eso significa que no existe mucha confianza en los ingresos futuros, a pesar de lo que se declare en las encuestas al respecto. Money talks.
Y casi con toda seguridad implica una recesión para este año si no se mantiene el ritmo de apoyo a la economía individual. Esto es, IFE´s. Porque los retiros al parecer están fuera de discusión por ahora.
Como al parecer el presidente va a ser alérgico a las críticas, va a impulsar sin duda nuevos IFE´s o del estilo, que nos van a llevar a mayor deuda que nos va a llevar a la degradación de la deuda soberana que va a hacer estallar las tasas de interés que va a generar quiebras de negocios e imposibilidad de pagar deudas, entre ellas las hipotecarias, que va a generar mucho descontento, y con ello mayor búsqueda de aprobación y mayor deuda.
Gente débil genera tiempos malos…
Vienen tiempos malos…
Y eso no es solo acá, en todo el mundo. Se les ocurre que el presidente de la primera potencia mundial sea un tata senil que con suerte puede hilar dos frases?
Get ready…
Abuela confiamos en tus shows para el siguiente 10% o 100% de retiro. Yo creo que se va a oponer a muerte a los IFE si no le aprueban el nuevo retiro. Y la abuela va a ser un pidulle en el poto inchandolo, comparandolo con el presidente saliente.
ResponderEliminarYa no hay elecciones.. los retiros no son populares ni universales.. van a ir por los IFEs si o si
EliminarComparando Chile y Europa, se ha dicho muchas veces que Chile tiene un Estado relativamente poco endeudado y una población muy endeudada mientras que en Europa, los Estados reventaron la línea de crédito, pero la gente tiene un endeudamiento mesurado y ahorros. Los gastos que se financian con deudas suelen ser la salud, la educación y los imprevistos (cesantía, p.ej.). La vivienda y el auto suelen ser "inversiones" más privadas.
ResponderEliminarSean tomadas por el Estado o por los particulares, las deudas indican que se vive encima de sus posibilidades, de manera transitoria o peor, de manera permanente. El tipo de crisis que esperamos - crisis de deuda, deflación, recesión o depresión - puede ser visto como un sinceramiento del "net worth" o activo neto.
Chile, al igual que la gran mayoría del mundo, ha vivido muy por encima de su riqueza real porque se ha creado muchísimo dinero de la nada. Cuando uno se endeuda en forma particular con un banco o una institución financiera, basta una firma abajo de un documento para que el dinero aparezca. La diferencia con el Estado (salvo quizá Grecia, Chypre y otros países mal portados), es que si uno falla en el reembolso, se siente en carne propia el peso de la deuda y el proceso violento de cobranza. No es de extrañar que, a mayor abundancia, uno quiera recuperar su alma, pagando o reduciendo su deuda. Para los Estados, esa carga de la cobranza se siente menos y casi nada cuando ya se pierde la vergüenza por aumentar los impuestos.
Cuando se ha vivido de ilusiones, el despertar suele ser doloroso, particularmente cuando queda aparente que uno es mucho menos de lo que proyectaba ser. Lo positivo es que puede ser un proceso sanador para disfrutar de la realidad.