Powell ve continuas subidas de tasas y dice que la recesión es una "posibilidad"

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El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que el banco central seguirá subiendo las tasas de interés para domar la inflación y admitió que una recesión en Estados Unidos era "'ciertamente una posibilidad'". "Anticipamos que las continuas subidas de tasas serán apropiadas", dijo Powell el miércoles en su testimonio semestral ante el Comité Bancario del Senado. "La inflación ha sorprendido obviamente al alza durante el pasado año, y podrían producirse nuevas sorpresas. Por lo tanto, tendremos que ser ágiles a la hora de responder a los datos entrantes y a la evolución de las perspectivas." Las declaraciones de Powell reiteraron en gran medida los comentarios realizados en una conferencia de prensa la semana pasada, después de que él y sus colegas del Comité Federal de Mercado Abierto elevaran su tasa de interés de referencia en 75 puntos básicos -el mayor aumento desde 1994- hasta un rango del 1,5% al 1,75%. Aunque Powell dijo a los periodistas la semana pasada que otro aumento de 75 puntos básicos, o un movimiento de 50 puntos básicos, estaba sobre la mesa para la próxima reunión a finales de julio, el texto del miércoles no hizo referencia al tamaño de las futuras subidas de tasas. El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo el sábado que apoyaría una subida de tasas de 75 puntos básicos en julio si los datos económicos son los esperados. "Entendemos las dificultades que está causando la alta inflación", dijo Powell el miércoles. "Estamos fuertemente comprometidos a reducir la inflación, y nos estamos moviendo con rapidez para hacerlo". Los inversores esperan que el banco central estadounidense siga subiendo las tasas hasta alcanzar un máximo en torno al 3,6% a mediados del próximo año, según los futuros de las tasas de interés. Inicio Análisis  Recomendaciones Mercados en línea  Entrevistas Columnas  Reportes  Revistas Indicadores  Miércoles, 22 de junio de 2022 | 12:20 Powell ve continuas subidas de tasas y dice que la recesión es una "posibilidad" "Las condiciones financieras se han endurecido y han puesto el precio a una serie de subidas de tasas y eso es apropiado", dijo Powell en respuesta a una pregunta tras su intervención inicial. "Tenemos que seguir adelante y hacerlas". El índice de precios al consumo del Departamento de Trabajo subió un 8,6% el mes pasado respecto al año anterior, un máximo de cuatro décadas. Los datos de la Universidad de Michigan mostraron que los hogares estadounidenses esperan una inflación del 3,3% en los próximos cinco a diez años, la mayor desde 2008 y superior al 3% de mayo. El aumento del costo de la vida ha enfadado a los estadounidenses y ha perjudicado la posición de los demócratas del presidente Joe Biden ante los votantes antes de las elecciones legislativas de noviembre. Powell escuchó duras críticas a su actuación sobre la inflación, especialmente por parte de los republicanos, con el senador de Alabama Richard Shelby diciéndole tajantemente que "la Reserva Federal ha fallado al pueblo estadounidense". Los funcionarios de la Fed han admitido que fueron demasiado lentos a la hora de endurecer la política monetaria y ahora están tratando de adelantar las subidas de tasas en el giro político más agresivo en décadas. Aunque la Reserva Federal no prevé una recesión, los economistas señalan cada vez más la posibilidad de que se produzca un descenso en los próximos dos años. El ex presidente de la Fed de Nueva York, Bill Dudley, dijo el miércoles en una columna de opinión en Bloomberg que una recesión es "inevitable" en los próximos 12 a 18 meses. Un economista de la Fed, Michael Kiley, dijo el martes en un artículo que el riesgo de un gran aumento de la tasa de desempleo está por encima del 50% en los próximos cuatro trimestres, basándose en una simulación que incorpora los datos de inflación, el desempleo, los rendimientos de los bonos corporativos y los rendimientos del Tesoro. "El tono de las observaciones preparadas por el presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Comité Bancario del Senado fue coherente con sus comentarios de halcón en la última conferencia de prensa del FOMC", dijeron los economistas de Bloomberg Yelena Shulyatyeva y Anna Wong. "Sugiere que los banqueros centrales han reconocido la realidad del problema de la inflación y aceptan los costos que acompañarán a una política monetaria más estricta, incluyendo el aumento de los riesgos de una desaceleración." "La economía estadounidense es muy fuerte y está bien posicionada para manejar una política monetaria más estricta", dijo Powell en su discurso de apertura. Preguntado por una recesión, dijo que era "ciertamente una posibilidad. No es nuestro resultado previsto en absoluto", señalando que los acontecimientos de los últimos meses han hecho más difícil para la Fed lograr el aterrizaje suave que busca de una menor inflación y un mercado laboral saludable. "No estamos tratando de provocar y no creemos que necesitemos provocar una recesión", dijo. La preocupación por las perspectivas de crecimiento mundial ha hecho que los precios del petróleo retrocedan un poco en los últimos días, lo que podría suponer un alivio para los elevados precios de la gasolina. Al mismo tiempo, la contratación en EE.UU. sigue siendo fuerte y los indicadores de consumo sugieren que la demanda se mantiene a pesar del golpe a la renta real disponible por el aumento de la inflación. Powell calificó el mercado laboral de "extremadamente ajustado". "El endurecimiento de las condiciones financieras que hemos observado en los últimos meses debería seguir moderando el crecimiento y ayudar a equilibrar mejor la demanda con la oferta", dijo Powell. Las últimas previsiones de los responsables políticos, publicadas la semana pasada, muestran que el nivel de las tasas se duplicará aproximadamente en la segunda mitad del año hasta alcanzar un rango objetivo del 3,25% al 3,5%. Las tasas alcanzarán un máximo el año que viene en el 3,8%. El nuevo gráfico de puntos de la Fed Las autoridades también han comenzado a reducir su enorme balance. Se espera que el impacto combinado del aumento de los costos de los préstamos y el llamado endurecimiento cuantitativo tenga algún costo para el empleo. El mes pasado, el desempleo se situó en su nivel más bajo en 50 años, el 3,6%, y los funcionarios de la Reserva Federal prevén que aumente hasta el 4,1% a finales de 2024, momento en el que prevén que las tasas alcancen un máximo del 3,8%. Se prevé que la inflación descienda hacia su objetivo del 2% para entonces, desde las lecturas actuales de más del triple de ese nivel, según el indicador que la Fed tiene como objetivo. Las orientaciones de los funcionarios sobre la trayectoria futura de la política monetaria, así como las subidas de tasas que ya han llevado a cabo, han contribuido a elevar los rendimientos del Tesoro a 10 años por encima del 3%, aproximadamente el doble que a principios de año, mientras que el índice bursátil S&P 500 ha bajado más del 20%. El aumento de los tasas hipotecarios está contribuyendo a enfriar el mercado inmobiliario.

 

La FED is Fucked…

Igual que todos los bancos centrales del mundo. No pueden solucionar con política monetaria todos los cagadazos que se mandan los gobiernos en sus política fiscales.

Como solucionas con tasas el que los gobiernos encierren a todos, destruyan miserablemente las cadenas de abastecimiento y se pongan a darle dinero a todo el mundo por no hacer nada?

O en Chilito, que el gobierno no sea capaz de patearles el trasero a delincuentes y terroristas que tienen capturadas grandes zonas de producción de alimentos y plantas y que nos va a provocar un SEVERO dolor de cabeza en algunos meses más?

O que haga huevadas como lo de Ventanas?

Los aumentos de tasas no sirven para casi nada, pero los bancos centrales tienen que intentar salvar la cara porque si no todo el mundo se va a dar cuenta de que no controlan nada.

Supongo que ya está pasando.

El libre mercado SIEMPRE gana. Los bancos centrales están obligados a subir las tasas porque las de mercado lo están haciendo. Y porque se están produciendo arbitrajes en todo el mundo que hace que los capitales ataquen esos arbitrajes, como el de Japón y Europa probablemente con tasas cero y moneda depreciándose.

Ya los capitales del mundo olieron sangre. Los bancos centrales y gobiernos no tienen otra que soltar las amarras e ir al ritmo del mercado, a riesgo de quebrar tratando defender niveles de tasas soberanas o de tipo de cambio.

Veremos lo que hacen el BCE y el BOJ, que son los más comprometidos, la FED no tiene problemas con el mercado de bonos, tiene problemas políticos.

Tampoco nosotros por cierto.