Demanda de créditos de la banca acentúa su desaceleración en agosto

@elmercurio

P. Gallardo S.

Un escenario mixto evidenciaron los resultados de la banca en el mes de agosto, según los resultados entregados por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), con una profundización de la desaceleración en la demanda de créditos, un aumento de la morosidad, pero con una sólida ganancia del sector, asociada a negocios indexados a la inflación y tasas de interés.

Respecto de lo primero, según la CMF, en términos globales las colocaciones (préstamos) crecieron 1,58% en 12 meses, inferior al 2,61% registrado en julio, aunque por encima del -1,30% a igual mes del año pasado.

El comportamiento de las colocaciones en agosto se explicó por un retroceso en los préstamos comerciales, acompañado de un menor dinamismo en las carteras de consumo y vivienda, respecto del mes anterior.

En ese contexto, la contratación de créditos de consumo se desaceleró desde 4,30% a 2,54%. De acuerdo al reporte de la Asociación de Bancos (Abif), la cartera generó en promedio operaciones por US$ 830 millones en el trimestre junio-agosto y de este modo, la contracción en doce meses de los nuevos créditos es de 10% real, manteniéndose por debajo de lo observado antes de la pandemia.

Los créditos hipotecarios cayeron desde 3,62% a 3,19%. Según Abif, en el trimestre junio-agosto, el flujo promedio de nuevas operaciones para la vivienda alcanzó US$ 632 millones, lo que equivale a una baja de 46% real en 12 meses. De hecho, el saldo de la cartera se expandió solo 2,1% real en 12 meses, cifra que representa su mínimo histórico, señalan desde la banca.

Los créditos comerciales, en tanto, cayeron un 0,05% en 12 meses, contra un alza de 0,87% registrada en julio. Desde la industria detallan que el comportamiento de las colocaciones comerciales es dispar entre micro, pequeñas y medianas empresas (mipymes) y las de empresas de mayor tamaño. “En particular, el saldo de las colocaciones comerciales al segmento mipyme (cartera grupal) se contrajo en agosto un 11,4% real anual, mientras que el segmento de grandes empresas se expandió un 3,1% en igual período”, explican.

Sobre la morosidad a 90 días o más, aumentó de 1,43% a 1,54%, alza que se registró en las tres carteras: en el segmento de consumo la morosidad llegó a 2% de las colocaciones, 11 pb por encima de la mora de julio, nivel que no se veía desde hace más de dos años; en la comercial alcanzó un 1,69% y en la cartera para la vivienda llegó a 1,14%.

Asimismo, el índice de provisiones sobre colocaciones también aumentó desde 2,36% a 2,38% en el mes, producto de igual movimiento en los segmentos comercial y consumo, mientras que el indicador de vivienda se mantuvo.

En tanto, en materia de utilidades, la banca ganó US$ 522 millones en agosto, cifra que representa un salto interanual de 24,6%. Según la CMF, esto obedece al alza en el resultado financiero neto y menores gastos por impuestos.

En tanto, en los primeros ocho meses del año, la banca acumula utilidades por US$ 4.425 millones, creciendo un 44,23% en comparación a 2021, explicado por un mayor margen de intereses y reajustes, atenuado por un incremento en el gasto por pérdidas crediticias, según detalló el regulador.

Desde la Abif matizan que las utilidades “al descontar el costo de la corrección monetaria —esto es, la parte de la utilidad que deberá reinvertirse a fin de compensar la disminución del valor real del capital a raíz de la misma inflación—, la rentabilidad ajustada se reduce en un 63%, situándose en 0,54% de los activos promedio, y por debajo del promedio de los últimos años”.

---

 

Este es el reflejo de la caída monstruosa del M1.

Nadie está pidiendo crédito. Y nadie lo está entregando.

Todos están sacando de circulación cualquier excedente de flujo y lo está colocando en los costados.

Adicional a la aspiradora de liquidez que es la deuda en UF para todos los que están endeudados. Y la inyección de liquidez para los que tienen capital y lo colocan en instrumentos indexados a la inflación.

Lo comentado desde el inicio de la caída monstruosa y notoria del stock de dinero. No es que estemos volviendo a niveles pre bicho. Así NO FUNCIONA la expansión monetaria. Lo que estamos viendo es la destrucción de crédito en niveles no vistos en la historia del país.

Y el refugio de todo en los costados, igualmente no visto probablemente desde el primer año de Allende, hasta cuando comenzó a mandarse cagadas de expropiación y ahí todos comenzaron a deshacerse del dinero por activos tangibles.

La velocidad de esto…

No tengo palabras.

Pero tengo curiosidad de ver el impacto en la economía. Como lo vamos a sentir cuando golpee de verdad. Mi feeling es una bajada catastrófica de ventas retail y el inicio de remates o liquidaciones de todo lo que no esté clavado el piso primero en las tiendas retail y después en todo lo demás, considerando que se stockearon enormemente debido a los problemas logísticos y ahora están atorados de inventario justo en medio de una caída en la demanda bíblica.

Como siempre, veremos.

Pero no pinta nada bien para la actividad comercial.