Dólar quiebra su racha bajista atento al IPC de noviembre en EEUU

@DF

El dólar interrumpió su senda bajista y se acercó a los $ 870 este lunes, en medio de las compras internacionales de dólares previo a que mañana se publique el IPC de noviembre en Estados Unidos y comience la reunión de política de la Reserva Federal.

Según Bloomberg, el precio del dólar subió $ 4,12 hasta los $ 868,12 al término de las operaciones en Chile, luego de tocar un piso de $ 853 durante la mañana y cruzar a positivo tras el cierre de la banca local.

Con este resultado, el tipo de cambio quebró una secuencia de cuatro sesiones de caídas que lo llevaron a mínimos desde el 15 de junio. Todas las divisas latinoamericanas se depreciaron, con la excepción del sol peruano.

Factores alcistas

A nivel internacional, hubo un cambio de tendencia en dos indicadors clave. El dollar index -que compara al billete verde con seis otras monedas relevantes- dejó atrás sus caídas y avanzaba 0,32% a 105,15 puntos al momento del cierre.

Por su parte, la deuda soberana de EEUU empezó a acusar un mayor nerviosismo sobre las tasas futuras de la Fed. El rendimiento del bono del Tesoro a dos años subía 5,4 puntos base a 4,40%, dando cuenta de una depreciación del instrumento.

En paralelo, el precio del cobre profundizó su descenso, y a las 4:00 de la tarde se negociaba con una caída de 2,04% hasta los US$ 3,80 la libra en Nueva York.

"De cierta forma, esto se puede considerar como un resguardo frente a la volatilidad que podría surgir con los datos macroeconómicos que se vienen", dijo a DF el analista jefe de Admiral Markets, Renato Campos.

Los hitos que esperan los inversionistas comenzarán mañana martes, día en que se publicará el dato de inflación de noviembre en EEUU y comenzará la reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, sigla en inglés), órgano de la Fed a cargo de las decisiones de tasas.

El miércoles, el FOMC dará a conocer al término de su reunión la tasa de fondos federales, que se espera suba 50 pb a 4,50%. El mercado estará especiamente atento a las proyecciones económicas y de tasas de interés de la Fed, así como a la conferencia de prensa de su presidente, Jerome Powell.

"Hay que tener en cuenta que está sobre la mesa que la política monetaria de EEUU continúe siendo restrictiva durante gran parte del 2023 e incluso alcanzando valores finales por sobre el 5,0% en la tasa de referencia, y esto finalmente tiende a entregarle mayor fortaleza transitoria al dólar en este contexto", señaló Campos.

Fitch y discusiones locales

Si bien el deterioro del apetito de riesgo global presionó hacia arriba a la paridad, analistas advirtieron también factores que respaldaron al peso chileno y evitaron mayores alzas en el precio de dólar.

El director de Comunidad Traders, Felipe Posada, dijo a DF que la divisa local se vio beneficiada por "cierta calma en la agenda legislativa en Chile, donde se han pospuesto factores de riesgo como la discusión tributaria y de pensiones".

A esto agregó que "la agencia calificadora Fitch Ratings ha puesto paños fríos ante las preocupaciones por la inestabilidad local, al mantener la clasificación de riesgo de Chile y destacar señales de 'moderación' política del presidente Gabriel Boric".

Una nota de Vantrust Capital coincidió al señalar que "a nivel local, un probable acuerdo constitucional y comentarios sobre Chile de una clasificadora de riesgo global contribuyen a la fortaleza del peso chileno".

Más por delante

Una vez conocida la decisión de la Fed, el jueves será el turno del Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra, donde se espera que ambas entidades también suban sus respectivas tasas oficiales en 50 pb.

Los especuladores han seguido reforzando sus posiciones a favor del euro, que alcanzaron US$ 16.340 millones la semana pasada en el mercado de futuros estadounidense -un nuevo máximo desde el 15 de junio de 2021-, informó la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos de EEUU.

El correlato de este movimiento es que las posiciones netas en torno al dólar se cifraron en US$ 442.648 millones en contra, desde los casi US$ 24 mil millones a favor registrados en su último peak el pasado mes de julio.

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Lo comentado la semana pasada. Había un soporte fuerte (resistencia en realidad) y quedó por sobre él lo que puede detonar una reacción al alza hasta los 891.

Dio un salto relevante en el soporte y después dio vuelta completo en velas de 1 hora.

Hay que considerar que esta resistencia es semanal, pero ese salto dice mucho del nivel, que parece ser correcto.

Veamos como reaccionan a las declaraciones y decisión de tasas de la FED más el dato de la inflación que sale hoy a las 8:30 ET…10:30 Narcisolandia Time…

Como dato para los intradayers…

GET THE FUCK OUT…

Tómense un par de días hasta el jueves.

Just Saying…

Sin considerar siquiera el elemento interno de acuerdo constitucional.

Veamos como lo toman los agentes económicos. Diría que es una buena noticia, pero los inversionistas hilan más fino sin duda, así es que veremos los análisis más sesudos desde ahora en adelante.