Las acciones de Deutsche Bank AG se recuperaron y el costo de asegurar su deuda contra el incumplimiento disminuyó el lunes después de que los analistas del lado de la venta trataran de asegurar que la salud financiera del prestamista alemán era sólida.
Las acciones del banco más grande de Alemania subieron un 5,2 % a las 12:11 p. m. en Fráncfort, las acciones con mejor rendimiento en el índice europeo Stoxx 600 Banks. Commerzbank AG, Barclays Plc y Banco Santander SA también estuvieron entre los mayores ganadores.
Aunque no hubo un desencadenante claro para las caídas del viernes, los fondos de cobertura aparentemente han centrado su atención en Deutsche Bank tras el colapso de Credit Suisse Group y tres bancos regionales de EE. UU.
"Deutsche Bank no es el 'eslabón débil' en el panorama bancario europeo", escribió en una nota el analista de Kepler Cheuvreux, Nicolas Payen, señalando que el prestamista tenía fundamentos "muy sólidos".
Los reguladores europeos han presionado a los prestamistas para que reduzcan el apalancamiento y mejoren su posición de capital, lo que ha dado como resultado un balance mucho más saludable que durante la crisis financiera mundial de 2008.
El alivio del lunes también se reflejó en una medida observada de cerca sobre la solvencia de Deutsche Bank: los diferenciales de los swaps de incumplimiento crediticio senior a cinco años cayeron a 198,6 puntos básicos el lunes desde los 226,9 puntos básicos del viernes, según los precios de CMAQ.
“Deutsche Bank ha eliminado riesgos y ha reenfocado su modelo de negocios en los últimos años, lo que debería ayudar al banco a generar niveles de ganancias menos volátiles y más altos”, dijo el analista de Oddo BHF, Roland Pfaender, en una nota el lunes, luego de reiterar una calificación superior.
Mientras tanto, el analista de Citigroup Inc., Andrew Coombs, dijo que Deutsche Bank y Commerzbank tienen una exposición "mucho menor" al sector de bienes raíces comerciales, una de las otras razones citadas detrás de la derrota del viernes.
Las ganancias de Deutsche Bank también siguieron a los comentarios del canciller alemán Olaf Scholz el viernes por la noche de que no hay razón para preocuparse por el banco.
--Con la asistencia de Tasos Vossos y Jan-Patrick Barnert.
LOL…
El problema de la banca europea no es falta de solvencia, es falta de liquidez ante una crisis, y en particular el DB y toda la banca alemana las declaraciones de Merkel el 2019 en el que dijo que no habría soporte para la banca y detonó toda la crisis REPO y de paso el que la FED tuviese que abrir una facilidad peramente de liquidez en USD´s para el mundo, a la cual nosotros, extraordinariamente, también adherimos.
Adicionalmente a ese mecanismo el domingo pasado abrió una línea SWAP de emergencia básicamente ilimitada no solo para los centrales, que es la anterior, sino para toda la banca.
Liquidez es el nombre del juego. O la falta de ella.
Esto no ha terminado ni remotamente. Estamos en un pequeño stand by después de dos semanas de aviso.
Mom & Pop comenzarán luego a mover sus fondos fuera de la banca hacia lugares más “sofisticados” como money markets y del estilo. Si/cuando eso paso, all hell will break loose. Cuando incluso la gente que no tiene la sofisticación financiera para moverse en mercados, porque no los necesita o usa en sus líneas de negocios, comienzan a moverse desde la banca…
Oh boy…
Estamos hablando de Europa y USA por cierto, no Chile o Latam en general.
Pedazo de rebote, se debe entrar long con todo el capital apalancado x1000
ResponderEliminarAll in LOL
EliminarEl sistema de reservas fraccionarias en el cual se le permite a los bancos tener en caja solamente una fracción (¿3%, 5%, 10%?) de los depósitos se basa única y exclusivamente en el supuesto que los depositantes nunca vendrán a retirar sus depósitos todos al mismo tiempo (o un porcentaje mayor a las reservas efectivas). Gracias a esa confianza, los bancos pasaron de ser prestadores de un servicio de seguridad y almacenaje a instituciones financieras que prestan el dinero que ellas mismas emiten en proporción muy superior a los depósitos, ganando dinero con el spread entre el interés que cobran y el interés que pagan multiplicado por un gran volumen de dinero que no está respaldado por caja (y otros activos líquidos).
ResponderEliminarCuando hay confianza, todo funciona de maravilla, pero en el mismo sistema están las semillas de su colapso. Primero la tentación de llevar la emisión de dinero al límite (check), segundo, buscar rentabilidad tomando riesgos con el respaldo de dinero ajeno de depositantes y contribuyentes (check) y tercero, confiar en que nunca pasará nada realmente malo que ponga en aprietos al sistema (check). En otras palabras, los bancos hacen mucho dinero gracias a la psicología de masas en las cuales por cada lobo hay millones de ovejas. Basta, sin embargo, que las ovejas den un giro inesperado y retiren sus dineros al tiempo, y el sistema entero se viene irremediablemente abajo.
Las ovejas se están poniendo nerviosas y los pastores (que cuidan las ovejas por cuenta de los lobos) lo saben, por eso deben calmar el juego.
Excelente aporte Alain
Eliminar"es bueno que la gente no conozca el sistema bancario y monetario, si no habría una revolución mañana por la mañana" Henry Ford
"el sistema bancario produce dinero de la nada, el proceso es quizás el más sorprendente de todos los trucos de prestidigitación jamás inventado" Sir Josiah Stamp
"si quieres seguir siendo esclavos de los bancos y pagar el costo de tu propia esclavitud entonces deja que los banqueros sigan creando dinero" Sir Josiah Stamp
Josemaría: Y después van a hacer posiblemente algo similar con las CBDC's y probablemente con expiración de los dep0sit0s.
EliminarQuise decir de los dep0sit0s que no se usan durante cierto tiempo. Y mi gran duda es que un curador de un interdicto no puede perder así por así el diner0 de su pupilo, porque sería un perjuicio de parte del g0b y el curador con el código civil actual y con el código penal ahora vigente, en ese futuro caso se podría de-mandar y de-nunci4r al g0b por es-t4f4.
EliminarCuando las ovejas insofisticadas comiencen a usar instrumentos extra bancarios más sofisticados, is game over...
EliminarVamos a ver cuanto dura el Deutchbank...
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