22 marzo, 2023

Dólar opera con leve baja a la espera de los cruciales mensajes que entregará hoy la Fed en Estados Unidos

@emol

Levemente a la baja opera esta mañana el dólar en el país, mientras los mercados mundiales están atentos a los cruciales mensajes que entregará la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos esta tarde, cuando dará cuenta de una de las decisiones de tasas de interés más inciertas y relevantes del último tiempo. Es que el Banco Central estadounidense deberá determinar si es que se inclinará por la estabilidad de precios ante la dura inflación que golpea a la potencia mundial, u optará por la estabilidad financiera, ante el caos bancario provocado justamente por la agresiva política monetaria que ha llevado a cabo la entidad presidida por Jerome Powell. Así, en medio de esta espera, el billete verde a nivel local cae $1,89, cotizando en puntas de $820,41 vendedor y $820,09 comprador. Renato Campos, analista jefe de Admirals, comentó que "los operadores esperan ansiosos conocer la decisión de política monetaria de la Fed, quienes con un 90% de probabilidad esperan un alza de 25 puntos básicos en contraste con los 50 puntos que especulaba el mercado tras las declaraciones del presidente FED frente al congreso de Estados Unidos a inicios del presente mes". "Alzas más agresivas así como un tono de preocupación para el mercado, podrían alentar a los compradores y presionar por valores superiores que permitirían revisar extensiones en el precio hacia $860 por dólar", acotó. A su vez, Ricardo Bustamante, jefe de estudios trading de Capitaria sostuvo que "la cotización del dólar muestra nuevas caídas al comenzar la jornada del miércoles, en medio de una mayor presión bajista del dólar a nivel mundial". "De todas maneras, mucha atención con la decisión de tasas de la Reserva Federal que se conocerá esta tarde, además de las proyecciones económicas de la Fed, comunicado y conferencia de prensa de Jerome Powell, presidente de la entidad, ya que pueden marcar la pauta para el dólar pensando en los próximos días", subrayó.


https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary20230319a.htm#:~:text=The%20network%20of%20swap%20lines,credit%20to%20households%20and%20businesses.

March 19, 2023

Coordinated central bank action to enhance the provision of U.S. dollar liquidity

For release at 5:00 p.m. EDT

El Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón, el Banco Central Europeo, la Reserva Federal y el Banco Nacional Suizo anuncian hoy una acción coordinada para mejorar la provisión de liquidez a través de acuerdos permanentes de líneas de intercambio de liquidez en dólares estadounidenses. .

Para mejorar la efectividad de las líneas swap para proporcionar financiamiento en dólares estadounidenses, los bancos centrales que actualmente ofrecen operaciones en dólares estadounidenses acordaron aumentar la frecuencia de las operaciones con vencimiento a 7 días de semanales a diarias. Estas operaciones diarias comenzarán el lunes 20 de marzo de 2023 y continuarán al menos hasta fines de abril.

La red de líneas de canje entre estos bancos centrales es un conjunto de facilidades permanentes disponibles y sirve como un importante respaldo de liquidez para aliviar las tensiones en los mercados de financiación global , ayudando así a mitigar los efectos de tales tensiones en la oferta de crédito a hogares y empresas.

Esto no es casualidad.

Y está relacionado obviamente con el anuncio de la FED. La FED y los mayores bancos centrales están esperando una enorme demanda por USD´s si están implementando estas líneas de USD´s básicamente abiertas o de cupo ilimitado. y específicamente a aquellos bancos centrales cuya banca privada puede estar más expuesto al riesgo de la curva de tasas.

Que anuncio puede drenar la liquidez en USD´s de la banca central global?…

En realidad, cualquiera. Por eso están abriendo éstas líneas.

Si deciden no subir las tasas, será obvio para todo el mundo que la crisis de liquidez bancaria es MUCHO más grave de lo que se supone. Si deciden subir las tasas, probablemente van a reventar a todos los largos en bonos (cortos en tasas) y van a dañar, si cabe, aún más los balances bancarios europeos y americanos.

Cuál es el curso de acción más probable de Powell?…

Uno diría que mantener las alzas de tasas.

Pero con cualquiera de las dos alternativas están previendo caos de liquidez mundial en financiamiento en USD´s.

So…

HOLD ON TO YOUR HATS PEOPLE…

La FED y los bancos centrales del mundo nos avisaron a tiempo de que la decisión de tasas y política monetaria que tomen va a ser un Shock completo sobre los mercados monetarios mundiales.

O ese es el potencial que ven. No habrían abierto estas líneas por nada.

Veamos la decisión y los efectos. Los estaremos viendo casi de inmediato.

Pero hay algo claro. Saben perfectamente que la decisión que van a tomar va a generar caos. O lo intuyen.

8 comentarios:

  1. Buen día.
    Consulto si el index-10 de Chile, entiendo agrupa a 10 empresas chilenas con ADR con mayor liquidez.
    Viendo gráfico del índice se ve a la baja, eso indica lo que has estado indicando Adyaner, la baja de liquidez en el mercado chileno?
    Slds

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  2. Tienes algun feeling de como se vea afectado el USD/CLP? Se supone que el mercado tiene internalizado el alza de 25 pb?

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  3. Wrong if you do and wrong if you don't. Eso se llama en psicología el doble vínculo (double bind) o doble exigencia contradictoria. Es algo que quema los circuitos emocionales y que conviene identificar como tal para no gastar tiempo y energía en intentar resolverlo. Se toma una decisión y punto.

    El caso típico es el de la madre que regala un sweater rojo y otro verde a su hijo. El hijo se pone el verde y la madre pregunta afligida : "¿Y no te gustó el rojo?"....

    El tema para la FED no es tanto decidir qué hacer sino cómo salir de la trampa. Personalmente, no tendría piedad con los bancos y gobiernos. Desde 2008, bajaron las tasas, irrigaron el mercado con liquidez con el único propósito de darles tiempo para ordenarse y sanear las finanzas. Y lo usaron para generar más deuda y generar dinero con los spreads, o sea, desviando el propósito de los NZIRP o ZIRP...Sorry, guys, karma is a bitch.

    Ahora el mercado va a reventar el sistema, mandar las economías occidentales a la B o Z y hacer quebrar los gobiernos, con la gente protestando en las calles. Sólo una guerra podría salvar a los amados líderes de las horcas y guillotinas...oh wait!

    Last but not least, subieron la estimación del costo de salvar el planeta de la asfixia por CO2 en 138 trillones de dólares en 15 años...Wajajaja Creo que voy a ir por ese V8 5.0 Superturbocharged...¡Qué imbéciles!

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    1. Ya hice eso desde el 2018...un V8 5.3 no supercargado ( prefiero el ruido clásico y natural del motor)...me da gusto cuando toma bocanadas de O2

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  4. Respecto al dolar Hacienda y el BC chileno ya no tienen muchas municiones para sujetar el dolarsh....o no???

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    1. Eduardo tan terrorifico tù, hubieron muchos que se hicieron las tremendas pasadas con el US a 1000cl y pound a 1260cl preparate porque la pasada que viene va a aer mas grande, US time 1500cl. Or even better

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  5. Dólar a 1015 en 18 dias

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    1. ¿Simple apuesta o con fundamentos? Gracias por compartir lo que ves y que no vemos.

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