BUEN FDS LARGO¡¡ --- Cinco libros sobre los mejores enfoques para ser inversor

@TheEconomist

A la mayoría de la gente le gustaría encontrar una manera fácil de hacerse ricos, al igual que les gustaría una forma rápida de adelgazar o tocar un instrumento musical. Pero es un error que los inversionistas novatos supongan que pueden encontrar el éxito instantáneo al lograr altos rendimientos cuando los profesionales, armados con una extensa investigación y tecnología sofisticada, luchan por lograrlo. Por supuesto, así como las personas pueden tener suerte en la ruleta, pueden elegir una acción maravillosa, pero las probabilidades están en su contra. La prosperidad a largo plazo puede ser mejor lograda por inversionistas que ahorran tanto como pueden permitirse a bajo costo y en una clase de activos que refleje el crecimiento a largo plazo de la economía y el sector corporativo. Incluso entonces, los inversores pueden tener mala suerte si comienzan a ahorrar en la época equivocada (Estados Unidos de 1920 o Japón de 1980) o si los gobiernos se apoderan de sus activos.

El inversor inteligente. Por Benjamín Graham. (Edición revisada, actualizada con nuevos comentarios de Jason Zweig.) HarperCollins; 640 páginas; $ 20.99 y £ 18.99

Este es el texto fundamental para inversores serios, escrito por el mentor de Warren Buffett, posiblemente el inversor más exitoso de la era moderna. Ben Graham era el arquetípico "inversor de valor", que buscaba gangas en el mercado. Perfeccionó sus habilidades después de la caída de Wall Street de 1929, cuando las valoraciones de las acciones se desplomaron. En consecuencia, algunos de sus métodos para encontrar gangas son difíciles de aplicar hoy en día cuando las acciones están valoradas más caras. Pero sus principios siguen siendo sólidos. Mucho depende del precio que se pague por las acciones, así que tenga cuidado con las industrias de moda. Como señala, “las perspectivas obvias de crecimiento físico en un negocio no se traducen en perspectivas obvias para los inversores”, mientras que “un precio lo suficientemente bajo puede convertir un valor de calidad mediocre en una buena oportunidad de inversión”.

El Choque de las Culturas. Por John Bogle. Wiley; 385 páginas; $29.95 y £22.99

Al igual que Ben Graham, Jack (como se le conocía habitualmente) Bogle se centró en la diferencia entre inversión y especulación. Pero en lugar de comprar acciones individuales, Bogle creía que los inversores deberían tener exposición al mercado de valores en general. Por lo tanto, fue el padre del fondo de seguimiento que imita el comportamiento de los puntos de referencia como el índice S&P 500. También creó el grupo Vanguard, una empresa de propiedad mutua que ofrece rastreadores de bajo costo y es uno de los inversores institucionales más grandes del mundo. El Sr. Bogle fue autor de muchos libros, pero este, publicado en 2012 hacia el final de su vida, resume su mensaje. Demasiados inversores buscan acciones y fondos atractivos; compran caro y venden barato, y pagan altas comisiones al sector financiero en el proceso. Como él escribe: “los inversores deben comprender no solo la magia de capitalizar los rendimientos a largo plazo, sino la tiranía de los costos compuestos.” Lea nuestra revisión completa deel libro

Mentir por dinero. Por Dan Davis. escribano; 304 páginas; $28. Libros de perfiles; £ 10.99

Operar con demasiada frecuencia y pagar tarifas altas son dos escollos que enfrenta el inversionista promedio. El tercero es sucumbir al fraude financiero. Este entretenido libro, publicado en 2018, describe algunas de las estafas más comunes. Si hay un tema compartido, es que los inversores simplemente no pueden molestarse en verificar los detalles cuando las recompensas se ven geniales. Aunque los reguladores pueden quedarse dormidos al volante, el fraude es más común en áreas no reguladas, como lo ha demostrado la historia de las criptomonedas. La regla de oro es tener cuidado con el crecimiento extremadamente rápido; tales ejemplos necesitan ser revisados ​​minuciosamente. Como dice el refrán "Si parece demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo sea".

Triumph of the Optimists: 101 Years of Global Investment Returns por Elroy Dimson, Paul Marsh y Mike Staunton. Prensa de la Universidad de Princeton, 352 páginas; $180 y £150

Uno de los aspectos más destacados del año de inversión es la revisión anual de los mercados financieros realizada por tres académicos de la London Business School, más recientemente en asociación con Credit Suisse (un banco que quizás podría haber prestado más atención a los consejos que allí se brindan). El trío ha reunido una gran cantidad de datos de todo el mundo, centrándose en los rendimientos de las acciones, los bonos y las letras del Tesoro. Resumieron el siglo XX en un libro, publicado en 2002, que ayudó a explicar por qué se había desarrollado “el culto a la equidad”, es decir, que las acciones habían superado constantemente a otras clases de activos. Pero el libro también proporciona un correctivo útil. El gran éxito de Estados Unidos tiende a sesgar las impresiones de los inversores. En otros lugares, los inversores han visto sus ahorros aniquilados por la hiperinflación o los gobiernos revolucionarios. El hecho de que los optimistas tuvieran razón en el siglo XX no significa que siempre tendrán razón en el XXI. Lea nuestra revisión completa deel libro

Invertir en medio de rendimientos esperados bajos. Por Antti Ilmanen, Wiley; 304 páginas; $21,99 y £21,99

El último libro de la lista fue escrito por un académico convertido en inversor y, por lo tanto, se inclina más hacia los profesionales de la inversión. No obstante, los pequeños inversores ganarán mucho con la lectura de este tomo, una actualización del excelente trabajo anterior del autor, "Retornos esperados". La tesis principal es que los bajos rendimientos de los bonos y las acciones que prevalecían en el momento de la publicación reducirán los probables rendimientos de la inversión (haciéndolos inferiores a los descritos en “El triunfo de los optimistas”). La tesis parecía estar confirmada por un año horrible tanto para los bonos como para las acciones en 2022, el año en que se publicó. Pero el libro también brinda una excelente explicación de muchas estrategias diferentes, desde la inversión de impulso (compra de activos que han subido de precio) hasta el capital privado. El libro fue reseñado aquí.por nuestro columnista de Buttonwood.

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Buenos tips para los inversores, que aunque parezcan obviedades, hay que hacer que penetren en el cráneo duro una y otra vez. En particular lo de operar mucho y comerse comisiones y costos compuestos. Y elegir sabiamente el broker o banco con el que operas o dejas o manejas tu capital, en cualquier orden de cosas, sean inversiones, personal o negocios. Especialmente relevante en estos momentos en el que intentan controlar todo y el peso de la prueba de que no haces nada trucho es tuya, completamente. Eres culpable hasta que demuestras lo contrario en el nuevo orden de cosas mundial que viene en camino.

Ojalá disfruten el FDS largo y la lluvia¡¡¡

Dedicado al estado de cosas en occidente…

La guatona tetona…¡¡¡

ERRR….

AND NOW YOU DO WHAT THEY TOLD YA…NOW YOU´RE UNDER CONTROL…

THOSE WHO DIED ARE JUSTIFIED FOR WEARING THE BADGE…

THEY ARE THE CHOSEN WHITES…

YOU JUSTIFY THOSE THAT DIE … BY WEARING THE BADGE THEY ARE THE CHOSEN ONE…

WAR IS COMING…

BE AT PEACE WITH IT…

Y como entretenimiento…

Pendejos escuchando música de verdad…

90´s…

80´s…

Muy interesante que todos reconozcan a Michael Jackson sin ningún problema. Incluso la canción, que no es por supuesto de las más conocidas.

Mismo efecto que Michael Jordan…

The GOATs…