Crisis Europea - QE European Version 1.0

Seguramente los proveedores de tinta del mundo verán las acciones de sus empresas ir a las nubes después del anuncio del concilio europeo de finanzas. Resumiendo el plan de los muchachos de Europa, básicamente se encuentran dos puntos:

1.- Rollear la deuda griega de 7,5 años de maduración de 15 a 30 años, con un interés equivalente a 4,5% anualizado. (son casi 110 billones de euros) y un periodo de gracia de 10 años¡¡¡ (no es eso un default?)

2.- Ampliar las atribuciones del fondo europeo de estabilización para intervenir en mercados tanto primarios (bonos de deuda) como secundarios (bolsas) cuando se encuentre en peligro la estabilidad financiera del continente (adiós al libre mercado), es decir imprimir euros y comprar instrumentos para evitar la bajada de los mercados (acciones y bonos) similar al TARP gringo (Trouble asset relief program, comprar la basura de los bancos a valor par, gran negocio¡¡¡)

Una de las preguntas que uno se hace es, que opinaran los atareados contribuyentes alemanes cuando entiendan que el peso de este rescate (entre muchos otros que vendrán) lo soportarán ellos, vía devaluación del Euro (los alemanes son los principales opositores a “monetizar” la deuda, a diferencia de la FED, no era tan fácil hasta ahora hacer eso en la comunidad europea). Otra de las interrogantes es, que pasará cuando la insulina de esta reacción azucarada se termine y vuelva la realidad económica de los países periféricos, y ya no sea un miembro pequeño con una deuda de unos pocos cientos de billones, sino España o Italia, con un par de Trillones de Euros CADA UNO. Si este fue el nivel de artillería usada para un país como Grecia, es difícil pensar en otras formas de enfrentar deudas del calibre de las existentes en los países europeos del centro (financiero). Estamos sin lugar a dudas viviendo tiempos económicos y sociales interesantes de observar, serán las élites actuales más inteligentes y con mejores recursos que todos sus predecesores en todas las culturas y en todas las épocas, quienes intentaron salir de la carga de deuda fiscal y privada “inflando” el camino vía devaluación de las monedas, resultando siempre en espantosas inflaciones, devaluaciones, guerras, o todas las anteriores, y de alguna forma podrán revertir el camino de deuda que se ha forjado durante casi 1 siglo con una velocidad de escape en la última década, o seguirán el destino de todas las brillantes mentes anteriores que intentaron y no pudieron crear riqueza de la nada (prerrogativa que hasta ahora sólo parece ser exclusiva de Dios). Parece un esfuerzo coordinado entre las dos superpotencias actuales (Europa y USA) el devaluar sus monedas, el primer golpe lo ha dados la comunidad, cuando el techo de deuda de USA sea elevado y se tenga que monetizar 2-3 trillones de USD para financiar el déficit fiscal americano, y Europa tenga que efectuar una medida similar para “comprar” la deuda de España o Italia, probablemente nos habremos acercado un paso adicional al precipicio hiperinflacionario. Es de esperar que la estrategia utilizada hoy por los eurócratas de patear el problema al menos un poco más les de tiempo para encontrar soluciones más sustentables que cambiar el cupo de una tarjeta con línea vencida por otra, a costa de los ciudadanos del mundo, que bajo estas medidas verán subir de precio todas las clases de activos, entre ellas, oh, petróleo…que es imprescindible que se mantenga en un bajo precio para impulsar la actividad económica que permitirá realizar los pagos de los intereses de éstos rescates… isn´t that ironic?, don´t you think…