¿Por qué el oro es el refugio favorito de los inversionistas en medio de tensiones geopolíticas?

 

@emol

SANTIAGO.- Esta semana, el precio del oro llegó a su máximo nivel en cinco meses, en medio de la tensión internacional por las advertencias cruzadas entre Estados Unidos y Corea del Norte, y el bombardeo que realizó la principal potencia mundial a Siria y Afganistán. A esto se suma el nerviosismo por las elecciones en Francia del domingo. Pero, ¿cuál es la relación que hay entre este mercado y las relaciones políticas? El oro es considera un "refugio de inversión" por excelencia dada la estabilidad de su precio. "El oro, y los metales preciosos en general, son utilizados como refugio ante riesgos para el mercado, como crisis económica o tensiones geopolíticas, las que puedan generar una pérdida de valor en los instrumentos de inversión de mayor riesgo" como las acciones de compañías, explicó Ricardo Bustamante, analista de Mercados de Capitaria. Con una cotización en torno a los US$1.500 la onza, el oro es el commodity que tiene el mayor valor de mercado. Por ejemplo, la libra de cobre -que se considera como "metal básico" o "metal industrial"- está hoy en US$2,54. Como aparece en gráfico, el oro nunca más bajó de la barrera de los US$1.000 desde que la alcanzó por primera vez en septiembre de 2009, año en que se profundizó la crisis financiera mundial. El mayor valor lo marcó durante la cotización del 6 de septiembre de 2011, con US$1.911 la onza: ese día la crisis del euro estaba al rojo vivo y se concretó la renuncia del economista jefe del Banco Central Europeo, Juergue Stark.

En la actualidad, el valor de este metal precioso sólo es superado por algunas acciones de compañías (la más cara es la de Berkshire Hathaway, de Warren Buffet, con un valor de US$245.000 por cada título), "o incluso el mismo valor del Bitcoin en dólares llegó a estar cotizando sobre el precio del oro por algunos días durante el pasado mes de marzo", detalla el analista. Hoy, el precio de la criptomoneda está en US$1.140. Bustamante también detalla que el yen japonés o los bonos del Tesoro de Estados Unidos también son considerados como "refugios", porque tienen poca exposición a los vaivenes del mercado. "El principal beneficio es que en épocas de incertidumbre los activos de mayor riesgo van disminuyendo su valor, mientras que los activos de refugio se ven apreciados considerando que su demanda aumenta por los temores del mercado", explica el analista. ¿Cómo invertir en oro? Bustamante describe que "el inversionistas que está interesado en oro posee un perfil más sofisticado, teniendo una gama más amplia de activos de inversión, por lo general también posee menor adversidad al riesgo considerando la volatilidad del commodity". El analista afirma que desde Chile se puede invertir en oro a través de fondos de inversión o productos financieros como CFD o ETF, "que repliquen el comportamiento del oro, o también hacerlo de la forma tradicional que era común hace algunos años, comprando directamente monedas o lingotes de oro". "De todas maneras, esta última forma es la menos indicada en la actualidad ya que posee menor liquidez", sostiene Bustamante. También recomienda "operar a través de plataformas de inversión o realizar la transacción directamente en la bolsa de valores".

Esto es un análisis de porqué el oro sube o baja con tensiones geo políticas???

Da Faq…

El oro sube cuando existen tensiones geopolíticas porque concentra mucho capital en poco espacio físico y por lo tanto puedes mover fácilmente una gran cantidad de dinero lejos del centro de los conflictos. O al menos eso era históricamente.

Hoy en día con las bolsas electrónicas, el rol del oro en este aspecto es mucho menor, y sujeto básicamente a lo que pueda hacer el retail o personas individuales, para institucionales no es una opción colocar inversiones en oro porque no genera flujo y no tiene la profundidad ni el tamaño para absorber grandes cantidades de dinero.

Dicho lo anterior, obviamente el oro cumple un rol histórico importante en el ámbito de las inversiones y de protección de capital, así es que está sujeto a los vaivenes geopolíticos, pero también hay que entender que el oro es un fenómeno muy localizado y se requiere analizar si sube en todas las monedas o e solo a nivel local reflejando un problema específico. Cuando el oro suba en TODAS las monedas, probablemente tendremos que preocuparnos.