BLOOMBERG.- El holding Odebrecht SA, núcleo del conglomerado que se extiende desde la construcción hasta el petróleo y gas, se declararía en quiebra en Brasil este lunes en medio de la creciente presión de los acreedores. La empresa busca proteger 80.000 millones de reales (US$20.500 millones) de deuda, garantías y préstamos entre compañías de un grupo de acreedores, que incluye a bancos brasileños y titulares de bonos extranjeros, dijeron a Bloomberg dos personas con conocimiento directo del asunto. Esta sería la quiebra corporativa más grande de Brasil y América Latina, por encima de los US$19.000 millones de deuda que la compañía de telecomunicaciones Oi SA tenía en 2016. El holding privado, que pretendía restructurar cerca de 5.000 millones de reales (US$1.300 millones) de su propia deuda, se vio afectado por tensiones a principios de junio cuando la unidad de etanol del grupo solicitó protección por bancarrota y las conversaciones con LyondellBasell Industries NV sobre la unidad petroquímica Braskem SA colapsaron. Un representante de la empresa ubicada en Salvador, Bahía, declinó comentar. El periódico brasileño Valor Economico informó por primera vez sobre el posible momento de la declaración de quiebra este lunes. Cabe recordar que el conglomerado ha estado luchando para recuperarse de las consecuencias de la investigación de corrupción Lava Jato en Brasil. La investigación, que comenzó en 2014, detuvo la industria de la construcción, ya que se cortó el acceso a los proyectos gubernamentales y se encarceló a los ejecutivos. Odebrecht pagó millones en multas en otros países latinoamericanos y su cartera de nuevos proyectos ha disminuido, lo que se suma a la crisis de efectivo. Desde ahí, y tras el destape del caso, ,os bonos emitidos por Odebrecht se han negociado durante mucho tiempo en niveles difíciles, y las notas perpetuas se cotizan ahora a unos 6 centavos por dólar.
Mucho, mucho, mucho ojo con esto…
Todos los mercados emergentes están bajo presión, y bien puede ser que un default de deuda corporativa de USD 20.000 millones o el potencial de ello genere una cascada de consecuencias impredecibles.
Esto es lo que está en riesgo en la deuda del mundo. Cualquier cosa que suceda genera una presión espeluznante sobre la deuda, especialmente en USD´s que está a mucho mayor valor relativo que hace 10 años cuando los bancos se embarcaron en las tasas cero y QE.
Estamos cada vez más cerca del “evento” que produzca la cascada. Cual va a ser??
Who knows…
Hay tantas cosas actualmente ocurriendo simultáneamente que bien podría ser algo que nadie se espera, como el asesinato de Archiduque Ferdinand que detonó la primera guerra mundial. Estaba la guerra a un chispazo de producirse y ese podía venir de cualquier lado, incluso de lo menos esperado, o relevante a primera vista.
Lo mismo hoy en la economía y finanzas mundiales.
Deutschbank perfectamente podría generar una cascada de derivados terrorífica. O Turquía, Argentina, Brasil…Italia con su moneda alternativa en vista que son las mini BOT (Bill of treasuries) que para todos los efectos es una escupo en la cara de Bruselas que prohíbe nada que no sea el Euro como divisa.
No tiene sentido tratar de predecir de donde va a venir el golpe, solo saber cuales son los síntomas potenciales del impacto, ya discutidos largamente en el blog.
Be ready
It is coming…
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