El fondo de cobertura con mejor rendimiento del mundo ha subido un 278% este año

@pulso

Hace tres años, Chong Chin Eai observó cómo la sorprendente victoria electoral de Donald Trump sacudía los mercados. Su Vanda Global Fund Ltd. con una antigüedad de meses, fundada con US$24 millones de amigos y familiares, bajó más del 50%. En su punto más bajo, Chong consideró usar sus propios ahorros para cubrir las pérdidas de los inversionistas y cerrar la tienda.

En cambio, decidió apegarse a su tesis de inversión. Si avanzamos rápido hasta ahora, Vanda, con sede en Singapur, es el fondo de cobertura con mejor rendimiento del mundo este año, según muestran los datos de Eurekahedge Pte, un 278% más hasta julio. El grupo, que lleva el nombre de la flor nacional de Singapur, ha generado un rendimiento anual promedio del 40% desde su creación.

“Muchos administradores de fondos se habrían dado por vencidos después de seis meses para comenzar un nuevo historial”, dijo Chong, de 45 años. “Pero quería mostrar a los inversionistas el flujo y el crecimiento del fondo, tanto en términos de rendimiento como también en mí mismo”.

Vanda, que ahora tiene activos bajo administración por US$194 millones, cotiza en la plataforma Swiss-Asia Asset Management Ltd. Invierte en futuros negociados en bolsa y tiene más de 100 en todas las clases de activos, desde materias primas y bonos gubernamentales hasta índices de acciones. Los futuros son a menudo una clase de instrumento financiero altamente apalancado que puede significar grandes rendimientos o grandes pérdidas. Vanda ganó 260% en 2017, pero perdió 49% al año siguiente.

Estrategia de alto octanaje

“Siempre existe el riesgo en estas estrategias de alto octanaje de que los fondos exploten cuando las cosas no salen bien”, explicó el analista de Eurekahedge, Mohammad Hassan, y agregó que los fondos futuros negociados en bolsa tienen una volatilidad similar a la inversión en criptomonedas. “Pero en 2018 y 2016, cuando los mercados fueron difíciles para este tipo de estrategia, no perdió tanto como pudo, por lo que la captura al alza aún es bastante decente”.

Eurekahedge rastrea más de 25.000 fondos a nivel mundial.

Chong, quien trabajó anteriormente en Standard Chartered Plc, afirmó que Vanda actualmente tiene alrededor de “10 a 15 inversionistas” y planea recaudar otros US$20 millones en los próximos 12 meses. A los inversionistas acreditados que inviertan más de US$1 millón se les cobrará una tarifa de administración anual del 2% y una tarifa de rendimiento del 20%, mientras que aquellos que inviertan el mínimo de US$250.000 se convertirán en suscriptores de Clase B con una tarifa de suscripción del 2.5% y una tarifa de rendimiento del 25%.

Para ayudar a compensar parte del riesgo involucrado en los contratos de derivados negociados en bolsa, Chong, que opera principalmente en solitario y trabaja desde una oficina central, a partir de este año adoptó una nueva estrategia que coloca hasta la mitad del fondo en un mercado monetario altamente líquido en cuentas que ganan una tasa de interés relativamente baja.

“Mi objetivo es alcanzar los US$500 millones para cuando llegue a los 50, así que será dentro de unos cuatro años”, manifestó Chong. “Creo que puedo hacerlo, es solo cuestión de tiempo”.

Hmmmm….

CHONG…CHANG…

Será coincidencia???

Anyway…

La mayoría de estos fondos de cobertura “sofisticados” son muy arriesgados de tomar, porque le entregas el manejo completo de tu dinero a un tercero, que ahora te lo debe, no está segregado como por ejemplo en los fondos de las AFP´s. Y no tienes ningún control de donde está metiendo tu dinero, ni como lo está haciendo.

Tal como Chang, AC Inversions y Garay, en realidad este último ni siquiera lo invertía.

Aunque siempre pueden existir gestores reales con rentabilidades reales como tal vez pueda ser este. De acuerdo a la edad que tiene hoy (46) debe haber pasado unos cuantos años desarrollando el sistema de inversiones que está usando y ampliarlo toma otros tantos, según el 4 años. Esto es lo que se demora en formar un negocio típicamente, de 5 a 10 años. Y una una caída del 50% de los activos antes de la consolidación no es extraña para nada . No hay éxito sin riesgos dicen por ahí.

Un 278% de rentabilidad implica que es un genio del market timing, está invirtiendo apalancado o está en mercados absolutamente truchos, que son los penny stocks muy, muy especulativos. Tal vez una combinación de los anteriores.

Con este tipo de rentabilidades no puede crecer  mucho si es el caso anterior, porque mientras más grande sus clientes más restricciones va a tener y más sofisticados serán.

Probablemente sabremos de el por una u otra razón. O es un nuevo Chang o es el nuevo mejor gestor del mundo en unos cuantos años.