UPDATE 2 --- SENADO APRUEBA--- Aprueban norma que obligará a Felices y Forrados a indemnizar a sus clientes por perjuicios

@ex-ante

Comisión mixta del Congreso que revisa ley de agentes de mercado aprobó norma que acaba con el vacío regulatorio para empresas como Felices y Forrados (FyF), cuyas sugerencias han sido cuestionadas por autoridades. Deberán dar boletas de garantía o pólizas ante eventuales indemnizaciones. Texto debe ser ratificado por ambas cámaras.

Normas para Asesores Financieros Previsionales: Por 7 votos a favor y 1 en contra -del diputado Giorgio Jackson (RD)-, la comisión aprobó la indicación que acordaron Gobierno y oposición, que establece obligaciones para empresas como FyF.

• Se definió que quienes realicen asesoría previsional “de forma no personalizada, incluyendo las transferencias entre tipos de fondos de pensiones” -es decir el rubro que realiza FyF- se denominarán Asesores Financieros Previsionales, para distinguirlos de los asesores previsionales, que cumplen un rol distinto, de asesoría directa para escoger modalidad de jubilación.
• Deberán estar inscritos en un registro de la Superintendencia de Pensiones (Supen), que los fiscalizará en forma conjunta con la Comisión del Mercado Financiero (CMF).
• El texto fue afinado entre el presidente de la comisión, senador DC Jorge Pizarro, y el ministro de Hacienda Rodrigo Cerda.

Boletas de garantía o pólizas: “Para responder de los perjuicios que puedan ocasionar a sus afiliados”, los asesores financieros previsionales deberán acreditar una garantía ante la Superintendencia de Pensiones de un monto entre 500 a 60.000 UF, a determinar por esa entidad y la CMF en base al impacto en el patrimonio de su beneficiario.

• Podrá ser con boleta de garantía o una póliza de seguros autorizada por la CMF. Aún cuando las 2 entidades fiscalizadoras determinarán si se produjo el perjuicio al afiliado -explican quienes participaron del trámite-, se fija un criterio: “Estarán obligadas a indemnizar los perjuicios por el daño que ocasionen”, incluso si hay “culpa leve”.

Multas y penas: Serán eliminados del registro si “incurren en infracción grave” de la ley que los rige o no mantienen vigentes la garantía o seguro, y podrán ser suspendidos por 6 meses si no cumplen con “un adecuado desarrollo” de su función o “cuando lo requiera el interés público”.

• Pero el castigo más duro será para quien recomienden cambios de fondos masivos sin inscribirse en el registro: multas de 20-200 UTM (1 a 10 millones de pesos). Y si a consecuencia del ejercicio de esa actividad por fuera de la ley “el público sufriere perjuicio”, serán castigados con las penas del delito de estafa: presidio menor en grado mínimo a grado máximo (pero aumentadas en un grado), y multas de 5-30 UTM, según el monto defraudado.

Inhabilidades: Se fijan múltiples reglas para evitar conflictos de interés, como impedir que realicen asesoría previsional financiera quienes sean accionistas, directores o ejecutivos centrales de una AFP u otros agentes de mercado.

• En noviembre, la CMF informó que Lorenzini era entonces accionista de 4 AFP’s. Además, a asesores financieros previsionales y parientes en primer grado “les estará prohibido valerse de las variaciones en los precios de mercado que se deriven de las recomendaciones a sus clientes”.

Por qué importa: Se ratifica en el Congreso el consenso sobre la necesidad de terminar con el vacío legal de entidades que recomiendan traspasos masivos de fondos previsionales, como Felices y Forrados (FyF), empresa de Gino Lorenzini cuyos métodos han sido cuestionados por las autoridades, pues no se hacen responsables de efectos negativos que puedan tener para los clientes sus recomendaciones.

• El presidente del Banco Central, Mario Marcel, afirmó el 11/11 que los cambios de fondos generan “volatilidad” en el sistema, y obligan a las AFP “a mantener mayor proporción de activos líquidos, que tienen menor rentabilidad, y se reduce el retorno de todos los fondos”.
• La Superintendencia de Pensiones dijo en 2013 que los afiliados de FyF “han obtenido un peor resultado”, lo que ratificó el actual superintendente Osvaldo Macías: dijo que quienes siguieron recomendaciones de cambios masivos perdieron 0,8% de rentabilidad al año y que su pensión caería 20% en un ciclo de vida.

Lo que viene: La propuesta de la comisión mixta deberá ser votada ahora en las salas de la Cámara y el Senado.

• Se vislumbra que tendrá los apoyos requeridos, dada la transversalidad del acuerdo en la comisión que la sugirió.
• Es, no obstante, una sola materia de una vasta regulación para agentes de mercado. Incluye un sistema de delación pagada para denunciantes anónimos.
• De todas formas, para algunos la discusión más relevante en relación a FyF será otro proyecto de Hacienda: el que busca limitar los cambios de fondos a 2 por año.

****UPDATE 2****

Queda para Marzo la votación, de hecho parece que el 1 de Marzo. Esperemos que se detallen los alcances completos y ramificaciones del proyecto, pero en general, y aunque no prohíban los cambios de fondos a los individuos y solo regulen a los que los hacen de manera remunerada, va a ser muy difícil que empresas coloquen esas garantías y en particular respondan por las pérdidas, eso puede ser una pesadilla legal, partiendo por los plazos considerados. Además, hacerlo gratuitamente también tiene implicancias potenciales salvo que no tengas intereses sobre tus recomendaciones, y teniendo todos cuentas al menos obligatorias, eso es imposible. Veremos que resulta de esto. Lo dicho en el post original, parece ser que esto es bastante definitivo porque apunta al corazón del problema, que es el que la gente NO se pueda coordinar para hacer un movimiento masivo en los fondos de pensiones, tal como los Reddit boys en USA. O al menos eso creen los supremos líderes. La gente siempre encuentra las formas de proteger su capital, especialmente si está aún la libertad individual de moverse.

****UPDATE****

Aprobado en el senado por masacre, lo que da casi por seguro que en la de diputados se va a aprobar.

Prepárense para lo que viene, que es estar estancados en fondos en caída libre sin poder hacer nada, porque nadie podrá colocar los conocimientos privados para evitar ese desastre salvo para sus familiares directos.

Ridícula las sanciones y las condiciones sobre agentes que no custodian capital. Si esto lo aplican a toda la industria financiera nadie podría dar consejos ni vender sus productos porque el 99% de los fondos mutuos y estructurados pierden contra el mercado de referencia en el mediano y largo plazo, y algunos simplemente no le ganan en ningún marco temporal.

No deberían correr las mismas sanciones y garantías??

Y que hay con quienes publican sus cambios incluso hasta por jactarse?? No van a poder hacerlo??

Eso es lo más idiota en la historia financiera y económica nacional y estaría seguro que es inconstitucional. Nadie puede prohibirte decir donde diablos tienes tus dineros y como los mueves si así lo estimas conveniente.

Esto es fascista en extremo. Lo que es una clara señal de que algo tenebroso viene en camino.

Como estamos en blog de Adyaner, esto es lo que creo se está cocinando.

El mercado o los integrantes más de élite de este (Sanhattan) conectados al poder político más enquistado en el establishment sabían que venía esto y probablemente también la prohibición de cambio. Por eso en parte el alza en los bonos todo el mes de Enero. La otra parte sería interés internacional. Ahora no van a existir fugas masivas desde el E que hagan fluctuar los precios de estos activos menos líquidos . Los pendejos del FA no saben ni donde están parados, así es que no están en el pantano aún, no porque no quieran, porque están en entrenamiento. Por eso Jackson fue el único que votó en contra. Es huevón y outsider. Está frito.

Porqué es tan transversal y ahora están firmando el nuevo ministro de hacienda con el presidente de la comisión del senado, que es DC, este acuerdo??

Porque viene una emisión gigantesca de deuda pública, lo que está anticipando encierros duros y masivas caídas económicas.

Eso es lo que no anticipan los mercados, estoy seguro de ello, solo el que no habrán más cambios de fondos y por ende el E se va a quedar quieto y por lo tanto una gran parte de la deuda de gobierno.

Gustara a quien gustara, los cambios masivos eran, porque esto está cocinado, un chequeo y balance para que los gobiernos no emitieran deuda a destajo ni que incluyeran instrumentos mulas no líquidos en los fondos. Los obligaba a colocarlos en mercado y por eso habían estado moderados hasta ahora.

Ahora nos van a inundar de huevadas, entre ellas bonos de deuda de gobierno y probablemente de empresas estatales o de proyectos públicos.

Lo siento por los cotizantes. Solo hay que estar atentos ahora a las nuevas reglas en los cambios de fondos. Si mantienen al menos dos al año sin condiciones como ahora, podemos zafar de pérdidas, al menos las catastróficas, si los restringen todos a fondos adyacentes…

Va a existir mucha, mucha rabia en unos cuantos meses más.

No deberían haber hecho esto. Hasta ahora tenían la excusa perfecta de FF y las otras empresas para culpar por caídas y/o dar el escape a los más vociferantes con empresas de cambios. Ahora que van a cerrar esa puerta y se desplomen los fondos en tándem, como van a justificar eso?? Especialmente con la gente que se acostumbró a estar cambiando los fondos. Entienden el lío gigantesco en el que se están metiendo??

Esta gente es huevona pero con ganas. Cero, cero, cero mentalidad estratégica.

SO…

NOW WE KNOW…

Vienen encierros, viene derrumbe de la economía y viene emisión de deuda masiva para intentar compensar la pérdida de ingresos.

Escribí un post antes de esta noticia, donde delineaba las políticas que deberíamos tener en hacienda, versus las que vamos a tener en realidad con toda probabilidad.

Esto cierra el círculo.

GET READY…

IT IS COMING FOR SURE…