Y lo que vino después fue particularmente llamativo. El registro inflacionario de octubre se situó en 0,5%, casi la mitad de lo previsto, con lo que la cifra en doce meses se redujo al 12,8%. Tras ello, EE.UU. agregó otra sorpresa: una caída desde el 8,2% al 7,7% en su inflación del décimo mes del año, cuando se apostaba por un alza del 8%.
Fue la señal que esperaba el mercado para abalanzarse sobre bonos que, tras un agresivo proceso de alzas de tasa del Banco Central (que llevó a la TPM desde el 0,5% de mediados de 2021 al 11,25% de octubre), pasaron a ofrecer nuevos retornos a los inversionistas. Este miércoles, así, la tasa del BTP 10 cerró 185 puntos por debajo de su peak del año, en 5,13%.
Lo ocurrido promete tener efectos colaterales en la economía chilena. “En el caso de los créditos hipotecarios, el hecho que la inflación vaya cediendo y que el mercado empiece a anticipar que el Banco Central parta con su senda de recortes de tasas, tiene un efecto relevante en los plazos más largos de la curva”, dice Rodrigo Barros, head of corporate debt en Credicorp Capital
SOMETHING IS JUST NOT RIGHT…
Una caída de esta magnitud de los bonos en pesos de gobierno en un ambiente de completa iliquidez y con tasas interbancarias en máximos que no se han visto ni remotamente afectados por este rally de la renta fija…Si se fijan, el rally de la renta fija tuvo su espejo perfecto en la interbancaria casi en los mismos porcentajes. Ahora nada. No da ni para blip. Eso me había llamado la atención estos días, aunque no me había puesto a mirar las correlaciones.
Coincide con la bajada de casi $100 del USD, pero no tan directamente.
Y el IPSA ha estado cayendo desde ese impacto en proporción contraria a todo el resto del mundo del más o menos la misma fecha del desplome real de las tasas.
Alguien sabe algo. O muchos intuyen algo. Esto es búsqueda de refugio EN PESOS, no búsqueda de yield.
Y es búsqueda de refugio en pánico, básicamente. Por supuesto no es porque el dato de la inflación estuvo por debajo de las estimaciones. Eso no altera toda la curva de rendimientos proyectados tan radicalmente, o no debería.
Diría que salieran de lo que no fuese equivalente a dinero de mercado nacional. Acciones y demás derivados. Y todo lo que no esté clavado al piso…Pero ese sería un consejo y acá es pura diversión…
so…
Fuck…
El desplome MASIVO de la liquidez no podía ser gratis.
SOMETHING WICKED THIS WAY COMES…
Estimado Adyaner, nos logras expresar tu preocupacion, eso esta mas que claro, pero no se entiende bien, que podria ser lo que viene, silogro entender, obviamente esporque no sabes, pero podrias dar un ejemplo, entendiendo y repito entendiendo que es un ejemplo y no tiene porque tener su espejo en la actualidad.
ResponderEliminarEn resumen, para entender y saber que mirar.
Y cuando dices que los bonos estan sendo refugio, te refieres a dinero desde el exterior? o que los mismos chilenos se estan refugiando ahí?
Dólar subiendo como espuma ayer y hoy sigue subiendo. También anuncia una búsqueda de refugio. El DXY apenas se movió y sigue en 106 aprox., o sea, el riesgo sería chileno, visto de esa forma.
ResponderEliminarSi. Algo raro está sucediendo internamente. Podría suponer, o especular, que algo realmente grande está a punto de caer en el ámbito financiero o económico interno. Tal vez una isapre. O una constructora o retail. Y todos están recogiendo caña. Pero es imposible saberlo con certeza. Tal vez es gente protegiéndose de riesgos geopolíticos externos.
EliminarGracias Adyaner
EliminarUna posible reaccion a lo sucedido en polonia.
EliminarCreo que es mas a algo grande, una quiebra grande como indicas. Las construcctoras/Isapres son la mas propensas a esto.
"Quiebras de constructoras se duplicó en un año | Agenda Económica"
https://www.youtube.com/watch?v=FZ9lc_hVlx4
se vera en unos dias.
Latam a 1 peso :)
EliminarEsta todo muy seco .... No ahi Cash
ResponderEliminar"Estudio de CNC revela que 44% de chilenos comprará menos regalos en Navidad por impacto de inflación"
https://www.biobiochile.cl/noticias/economia/actualidad-economica/2022/11/17/estudio-de-cnc-revela-que-44-de-chilenos-comprara-menos-regalos-en-navidad-por-impacto-de-inflacion.shtml
menos mal que los ojos estarán puestos en el la copa mundial….
ResponderEliminarNo pillo donde lei esto hace unos días: "la reforma de pensiones implicaría baja de tasas ya que el 6% adicional iria a renta fija local". Tal vez esta bajada de tasas se debe a posicionamiento frente a este rumor. podría ser? saludos
ResponderEliminarY por lo visto se acabó el rally de la re.nt4 fij.4 nacional. Dos días consecutivos se alza de tazas en los b0n0s s0beran0s de 5 y 10 años de Chile.
ResponderEliminarParece que solo fue mera especulaci0n, como lo s0spechaba desde el principi0.
Disclaimer.