Rain Man Trader --- Wall Street: apuestas alcistas especulativas en EEUU rondan máximo de dos años

@pulso

Los inversores especulativos impulsaron las apuestas alcistas al mercado bursátil de EE.UU. al nivel más alto en casi dos años, una señal de que algunos ven potencial para una recuperación del S&P 500 de una caída de dos meses.

Las posiciones largas netas en los futuros e-mini S&P 500 en la semana hasta el 27 de octubre fueron las más altas desde enero de 2019, según datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas.

El S&P 500 ha caído desde un récord de septiembre por riesgos como el aumento de los casos de coronavirus y el estancamiento de las conversaciones de estímulo fiscal de EE.UU. El indicador volvió a retroceder la semana pasada, con una caída del 5,6% ante de las elecciones del martes en medio de preocupaciones persistentes sobre un resultado inconcluyente o disputado.

Los futuros de renta variable de EE.UU. fluctuaban el lunes mientras los inversionista se preparaban para una semana volátil por las elecciones y su impacto, así como una reunión de política de la Reserva Federal.

El indicador de renta variable de referencia despidió la semana pasada en 3.269,96, por debajo del 9% desde su cierre récord el 2 de septiembre.

Algunos estrategas argumentan que el S&P 500 podría apreciarse desde el próximo año, impulsado por el progreso postelectoral en ayudas del Gobierno para combatir las consecuencias económicas de la pandemia, así como por la introducción de tratamientos y vacunas.

Por ejemplo, el estratega jefe de capital y derivados de BTIG LLC, Julian Emanuel, escribió en un comentario que el supuesto base de la firma es “eventualmente nuevos máximos históricos cuando la corrección concluya”, posiblemente en el primer trimestre de 2021.

Los analistas técnicos están emitiendo señales de precaución. Los estrategas Jason Hunter y Alix Tepper Floman, de JPMorgan Chase & Co., dijeron que el S&P 500 está volviendo a probar un “núcleo de soporte” alrededor del nivel de 3.200.

En caso de que haya una ruptura sostenida por debajo de ese nivel, ello “podría acelerar la debilidad de los precios y crear un flujo más agresivo de fuga hacia la calidad”, lo que podría arrastrar índice al área de 2.950-3.050, escribieron en un comentario.

Acaso los capitales están anticipando una victoria de Trump a pesar de las encuestas truchas??

Es interesante esto de las posiciones compradoras vs vendedoras. Recuerdo que en los commodities y futuros está el COT, que es el commitment of traders y más de algún trader o inversionista usaba el desbalance entre posiciones netas para colocar sus inversiones.

No significa especialmente nada por los resultados de esta clase de estrategias, pero es interesante ver el posicionamiento de los capitales previo a las elecciones.

Y en este caso las posiciones netas en el SPY son compradoras.

Por otro lado los analistas técnicos de JP MORGAN dicen que estamos entrando en zona de soporte, que bien puede ser vencido.

Es interesante un dato sobre los bancos de inversión y que puede servir para la gestión propia para aquellos que optan por hacerlo por su cuenta, o incluso contratar servicios de inversión en los muy famosos fintechs actuales o hasta de corredoras o gestoras de fondos.

Cuando se invierte en un banco de inversión o similar, las estadísticas que te entregan de tu capital son las siguientes:

• Retorno anual en %
• Crecimiento de USD 1000 a través del tiempo
• USD Activos en cartera
• Máximo RUN UP (máxima ganancia acumulada)
• Máximo DRAWDOWN (máxima pérdida acumulada)
• Análisis riesgo/retorno (Sharpe y Sortino)
• Benchmark con ratios de referencia (alfas, Beta y R´s)
• % de pérdidas vs ganancias y desempeño promedio de cada una.

Y muchas, muchas, muchas otras estadísticas anualizadas, mensuales y por cuartos.

Cuando quieres desarrollar una estrategia propia, usando plataformas o fintech, esto es lo que deberíamos usar para establecer donde invertimos y quien realmente es quien debería ser receptor de nuestro capital.

Obviamente primero hay que entender de que diablos están hablando…

De especial importancia es el ratio riesgo retorno, que no he visto en ninguna de estas cosas, salvo el informe anualizado de los fondos de pensiones.

Lo he comentado otras veces, pero vale la pena recordarlo. Los capitales e inversionistas institucionales prefieren que el ratio de riesgo retorno, o volatilidad retorno, sea el menor posible, esto es, prefieren sacrificar retorno por menor volatilidad.

Por eso los institucionales no compran muchos activos especulativos como Bitcoin. Demasiada volatilidad. En otros casos, es porque no generan flujo.

Suena poco glamoroso??

Claro, es mejor pensar en apalancamiento, entradas, salidas, tiro al blanco de precios y demás cosas adrenalínicas.

Pero negocios son negocios. Y las estadísticas son las que mandan finalmente que es una buena o mala inversión o gestor de fondos, o fondo en particular.

Esto es pesca industrial, no pesca con mosca…