Crisis Financiera - El Desastre en Japón

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Twittear Obviamente el costo humano de la tragedia en Japón es inmenso y la pérdida de vidas invaluable, sin embargo, es atingente extrapolar las consecuencias económicas de éste desastre.
He leido en ésta semana a muchos economistas y especialistas en inversión chilenos (también algunos muy populares en el extranjero) que declaran que el efecto del terremoto y la crisis nuclear en curso no debería afectar el crecimiento futuro y sólo debería representar un bache...en serio? realmente a éstos tipos les pagan por hacer éstos comentarios? veamos que tan grande es el bache...

1. Japón debe reconstruir masivamente su infraestructura, para lo cual deberá utilizar un capital enorme, o "imprime" billetes, cosa que ýa comenzó a hacer el BOJ (Banco central de Japón que inventó el término quantitative easing), o liquida sus bonos de tesoro, o ambas...Jápón es el tercer mayor tenedor de bonos UST, por lo tanto, si comienza a liquidarlos (más bien, cuando comience), generaría una situación muy tensa en el mercado de Bonos, ya que hoy en día el único que está comprándolos es la FED, lo que implicaría el comienzo de una liquidación masiva de los bonos, haciendo inviable el financiamiento de las deudas del USA, o sea un default de pagos, o sea una masacre del valor del dólar...a menos que suban las tasas de interés de los bonos para hacerlos más atractivos a alguein más que a la FED, lo que implicaría un mayor costo del servicio de la deuda que implicaría eventualmente...un default de pagos, aunque éstos es hipotético, ya que un aumento en las tasas de interés de los bonos probablemente iniciaría una escalada de retiro de los dineros de los bonos (mayor interés se asocia a mayor riesgo, una subida muy alta de las tasas retiraría a aquellos inversionistas que buscan seguridad) y los colocaría en otras clases de activos (commodities y metales preciosos muy probablemente). Ésto parece más que un bache...
2. La zona de catástrofe es la principal zona productora de granos de Japón (arroz), considerando la escalada de precios de los alimentos en el mundo, no hay que extrapolar demasiado para deducir que el aumento monstruoso en la demanda de alimentos de Japón va a provocar una escalada en los precios de los granos, los que son el alimento principal entre otros de China, que ya tiene problemas de inflación, y donde el impacto de un alza en los alimentos es exponencialmente mayor al de Japón, Europa o USA (por ahora) y el Medio Este (Petróleo)
3. Japón es uno de los principales proveedores de alta tecnología del mundo, sin considerar el alza en los precios de Ipads y Lcds (una tragedia en realidad), lo realmente relevante es la falta de insumos de alta Tecnología Industriales, los que van a ser más escasos y por ende más caros (la otra alternativa de compra de éstos componentes suele ser Alemania, que no es un bastión de los descuentos en precios precisamente). Que implica ésto?, mayor costo de la producción de casi todo en el mundo, o sea inflación de precios (ésto si impulsado por oferta y demanda, al fin...)
4. Japón, muy probablemente no va a contar durante mucho tiempo con su fuente energética nuclear (que equivale al 30% app de su consumo). La siguiente fuente energética en la lista es el petróleo, 30% de aumento en el consumo de energía de la 3° potencia mundial, en petróleo...ojalá el Medio Este pueda realmente hacer lo que dijo que haría, aumentar la producción, de lo contrario estamos en serios problemas...
5. La tercera economía del planeta es también uno de los 3 centros financieros más grandes (Tokio junto a Londres y Nueva York), hoy en día, el funcionamiento de los mercados financieros depende de una interacción muuuuy fluida, como una caja de cambios automática de precisión. El deastre en japón es como dejar caer una llave de tuercas en los rodamientos de ésta economía global...donde los inversionistas japoneses ya no estarán interesados en colocar capitales en el exterior, si no volcarlos a su propia reconstrucción.

Si alguien piensa que ésto es una destrucción constructiva (como he escuchado a múltiples expertos, decir que ésto generará más riqueza...increíble, de verdad), por que no hacemos de ésto un ejercicio regular, evacuamos a la gente de las ciudades y las bombardeamos cada cierto tiempo? así generamos trabajo y actividad económica... Imprimir artículo