IPC e Inflación - Oro, Inflación y Banco Central Chileno...

Compartir

Twittear Como lo comentara en anteriores post, la inflación está por desatarse en Chile. Hoy existe preocupación por las posibilidades de alza de los precios (el pan ya hizo su estreno). En realidad no es tan dificil saber que existirá una inflación alta. En general se contrasta con una canasta de consumo en distintos periodos de tiempo para observar la variación y calcular la inflación. Pero ésto es sólo el sintoma, y uno que se puede disfrazar muy bien si se quiere ocultar la infalción (cambiando de productos, colocando sustitutos, borrando las categorías estacionales por ser más "volátiles" etc, etc). El verdadero causante de la inflación de precios es la expansión monetaria, que en términos sencillos son los "billetes" que existen en el mercado. M1 mide el circulante privado billetes, M2 mide M1 + los depósitos a plazo e inversiones generales en fondos mutuos y el M3 todo el circulante en todas sus formas (M1 + M2 +Deuda gubernamenten, bonos, reservas etc...). desde 2008 M1 ha aumentado un 60%, M2 ha aumentado un 13% y M3 un 17%. El agregado M1 considera circulante, depósitos en ahorro y cuentas corrientes. Considerando que el PIB chileno no ha aumentado más allá de un 4% en el mismo periodo (no se ha aumentado la producción de bienes y servicios considerablemente), de donde proviene éste mayor circulante? de donde sacamos más plata? si hicimos lo mismo?. Pues bien, hicimos lo mismo, pero el banco central imprimió más billetes y lo prestó a tasas bajísimas lo que dió la oportunidad a la banca de relajar sus políticas de crédito y bajar las tasas (en chile no existe una política tan agresiva de bonos de deudas, caso en el cual ese nuevo dinero se habría ido probablemente a la compra de bonos soberanos del gobierno). Lo que impulsó el consumo. El problema?, El bance central tiene 2 formas de controlar la inflación, disminuyendo la oferta de circulante (ya no lo hizo cuando correspondía, ahora es tarde), y subiendo el requerimiento de reservas a la banca (ya no lo hizo), por lo tanto todo el efecto multiplicador de creación de circulante (banco central) y creación de crédito (banca privada) se encuentra en el sistema, el circulante se encuentra en su mayoría en depósitos y depoósitos a plazo, es decir, cualquier crisis podría desencadenar un masivo retiro de fondos, los que se irían directo a los insumos básicos (alimentos, energía), provocando inflación masivo en éstos (ejemplo el pan). Las razones pueden ser variadas, pero lo más probable es que se coordinen en ésto la impresión desenfrenada durante el gobierno de Bachelet para soportar todos los programas sociales (y los errores, err, políticas de mejora, ejemplo transantiago), sin aumentar los impuestos, y la inflación extranjera, cortesía del gobierno de USSA y su politburó centralizador de devaluación del USD, el cual representa la reserva monetaria de Chile, por lo tanto cuando llegan más dólares por las mismas cantidades exportadas producidas (PIB casi igual en éstos años en moneda constante), el banco central tiene que ir a la par imprimiendo más billetes para no valorizar en demasía el peso versus el USD porque eso sería nefasto para los empresarios exportadores, perdón, para la economía chilena, por resultar menos competitiva...(nunca he entendido éste argumento, si baja el dólar, los precios internos disminuyen o se mantienen y las importaciones bajan de precio, lo que hace más competitiva las industrias que usan éstas importaciones como insumos...). Es decir, hemos acumulado las políticas monetarias del gobierno de Bachelet y del impacto de la devaluación del dólar. Que tiene que ver ésto con el Oro?. En realidad la única razón para tener dólares en cartera de reserva en el banco central es para tener la divisa disponible para la compra de petróleo. Cuando los países petroleros consideren que USSA ya no es un tan buen perro guardián para las dinastías de jeques en el medio este, probablemente se busquen otros mejores y más solventes guardias, China, Europa (Alemania), obviamente intercambiando petróleo por Euro (Marcos Alemanes en caso de una crisis de la UE y Yuanes), dejando al dólar en caída libre. De que nos sirven reservas de papel confetti (USD) para respaldar otro papel confetti (CLP) ya que nadie va a querer pesos chilenos por sus preciados commodities?. Hay que seguir el ejemplo de casi todos los gobiernos inteligentes del planeta (China, Alemania, India, Rusia, Francia, incluso Brasil) y comprar y dejar al oro como reserva de respaldo, que va a ser la única divisa universalmente aceptada. En perspectiva de los 23 billones de USD en reservas internacionales (dato 2008), alrededor de 10 Millones son oro (no sé si físico).
Vamos Piñera, a comprar oro que aún hay tiempo¡¡¡ Imprimir artículo