Al parecer la Troika y el gobierno de Chipre han llegado a un acuerdo final en el cual el impuesto no será impuesto, será una re estructuración bancaria, y por lo tanto no necesita el voto del parlamento.
Eso significa que el rescate será financiado como confiscación de los depósitos por sobre los eur 100.000, al principio en un 40%, finalmente será probablemente cercano al 100% en los bancos con problemas (por ahora).
Esto es un desastre.
La troika y Europa acaba de enviar el mensaje siguiente:
Si eres accionistas de un banco en Europa
Si eres tenedor de bonos de un banco en Europa
Si eres un depositante por sobre eur 100.000 en Europa (no es necesario ser un oligarca para ello, simplemente un negocio o comercio que maneja sus dineros como todas las empresas en todo el mundo o un pensionado con un depósito a plazo o un certificado de depósitos)
Y si eres un depositante, no podrás mover libremente tu capital restante una vez suceda lo anterior.
Estás sujeto a la pérdida total del patrimonio.
El peor problema es que los que tienen dinero aprenden rápido, son los pequeños depositantes los que no lo hacen. Por lo tanto en la próxima iteración de los problemas en Europa, probablemente cuando quieran ir por los grandes capitales estos ya no estarán, y por lo tanto tendrán que ir por los pequeños depositantes, que ahora fueron “perdonados”.
Ahora, que esto haya terminado, es difícil de saber, sobre todo considerando que aún se debe ver la reacción de Rusia que acaba de ser abofeteado por Alemania, cosa que no debe haber gustado demasiado en el Kremlin, aunque por supuesto las decisiones klingonianas de los rusos tal vez se dejen esperar un poco. Como por ejemplo, la no muy sutil amenaza del ministro de finanzas ruso, que ha declarado que esta “solución” puede detonar el regreso de los capitales a Rusia.
Y desde Goldman Sachs, el mismísmo pulpo vampiro sobre este tema:
(iii) On broader market sentiment, investors had anticipated that a resolution in Cyprus would ultimately be found. This was the line we also held coming into last week. But reaching a deal has raised awareness that inter-country fiscal transfers in the Euro area remain a messy business, leaving public opinion damaged. In the European macro space, the spread between Italian 10-year BTPs and German Bunds now looks too wide relative to what would be justified by macro and fiscal factors, according to our models (we mentioned that the spread should be around 275bp, and fair value is currently 225bp).Until more clarity emerges on how Cyprus will settle after the banks re-open, however, and with an attempt under way to form a new government and find a new President, we prefer to stay on the sidelines until the dust settles.
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Finalmente, el mundo entero descubre una realidad que los Argentinos aprendieron hace mas de 10 años : El dinero depositado en un banco ya no es de uno, uno entrega dinero efectivo contra una promesa de devolución, lo que en definitiva depende del sentido moral de las instituciones (determinación en cumplir o no una promesa).
ResponderEliminarHay un par de lecciones interesantes en eso:
1) El dinero es solo dinero, de modo que cualquiera lo puede quitar con solo apretar un botón. Es la pertenencia material mas "expropiable" de todos. El derecho mas vulnerable, en cambio, es la libertad.
2) Nadie puede oponerse a un "robo" oficial. Tarde o temprano uno se dará cuenta que aquí lo que manda es la fuerza bruta. Jurídicamente no hay nada que hacer, y buscar justicia por sus propias manos conlleva a oponerse a las fuerzas de orden.
3) Todo remedio, por duro que sea, puede ser aceptable cuando existe la esperanza de recuperación y se trata de preservar el estado futuro. Aquí todos saben que Chipre está condenada a volver a ser una isla pobre en medio del Mediterráneo y el dinero sucio, realmente importa poco protegerlo. El dinero que importa ya está fuera de la isla.
Cyprus rescue programme represents a new template for resolving euro zone banking problems
ResponderEliminarhttp://uk.reuters.com/article/2013/03/25/uk-eurogroup-cyprus-dijsselbloem-idUKBRE92O0IL20130325