La fea cara de la realidad

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Después de casi un mes de Alicia en el País de las Maravillas, hoy las bolsas probaron un poco de la realidad que ya han experimentado los mercados de crédito, bonos y derivados de éstos, con el agravante de la muy preocupante escalada de los bonos italianos que mañanan tienen una colocación de 5 billones a 1 año que puede llegar a ser un absoluto baño de sangre si no interviene decididamente el Banco Central Europeo. Un represenante del Bundesbank dijo a principios de semana que durante el final de esta se podría desencadenar un agravamiento sistémico de la situación ante lo cual uno pensaría que es una declaración exagerada...tal vez no. Que esperar de ahora en más, intervención de los equipos anti caídas de bolsas en Europa y USA, si estos no contienen la hemorragia de los bonos italianos primero y todo el resto de Europa después, la cascada será traspasada a las bolsas. Todo al parecer depende de la capacidad del BCE de frenar la crisis de los bonos azzurri. Quedan pocas horas para ver si lo logra, al menos por un día más. Como expliqué en un post anterior, las tasas invertidas de corto y largo plazo generan un estrés enorme al sistema y mañana los bonos de 1 año de Italia probarán si son capaces de exigir igual o más interés que uno de 10 años¡¡. Por cierto, con las acciones de la ISDA al efectivamente eliminar el mercado de los CDS como herramienta de cobertura cuando "voluntariamente" los tenedores de bonos aceptaron un recorte de 50% sin hacer exigibles las clausulas de los contratos swaps, la única posible protección contra la caída de los bonos es...venderlos¡¡¡, he allí las absolutamente idiotas disposiciones de prohibir las ventas cortas y las herramientas de coberturas, se prohiben cuando hacen "daño" pero no están cuando pueden proveer soporte, como los intereses de las pensiones y ahorros de los retirados que podrían sostener una economía, pero al bajar las tasas efectivamente destruyen toda base de sustentación, bienvenidos al mundo de la planificación central más idiota en la historia humana, no por CI, sino por la tozudez de no aprender las innumerables lecciones del pasado y creer que ésta vez si es diferente, como si los políticos actuales fueran mas inteligentes que Platón, Aristóteles, Sócrates, Julio César, Bejamín Franklin, John Law, Rotschilds, Virgilio...ellos nos dejaron las lecciones y nosotros no las consideramos, con razón el ciclo de negocios de Kondratieff es de 60 años, lo suficiente para que los que sufrieron de las lecciones ya no estén presentes para recordarles a todos lo que significan las acciones ya intentadas una y otra vez...

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