Son cerca de US$3.000 millones mensuales que llegan a 16 millones de personas. Esas son las cifras del IFE Universal, bono entregado por el gobierno para hacer frente a las secuelas económicas que está dejando la pandemia global, pero que ha tenido otra serie de efectos.
Los recursos entregados por el Estado llegan a casi US$22 mil millones, sumados a los US$55 mil millones que han significado los tres retiros de fondos previsionales, todo lo cual ha activado las alarmas de los economistas respecto de los efectos inflacionarios y en el empleo. Pero en paralelo, esta abundancia de recursos también ha llevado a que la morosidad en el sistema financiero esté en niveles históricamente baja y a que la entrega de créditos de consumo esté cayendo.
Según datos de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), en el sistema bancario las colocaciones a septiembre cayeron 0,3% versus igual período de 2020, en parte explicado por la baja en los préstamos para consumo de 3,67% en el mismo lapso, totalizando esa cartera unos US$29.572 millones. Pero dicha baja además se repite en otro tipo de entidades financieras.
Así es como en las cajas de compensación el stock de créditos sociales, entre agosto de 2020 y el mismo mes de 2021, pasó de US$2.919 millones a US$2.800 millones, es decir un descenso de 4,05% en el período.
¿Por qué los créditos entregados por estas instituciones, enfocados generalmente en los segmentos de menores recursos, caen? Según Tomás Campero, presidente de Cajas de Chile, “ha sido la tendencia desde la crisis social en adelante. Es una tendencia general y las cajas no están exentas”.
Campero señala que hay tres razones principales que explican la situación: “La primera, que se dio principalmente en 2020 y parte de 2021, son las ayudas del Estado. Tenemos un segmento, a diferencia de la banca, que fue especialmente beneficiado por las ayudas, que entregó más liquidez a los hogares y trabajadores, y eso significó que tuvieran menor demanda. La segunda razón, que creo que se da durante este año, es de precaución. A raíz de la incertidumbre económica, las familias están más cautelosas. El crédito social financia proyectos de mediana envergadura, como reparaciones en casa, compras de algún vehículo”.
Agrega que “la tercera tiene que ver con el acceso limitado de las cajas, pues a diferencia de las entidades financieras, no tenemos un acceso a las línea de crédito del Banco Central, y eso nos hace comparativamente no entregar las mejores tasas”.
La características de este tipo de créditos es que está dirigido a los afiliados de cada caja, y la tasa de interés es la misma para todos los trabajadores, aunque para los pensionados afiliados a cada entidad debe ser menor. Además, el pago se puede realizar mediante descuento por planilla.
A lo que ocurre con las cajas se suman las cooperativas de ahorro y crédito. Las entidades, supervisadas por la CMF, cuyo stock de préstamos en consumo llega a US$1.727 millones, informaron en agosto una baja de 3,22% en sus colocaciones totales.
Según detalló la CMF, “dicha trayectoria se debió, mayormente, al comportamiento de la cartera de consumo, la que concentró el 72,03 % de las colocaciones y que, este mes, retrocedió a una tasa de -5,91 % anual, inferior a la caída de -6,25 % registrada el mes anterior”.
En su último Informe de Estabilidad Financiera, el Banco Central indicó que “la deuda de los hogares ha profundizado el menor dinamismo que mostraba en el informe previo, cayendo 2,3% real anual en el primer trimestre de 2021. Esto ha llevado a una estabilización del endeudamiento en torno a 50% del PIB en el último año”.
Yep.
El que no existan créditos es una señal de que no hay en realidad confianza en los ingresos futuros. Se llama recoger caña.
El rebajar la mora también en alguno casos, en otros, es liberar crédito para tomar deudas aún mayores.
Ambas situaciones pintan un escenario sombrío para el próximo año.
Lo comentado desde hace rato. El crecimiento actual es un rush de azúcar sin ningún sustento real de confianza, y cuando las ayudas acaben, y peor aún si sale Boric con el pánico financiero que ese programa debería provocar…
Estamos en un compás de espera. En realidad no tiene mucho sentido ni invertir ni comprometer ingresos futuros en nada en realidad que esté expuesto al país. Es lo que están haciendo empresas e individuos de alto patrimonio y deberíamos hacer lo mismo. Eso genera la incertidumbre. Recoger caña y que todos guarden bajo el colchón el dinero. Eso es MUY deflacionario. Que se junta con la escasez de oferta provocada por la destrucción de las cadenas de abastecimiento.
Que bicho raro tenemos entre manos para lidiar.
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recoger caña es un consejo muy sabio en estos dias y para los proximos 4 años diria yo (segun mis calculos). los que ya estamos metidos solo queda dejar que los engraanajes se gasten y no invertir mantenimiento.
ResponderEliminarhorrendas cosas se estan cosinando y el chef es un canibal. "Halloween todo el año".
Me gustaría agregar en mi humilde opinión 2 puntos- punto 1, veo un narrativo empujado respecto al tercer punto del artículo- el acceso de las cajas hacia la línea de crédito del banco central-
ResponderEliminarEstan preparando el camino para que incluso personas naturales tendrán una cuenta c el banco central? Vía cbdc o Diem de „Meta“ aka Facebook?…Soberanía? Full control?En este contexto que pasaría c el rol de bancos? O bancos chicos?Y un banco gigante del estado? Y por ende uno de los peligros al implementar Diem para la población? Cito Lenin en su panfleto de 1917 „Will the Bolsheviks Retain State power?“ :…“A single state bank, the biggest of the big, which branches out in every rural district… will constitute as much as nine-tenths of the socialist apparatus..“Y pregunto a todos a reflexionar sobre esto en contexto de Diem y Cbdc…
Punto 2- respecto a cadena de abastecimiento- En general -A nivel global no hay problemas grandes de la primera instancia-pero el cuello de la botella es ahora la entrega de productos hacia el vendedor final-o sea supermercados, tiendas- por ende transitorio c el efecto de menor oferta (que empuja los precios)y por definición entonces no inflatorio- (pq no se infla la cantidad de plata, y respecto des retiros, si se vende activos en chile tampoco es inflatorio, pq la plata ya existe pq ya es invertido en activos(hablo de activos chilenos). Y en el potencialmente 4to retiro la amplia mayoria que podrían hacer uso de eso serían gente c más acumulaciones de ahorros, que tienden a ser gente ya avanzado en su edad. Y lo mas avanzados en la edad tienen los más restricciones en los fondos de los afp. Me refiero a los fondos c,d y e. Reflexionen tb sobre esto. Para agregar al fin, la mayoría de los productores de autos ya tienen sus chips y las fabricas de la mayoría ya estan produciendo. Precios de containers ya esta bajando.