Plan B…en un caso de SHTF

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UPDATE: Bancos en Rusia (el mayor), y Alemania (el 16 th y que depende del DB) se suman a los “glitch” informáticos a la RBS que impiden el movimiento de las cuentas corrientes o retiros (lo que se ha sabido oficialmente en los medios al menos). Lo dicho en el post, los eventos de los últimos días son una señal clara de que algo se está gestando en el peor lugar posible, el mercado de derivados. Esperemos que sólo sean deficiencias informáticas de hecho).

La situación actual cada vez es más crítica. No me gusta exagerar las cosas, pero realmente los desarrollos de los últimos dos días son muy, muy preocupantes.

El primero es que queda claro que los bancos centrales no van a intervenir, si no hasta cuando sea una catástrofe financiera la que se presente. Porqué la necesidad de intervenir?.

Este año, los países de Europa tienen vencimientos por casi USD 6 Trillones, los cuales deben ser refinanciados. Si la crisis actual no se calma en parte, las deudas que sean adquiridas ahora para cubrir los vencimientos actuales serán un asesino patrimonial en tan sólo un año, razón por la cual Italia y España están tan preocupados del tema.

Sin embargo es tan obvio que no harán nada (salvo una debacle y los últimos números económicos no confirman eso) que incluso realizan la rebaja de los depósitos overnight en el BCE para obligar, supuestamente a los bancos y money makers, a colocar estos recursos, supongo que con la esperanza de que algunos de ellos a los bonos soberanos. Eso ha generado que los principales money makers del viejo continente retiren sus operaciones (algo que probablemente preveían los banqueros centrales), dejando sin participantes realmente de peso a Europa de sus mercados de dinero. Los mercados de dinero son donde se mueven casi todas las compras de bonos e instrumentos líquidos, a una velocidad incluso de cientos de millones de USD por operación. Que se alteren estos mercados en Europa es un evento extremadamente complejo ya que podría dejar con liquidez restringida o sin acceso a ella a bancos que la pueden necesitar (es una de las razones de la aceleración de la crisis en 2008, el congelamiento de los mercados de crédito interbancario).

La segunda es todo el tema del escándalo LIBOR. No se ha realizado demasiada cobertura, pero es algo que puede detonar desastrosas consecuencias en la confianza, no del publico en general, sino de los inversionistas y los mismos bancos, provocando que sean reticentes a prestar el exceso de liquidez a otras instituciones financieras dado que la referencia LIBOR al riesgo de la banca ahora no parece ser certero (o confiable).

Sumado lo anterior a la aniquilación de los mercados de dinero en Europa, realmente se presenta un escenario complejo.  Hasta ahora la crisis había estado enmarcada dentro de las compras de bonos soberanos y la deuda, pero ya ha comenzado a afectar elementos o estructuras que son vitales, como los mercados de dinero que sostienen básicamente todas las transacciones relevantes para proveer liquidez a la banca, dando movilidad a los capitales, desde donde se encuentran en abundancia, hacia donde son requeridos.  En un ambiente donde las tasas de depósitos son 0%, no es posible generar ganancias para quienes gestionan estas transacciones (money makers) ya que esta es asociada al arbitraje por el tiempo en depósitos entre la captación de los fondos y su colocación.

Que puede significar todo lo anterior?

Si sumamos los problemas que volvieron a tener los bonos españoles durante el día viernes, la no intervención de los bancos centrales (o más bien el nulo efecto de algo que hasta hace un par de meses habría provocado una reacción gigante en los mercados), y las señales de este movimiento en los mercados de dinero, creo que estamos ad portas de una situación bancaria muy crítica. No van a existir rescates directos a los bancos españoles e italianos, Grecia no está cumpliendo con sus acuerdos ante la Troika en términos de la economía. E incluso existen concursos para saber cual es la mejor forma de salir del Euro…A Wolfson Economics Prize worth $390,000 has been awarded to a top British economic consultancy for the best plan for dealing with member states leaving the eurozone.The winning paper says the country should disclose its plans just three days before acting, preferably on a Friday.

El cielo no se va a caer, pero sin duda existirán grandes trastornos financieros en los mercados mundiales, lo que afectará sin duda a la economía de producirse la crisis financiera que se avizora. Entonces, cual es el plan B?

Supongo que comprar cosas, almacenar víveres y tener efectivo y equivalente (oro, plata, divisas fuertes, etc), ayudaría a un primer impacto en particular si existe alguna disrupción en el sistema monetario (realmente esperemos que no). Pero creo eso es secundario a tener una actividad que permita generar ingresos en periodos de crisis. Las cosas se acaban si no se mantiene una actividad, y en el caso de una crisis, la disponibilidad de trabajos “normales” se vería muy restringida por algún tiempo (tal vez bastante), y es necesario generar ingresos o actividad que pueda ser retribuida con bienes y servicios. Y si las cosas escalan a situaciones realmente críticas, como una disrupción del sistema monetario, la verdad es que no creo que existan precedentes históricos ni remotamente cercanos, así es que nadie puede probablemente dar recomendaciones al respecto con conocimiento de causa. Pero de acuerdo a lo que he leído de gente que ha sobrevivido a colapsos económicos y guerras civiles, dejo una “guía” de supervivencia que resume bastante lo que he investigado al respecto. Por supuesto se aceptan recomendaciones y consejos…y compártanla, al menos sabrán que hicieron un esfuerzo por ayudar  a otros en caso de una catástrofe… si alguien la quiere traducir para compartirla, por supuesto el blog está a disposición…disfruten la lectura (un uso muy liviano de la palabra por cierto)

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