La quiebra de Silicon Valley Bank no es un anteproyecto para problemas similares en los prestamistas europeos, que siguen siendo atractivos para los inversores a medida que aumentan las tasas de interés, según Deutsche Bank AG y Citigroup Inc.
Los bancos europeos tienen fuentes más diversas de financiamiento líquido, pueden ganar y retener depósitos y tienen reservas financieras más sólidas que el prestamista estadounidense, dijeron analistas de las dos firmas. También hay menos riesgo para el capital si los bancos tienen que asumir pérdidas en la venta de valores, escribieron los analistas de Citi en una nota a los clientes el domingo por la noche.
La dramática caída de SVB, un prestamista con sede en California que se anunciaba a sí mismo como una ventanilla única para los visionarios de la tecnología, provocó ondas de choque en todo el mundo, ya que los fundadores de nuevas empresas se preocupan por el acceso a la financiación y los inversores se preguntan si el aumento de las tasas de interés representa un riesgo para los bancos en otros lugares. . Los reguladores europeos instaron previamente a los bancos a vigilar de cerca los activos y pasivos para evitar pérdidas por la venta de bonos para satisfacer las demandas de los depositantes.
Sin embargo, a diferencia de los EE. UU., los bancos centrales tardaron más en endurecer la política monetaria y, por lo tanto, los bancos todavía están inundados de fondos baratos. La regulación también ayuda, ya que se requiere que los prestamistas europeos mantengan más activos líquidos de alta calidad de los que esperarían ver fluir durante 30 días de estrés.
Solo los bancos más grandes de EE. UU. están sujetos a reglas similares y SVB se consideró pequeño, según analistas de Citi, incluido Andrew Coombs. Los bancos europeos también tienen principalmente dichos activos en efectivo y bonos del gobierno, y las carteras de valores suelen ser un componente más pequeño, dijo Citi.
La mayoría de las carteras de bonos de los prestamistas europeos se mantienen hasta el vencimiento “y, por lo tanto, no están expuestas al riesgo de tasa de interés”, escribió el analista de Deutsche Bank Benjamin Goy en una nota.
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Los analistas de Citi también dijeron que "no tienen conocimiento" de ningún banco europeo que dependa tanto de un pequeño grupo de grandes depositantes como lo hizo SVB, con su enfoque en grandes depósitos de clientes comerciales como tecnología en etapa inicial y ciencias de la vida o empresas de salud.
“Creemos que esta es otra prueba (y, con suerte, prueba en última instancia) de que los bancos europeos son mucho más resistentes y no el eslabón débil del sistema financiero esta vez”, dijo Deutsche Bank.
Huh??
En el mismo reportaje linkean a artículos que hacen parecer este BS…
Por eso ya casi no leo artículos de análisis de nada salvo los titulares y la data…
Ni siquiera de Bloomberg, no sabes que intereses están en juego.
Esto es exactamente el problema de los bancos europeos.
Tienen lleno de mierda sus balances y con las alzas de tasas están siendo masacrados mark to market.
Ahora vieron lo terrorífico que es una corrida bancaria digital. USD 44 billones fuera del banco en horas.
Ya establecieron hace un par de años, de hecho el 2019, la política de que no habría salvatajes o Bail Outs de la banca en Europa. Solo Bail ins, que significa que la banca iba a ser salvada por sus depositantes.
Se imaginan el pánico de eso si llega un banco a tener una corrida y tiene que comenzar a liquidar activos que son los bonos de gobierno europeos a valor de mercado?…
Oh boy…
Se vienen los tsunamis…
Partiendo por Europa.
Si están apostando a que las tasas van a bajar y van a poder recuperar las pérdidas mark to market que han tenido el año pasado y este en los bonos largos…
Merecen ser masacrados por huevones.
La tasa de 2 años de lo TSY´s se desplomó. Eso significa que los depositantes de los bancos regionales están sacando sus saldos y colocándolo en bonos cortos.
Si dejan correr mucho más esto…
Podemos tener un momento Lehman…
1000X. Ahora la basura en los balances es la deuda de gobierno…no hay forma de que puedan parar eso si llega al punto de fisión nuclear.
Tienen que detenerlo antes. Esperemos que así sea.
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Suena como un momento perfecto para poner la fedcoin.
ResponderEliminarEs cosa de esperar los próximos titulares de bloomberg...
@nónimo/Demócrito:
ResponderEliminarY sólo para poner en contexto...
el banco americano caído SVB tiene depósitos por 209 billones de dólares que es similar (aproximado) a lo que tuvieron las AFPs Chilenas en ahorros del sistema ...(ya no sigo el tema tampoco)
Lehman Brothers costó sobre 600 billones de dólares, generando la crisis del 2009