17 mar (Reuters) - La Reserva Federal de EE. UU. se reúne después de que la agitación bancaria global haya dejado profundas cicatrices en los mercados financieros, con el riesgo de que haya más por venir.
El prestamista Credit Suisse probablemente dominará una reunión del Banco Nacional Suizo y el Banco de Inglaterra podría suspender su lucha contra la inflación.
Aquí hay un vistazo a la próxima semana en los mercados de Rae Wee en Singapur, Lewis Krauskopf en Nueva York y Dhara Ranasinghe, Amanda Cooper y Karin Strohecker en Londres.
1/ROCA Y UN LUGAR DIFÍCIL
Después de su enfoque láser en tratar de frenar la inflación, la Fed debe hacer malabarismos con una crisis bancaria en su reunión de dos días que finaliza el miércoles.
Hace una semana, los inversionistas se preparaban para regresar a un fuerte aumento de las tasas de 50 puntos básicos después de que el presidente Jerome Powell dijera que la Fed podría tener que subir las tasas más de lo esperado si los datos mostraban una economía todavía activa.
El estado de ánimo cambió después de que la quiebra del prestamista estadounidense Silicon Valley Bank (SVB) suscitara preocupaciones de contagio. Los comerciantes ahora valoran un pequeño aumento de 25 pb o ninguno en absoluto.
Los datos de inflación de febrero en línea con las expectativas ofrecieron algo de alivio, aunque el aumento anual del 6% todavía estaba por encima de la meta del 2%.
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2/ MONTAÑAS ALTAS, VALLES PROFUNDOS
El polvo del colapso de SVB no se había calmado cuando una caída en las acciones y bonos en Credit Suisse, golpeado por la crisis, intensificó los temores sobre una crisis bancaria global y sacudió los mercados. El Banco Nacional Suizo, al igual que la Reserva Federal, intervino rápidamente para tranquilizar a los inversores, pero los mercados febriles desconfían de lo que se avecina.
El recurso provisional del SNB ha funcionado por ahora, pero la búsqueda de una solución duradera continúa. Algunos predicen que Credit Suisse podría fusionarse con UBS para reconstruir la reputación de Suiza como un refugio financiero seguro. Su respuesta política será observada globalmente por otros ansiosos por evitar que se repitan las situaciones.
Credit Suisse también ocupará un lugar central cuando el SNB se reúna el jueves. Se espera que el banco eleve las tasas en 25 pb o incluso 50 pb para abordar la inflación.
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3/¿YA LLEGAMOS?
El Banco de Inglaterra podría estar a punto de concluir una campaña de 17 meses de aumento de tasas para combatir la inflación. Los comerciantes tienen un 60% de posibilidades de que el banco suba las tasas en un cuarto de punto al 4,50% y un 40% de posibilidades de que mantengan el fuego el 23 de marzo.
La inflación se mantiene en dos dígitos, pero hay señales de que algunas presiones sobre los precios están disminuyendo. Con la llegada de un clima más cálido, los precios del gas natural, que han caído un 70% en los últimos tres meses, son menos preocupantes. Las presiones del mercado laboral, incluida la inflación salarial , están comenzando a suavizarse.
La economía es frágil, los costos de endeudamiento son altos y los trabajadores se enfrentan a una fuerte caída de los salarios reales. Los mercados monetarios muestran que, de cualquier manera, los comerciantes no esperan que el BoE despliegue mucha más potencia de fuego. La pregunta es: ¿ha hecho lo suficiente el BoE para volver a meter al genio de la inflación en su botella?
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4/CAMBIO A TI, KAZUO
La derrota de los bancos ha arrastrado a la baja los rendimientos de los bonos del gobierno japonés y ha centrado las expectativas en cuándo el Banco de Japón podría aflojar aún más los grilletes en torno a los rendimientos de los bonos a largo plazo, dando a los políticos moderados espacio para defender su postura política ultralaxa.
Los datos de precios al consumidor del jueves podrían cambiar esa imagen. La inflación subyacente se encuentra en máximos de cuatro décadas , el doble del objetivo del 2% del banco central. La perspectiva salarial también ha mejorado, algo que los políticos han señalado durante mucho tiempo como la pieza que falta en el rompecabezas de la inflación.
En los próximos días, las principales empresas de Japón acordarán sus mayores aumentos salariales en un cuarto de siglo al concluir las conversaciones salariales anuales conocidas como "shunto". Queda por ver si las empresas más pequeñas, que emplean a siete de cada 10 trabajadores, pueden permitirse seguir su ejemplo.
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5/TODO EN TODAS PARTES
Para aquellos que comercian, invierten e informan sobre los mercados financieros, los últimos días se sintieron como 'Todo en todas partes, todo a la vez', el título de la película que dominó los Oscar.
En el espacio de días, el SVB se derrumbó, lo que desató la agitación en los bancos regionales , los rendimientos de los bonos del gobierno cayeron en una carrera masiva hacia la seguridad y las acciones de Credit Suisse, un banco europeo sistemáticamente importante , se hundieron.
Más de lo mismo podría estar reservado para los mercados desconcertados por algunos de los mayores alborotos desde la crisis financiera de 2008, con los inversores alertas sobre lo que podría suceder a continuación con fuertes aumentos de tasas.
La respuesta también es clave. Un salvavidas de 30.000 millones de dólares para el First Republic Bank ha aliviado los temores, y los bancos centrales (la Fed y el SNB) han ayudado a calmar las cosas . Puede haber más intervención si la turbulencia vuelve a tomar el control.
Copiones.
Como dos semanas después though…
Y si…
Todo en todas partes al mismo tiempo.
Se está juntando esta crisis bancaria con la crisis de deuda y la geopolítica.
Pero…
BREATHE…
No tenemos nada que hacer salvo surfear lo que sea que venga en camino.
No existe forma conocida de saber o anticipar lo que un colapso de deuda, una crisis bancaria mundial y una guerra en Europa extendida le haga a la economía o las finanzas internacionales.
Lo único que podría anticipar es que la volatilidad en todo va a ser de mierda. Al menos hasta mayo, que fue el plazo que le dieron al nazi de zelensky para iniciar una contraofensiva.
Hay que aprender a surfear ahora. Y en tabla pequeña. Las grandes embarcaciones van a morir todas.
O al menos hacerse el ánimo de ello.
WE ARE ALL TRADERS NOW¡¡¡
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¿Chao global y hola local?
ResponderEliminarLo dudo, Creo se vera un sistema de bloques y por el cual se moverá mercancía a un elevado costo
Eliminares imposible ya con la cantidad de población existente el eliminar en su totalidad o en su gran mayoría el comercio existente. Un efecto de la des-globalizacion es el alza de costos de los productos lo cual llevara a descontento social por inflación descontrolada al igual que un mercado negro creciente.
son múltiples fenómenos que llevaran a un cambio total de la forma de vida y sobre todo en las ciudades.
Increible como el desplome de Bitcoin anticipó todo este desastre. Gracias mr adyaner por sus enseñanzas.
ResponderEliminarPor otro lado me parece muy raro que Bitcoin suba tanto. Ni hablar del oro, todo el mundo mirando ese gráfico esta semana.
Podrá ser que se filtró alguna noticia acerca de las cbdc? Recordemos que la banca comercial y wall street en general son los principales enemigos de su implementación.
Y los bancos chinos, líderes en las cbdc, no han resentido para nada. Todo lo contrario de hecho.
Llama la atención y para pensar…
Cheers
De todas maneras, no veo una recuperación explosiva de esta crisis. Consolidación como el escenario más probable.
EliminarMe parece que no hay pánico en el retail o institucionales. Todos creen que mágicamente la FED va a arreglar todo, como siempre suele suceder.
Eso no es bueno desde la perspectiva de un sentiment analysis.
Por ahora jugaré con los bonos, que son mis favoritos.
Cheers
Yo veo a btc para un hermoso short
EliminarMaravilla, ya es tarde para hacer un cortito suculento .... el momento fue el fin de semana de caída de SVB.
EliminarEn el caso de bitcóin, movidas rápidas para sacar dinero de forma rápida para otros países es de esta manera ..... no creo que se vea como refugio ya que es muy fácil de bloquear.
https://youtu.be/g9ucYex56js
EliminarIgual seria interesante ser pentesting o derechamente hacker y entrar a la información de los banqueros, saber que hablan y cosas asi
ResponderEliminarNonse puede aprender a Sufear en Teahupo'o.
ResponderEliminarhttps://www.merca2.es/2023/03/20/cbdc-fed-crisis-banca-dinero-1258473/ Pienso que a corto plazo lo de las CDBCs de Occidente nos llevarán rápidamente al NeoFeudalismo, Rusia y China creo ya han lanzado sus propias CDBCs, pero esa moneda de los BRICS estará respaldada en materias primas. La infraestructura totalitaria empieza a cubrir el mundo...
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