El mercado bursátil global era objeto de masivas liquidaciones este miércoles frente al desplome de las acciones de Credit Suisse, en un ambiente de alta tensión por los temores a que el colapso de Silicon Valley Bank (SVB) termine por desencadenar una auténtica crisis financiera.
Al cierre de la Bolsa de Santiago, el S&P IPSA cayó 1,90% hasta los 5.197,85 puntos, su nivel más bajo desde el 17 de enero tras una quinta sesión consecutiva de pérdidas. El precio del dólar superó la marca de $ 820.
En Nueva York, el Dow Jones caía 1,05% y el S&P 500 caía 0,88%, moderando sus pérdidas iniciales, mientras que el Nasdaq Composite operaba plano tras borrarlas por completo. El índice tecnológico se ha visto reforzado en los últimos días por las expectativas de menores tasas de interés en Estados Unidos.
First Republic Bank (-17,31%) encabezaba por lejos las caídas del sector bancario, mientras que Western Alliance Bancorp se despedía del segundo peor lugar con un salto de 11,85%, impulsado por UBS y su recomendación de comprar la acción.
En Europa, el regional Euro Stoxx 50 se contrajo 3,46% -su peor sesión desde el 15 de diciembre de 2022-, el CAC 40 de París borró 3,58%, el DAX de Frankfurt perdió 3,27% y el FTSE 100 de Londres descendió 3,83%. El subíndice de acciones bancarias del Stoxx 600 se sumergió 6,92%.
Otra vez el banco suizo
El nerviosismo aumentaba con la situación de Credit Suisse, ya que el Banco Nacional Saudí -su principal accionista- descartó aumentar su participación en el banco suizo, citando asuntos regulatorios. La acción del segundo mayor prestamista de Suiza viene hace años cuesta abajo tras múltiples escándalos y problemas de gestión.
La acción de Credit Suisse se hundió 24,24% a mínimos históricos. Paralelamente, los credit default swaps del banco a un año -que miden el costo de asegurarse frente a una eventual bancarrota- se disparaban 389,07% hasta alcanzar niveles sin precedentes.
En medio de estos acontecimientos, el índice VIX -conocido como el "índice del pánico", que mide la volatilidad de los mercados- saltaba 11,42%.
"La volatilidad aumenta hoy con los bancos europeos a la baja, ya que las tensiones en el financiamiento interbancario siguen elevadas. Existe el riesgo de que esta situación se convierta en una crisis de mayor envergadura, por lo que los inversionistas deberían reflexionar sobre su exposición a distintos grupos industriales, segmentos y temas", escribió en una nota el jefe de estrategia de renta variable en SaxoBank, Peter Garnry.
El banco central de Suiza realizó una declaración pública este miércoles afirmando que Credit Suisse se encuentra bien capitalizado, pero que proveerá liquidez adicional en caso de ser necesario.
Nuevas publicaciones
La tasa del bono del Tesoro a dos años se hundía 31,5 pb a 3,94% a medida que los activos de deuda siguen recobrando su posición de refugio en un entorno donde ya no se contempla que la Fed suba las tasas con fuerza.
En este contexto, una tanda de nuevos datos económicos en EEUU se mantenía en segundo plano. La variación anual de precios al productor cayó más de lo esperado a mínimos de dos años y las ventas minoristas se replegaron 0,4% intermensual en febrero (tal como se había previsto, aunque sorprendió al alza el llamado "grupo de control", que excluye componentes volátiles).
Por su parte, el índice manufacturero de la Fed de Nueva York se hundió a -24,6 puntos -mucho más que lo estimado en las encuestas-, mientras que el subíndice de precios pagados bajó moderadamente.
Al cierre de las bolsas asiáticas, el Nikkei 225 de Tokio y el CSI 300 de China continental no tuvieron cambios, mientras que el Hang Seng de Hong Kong avanzó 1,52%.
ZZZZZZZZZZ…
Lo comentado en el LIVE.
Europa es el centro del agujero negro que nos va a arrastrar a todos.
No sé que más comentar de lo ya comentado en el LIVE y en los últimos años en la forma de Mavericks viniendo en tándem.
Va a pasar eventualmente, más temprano que tarde.
Ya saltó sangre del sistema bancario, americano y europeo y todos los tiburones comenzaron a olerlo.
Tienen que suturar muy rápidamente de manera absolutamente impecable y que no quede rastro ni de la mas mínima gota de sangre.
Como?
Ni idea.
Las heridas en los balances debido a los bonos de gobiernos no se si pueden ser suturadas una vez que se abren o que son detectadas por los tiburones.
Si los gobiernos de Europa y USA hacen la torpeza de no asegurar los depósitos completamente y deciden ir por los bail ins…las corridas bancarias serán bíblicas, habría que ser un retardado para dejar dinero en el banco más allá de las garantías.
Da lo mismo lo que hagamos, planifiquemos o pataleemos.
Solo quedará reírse.
Y esperar…No depende de nosotros. Ni siquiera en el apartado de colocar el capital o tratar de aprovechar “oportunidades”. Un colapso bancario de esa magnitud generaría un colapso en la liquidez de básicamente todo que comenzaría a hacer saltar todos los stops loss y margin calls en el mercado de derivados más grande del mundo que el Forex, y en el segundo más grande que son las tasas de interés.
Ni siquiera puedo hacerme una idea de como se vería eso.
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