El Banco Central Europeo condenó el mercado de los bonos soberanos…Porqué?

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Uno de los objetivos del blog es entregar información relevante financiera, pero también, en la medida de mis capacidades y de la habilidades de redacción, explicar de la manera más sencilla los conceptos expuestos. Pues bien de la manera más sencilla posible voy a explicar esto: El Banco Central Europeo estafó a todos los tenedores de Deuda de Europa (primero  Grecia, después el resto).
Porqué?
Cuando alguien presta dinero a otro vía bonos, existen  condiciones expresadas en un contrato (indenture) de ese préstamo, donde se establecen todos los detalles asociados como plazos de pago, interés, vencimientos, etc. Y también algo que se conoce como Clausula de acción colectiva, que permite que la mayoría de los tenedores de esa deuda en particular impongan condiciones de re estructuración de la deuda a TODOS.
Pues bien, El Banco Central Europeo mantiene por supuesto en su cartera bonos, no sólo de Grecia, sino de todo el continente, en particular de los PIIGS. Pero en el caso de Grecia realizó algo que es en extremo grave. UNILATERALMENTE BORRÓ DE SUS BONOS LA CLAUSULA, por medio del famoso SWAP de bonos (muy celebrado por la prensa "especializada"), es decir Grecia cambió por nuevos bonos para el BCE, sin ésta clausula, los antiguos, y sin el consentimiento ni del resto de los países europeos ni del resto de acreedores de Grecia. Esto significa que el BCE se coloca en primera puesto de los acreedores en caso de default (Subordinó a todo el resto), recibiendo el 100% de su valor hasta agotar el valor residual que pueda quedar de los papeles griegos, por lo tanto haciendo que en caso de default todos el resto pierda el 100%, casi garantizado dado lo que valdría un bono en default. Lo que obviamente va a ser repetido cuando corresponda con los otros países en problemas. Esto es una aberración flagrante al Estado de Derecho, y básicamente lo que va a pasar es que si es declarado un default, NADIE va a querer comprar deuda Europea, y todos se van a querer deshacer de la que tengan en cartera, por cuanto fue recibido el mensaje que el BCE puede cambiar las condiciones CUANDO QUIERA, SOBRE CUALQUIER TEMA DE DEUDA. Sencillamente terrorífico. Y bastante aclaratorio de las medidas que Europa ya tomó en caso de default, rescatar todo lo que se pueda, y joder a todos los demás. Así de simple. Y si lo hizo Europa, lo va a hacer la FED el BOJ el BOE, y todos los que tengan bonos soberanos sobre sus países. Imprimir artículo