5 grandes bancos de USA en quiebra no declarada?UPDATE: debido a las conversaciones de un recorte de al menos 70% en la deuda griega

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Según uno de los mayores inversionistas en oro del mundo (Jim Sinclair), esta semana la ISDA tomará la resolución de declarar o no default un recorte de la deuda Griega en un 70%. Los tenedores de deuda Griega son en su mayoría bancos europeos, pero quienes están en posición del 95% de los CDS son los 5 grandes de USA. De nuevo, de los 500 billones de USD app de deuda griega sostenida por los europeos, 475...

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Venezuela termina repatriación de 160 ton de oro…

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  Según Bloomberg, Venzuela que el 15th tenedor de oro en el mundo, terminó la repatriación del oro desde Europa, por orden expresa de Chávez a su banco central, en orden a mantener activos en el país para posibles contingencias en la economía mundial. Mantendría un saldo de 50 toneladas en el exterior para transacciones (?). No se puede negar que Chávez está actuando de la manera lógica en los tiempos...

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Deuda europea en gráficos

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    En imágenes que cualquiera puede dimensionar, hablar de billones y trillones puede resultar ser inconducente si no se aprecia físicamente de que se trata. El vínculo a demonocracy, donde se muestra esta y otras presentaciones muy gráficas. Notar la exposición de los bancos españoles…...

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El movimiento estudiantil y Europa

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  Pocas veces comento sobre política pura porque creo que ésta es la herramientas de intereses económicos, por lo tanto poco importan las posturas o ideales expresados, lo que define a un hombre no es lo que dice o profesa, sino lo que hace, y las acciones de los políticos hablan muy claramente de los reales intereses a quienes representan. Sin embargo es constructivo de vez en cuando repasar las posturas...

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Desempleo juvenil en España, pero no teman, se han conformado comisiones europeas para resolver el tema…

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  Es difícil entender un indicador como este, que un 50% de la población juvenil no tenga trabajo es realmente una calamidad, no solamente en términos económicos, que evidentemente es un indicador mucho más relevante que el porcentaje de deuda o el crecimiento relativo del PIB, sino también en la cohesión social (o la falta de ella) que puede provocar esta situación desmoralizante. No es fácil realizar...

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Felices y Forrados en los fondos de AFP (UPDATE)

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(Como parece que son muy buenos en marketing los muchachos de Felices y Forrados y salen incluso en el Mercurio, va el link a la segunda parte del análisis del "MODELO FF" AQUI, sigue leyendo este post como introducción) Hoy encontré algo que me pareció anecdótico, una página donde se indica que la forma de obtener ganancias en los fondos de AFP es cambiándose (creo haber escrito algo similar antes no?)...

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Facebook a la bolsa…

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  Como dije anteriormente, no suelo hacer comentarios de empresas específicas salvo que representen un movimiento más amplio en el mercado. Hoy en día supuestamente Facebook está valorado en 100 USD Billones y la oferta inicial de acciones IPO está por ser solicitada. Me recuerda mucho el movimiento actual de sitios de internet la crisis de las punto com, y no entiendo como los inversionistas tienen una...

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Tasas más bajas del Banco Central estimulan la economía?

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  Una de los conceptos más arraigados en la cultura económica y financiera relacionada con la política monetaria de un país es el estímulo a la economía, y la principal herramienta ejecutada por los bancos centrales es la baja de tasas de referencia. Pero esto realmente estimula la economía?. Y en un sentido más amplio, es un evento inflacionario una baja de tasas o deflacionario?. La banca privada debe...

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Primera anexión del cuarto Reich…Grecia

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  Sin duda los ciudadanos alemanes están hartos del Euro y el experimento comunitario y lo único que quieren es volver a su amado Marco y no tener que arriesgar su economía para rescatar otras. Lamentablemente sus líderes y los tarados eurócratas parece que tienen otros planes un poco más ambiciosos, como la anexión silenciosa y pacífica de los países periféricos y después cuando los países nórdicos estén...

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Continuación…No significa que los gobiernos no vayan a pelear por sobrevivir y mantener el poder…

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A lo mejor si resulta ser literal… ...

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Dedicado al 0.1%

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  Si creen que pueden colapsar la economía y quedar impunes va un video que representa la próxima respuesta del 99.9%, metafóricamente (con el correr de los eventos tal vez no tanto). Is that all you got? I'll take your best shot...

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Tasas más bajas de referencia estimulan la economía?

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Debido al último anuncio de la FED sobre mantener las extraordinariamente bajas tasas de referencia de los fondos federales, es bueno discutir acerca de la eficacia de esta medida, ya que es estándar en todas las economías, recesión = baja de tasas, inflación acelerada = Alza de tasas. Es erróneo pensar que una baja de tasas estimula la economía si no se considera la disposición de la banca primero a traspasar...

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Cuanto Espacio tienen las economías en desarrollo para estimular la economía en caso de una recesión en Europa?

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  Según The Economist, este es el cuadro que resume todo Es decir, Chile está entre los países con mayor margen para actuar de acuerdo a los parámetros que se expresan en el cuadro. Entonces la pegunta es, el FMI pedirá amablemente que los países con capacidad de endeudamiento apoyen el rescate a las economías desarrolladas vía los aportes que hacen al fondo bajo pena de vetar a los que no quieran...

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Que es Credit Default Swap y porqué es tan importante en la situación Europea?

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  Para hacerlo sencillo, un CDS es un seguro contra la posibilidad de Default y se valoriza como el % del costo anual del seguro respecto del monto a asegurar, esto es si tengo 1.000.000 de USD y el costo es de 1.5% mi costo anual es 15.000 USD por el tiempo del contrato (generalmente el tiempo de maduración). Este tipo de transacciones se conocen como OTC (over the counter) lo que significa que no es...

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Irán fija tipo de cambio fijo del Rial vs el USD, como siempre esto funcionará de maravilla…

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  Según RTRS, la decisión es que el Rial será fijado en 12260 por USD, y en el valor de mercado real hoy se encuentra entre los 18.000 y los 20.000. Como siempre este tipo de tonterías será forzada con sanciones y todo tipo de penalizaciones legales para el mercado negro, resultando en la explosión de éste y por cierto en la posibilidad de grandes ganancias para los especuladores financieros que saben...

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Burbuja inmobiliaria, como saber si va a afectar tu compra de propiedad (o ya lo hizo)?

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    Últimamente he estado interesado en el tema de los bienes raíces y por supuesto siempre está la preocupación sobre el estado actual del rubro y si nos encontramos en una burbuja general o existen oportunidades (en Chile), y una de las cosas importantes sobre la compra (o evaluación) es tener los indicadores adecuados. Generalmente las compras se hacen pensando en el flujo propio de caja y si...

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Uno de los mejores indicadores económicos del que nunca hayas oído (no, no es el Russell 3000)

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  En algunos otros post he comentado la errónea percepción de las bolsas como reflejo de la economía. Si bien es cierto es bueno ver que los fondos de AFP más riesgosos no siguen perdiendo plata y que tus acciones a lo mejor se han recuperado en parte (no la polar por cierto), lo realmente importante es el estado de la economía real. Aún cuando las estadísticas pueden ser manipuladas casi a discreción...

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Existe posibilidad de hiperinflación en USA?

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  Algunas grandes discusiones académicas se han producido debido a éste tema, por un lado están los proponentes de una gran deflación a producirse por una contracción del crédito y por otro los que aseguran una hiperinflación debido a la cantidad de dinero impreso durante los últimos años. No siendo académico ni especialista, si es posible ver lo que ha pasado anteriormente en la historia en situaciones...

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Portugal con bono a 10 años en 15%, cuanto falta para que sea el nuevo Grecia?

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  Eso significa que el precio de mercado en lo que se transa el bono es 50 centavos de Euro por 1 en el valor par. No hay que destacar a esta altura que eso es insostenible. Una de las dinámicas más interesantes de los capitales es que siempre buscan el vínculo más débil para atacar, y ya que Grecia está liquidado, el próximo blanco en vista al parecer es Portugal, que va en los mismos pasos con una salvedad,...

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Próximo Pearl Harbour, el estrecho de Hormuz?

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  En términos monetarios, una de los conceptos más relevantes hoy en día es el de petrodólares. Después del desacople entre oro y USD en 1971, USA inició conversaciones con Arabia Saudita logrando en 1973 el uso exclusivo de USD para las compras de petróleo por parte del reino del medio este, a cambio de protección de las amenazas vecinas. Se inició así un proceso a nivel mundial de adopción de la moneda...

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La FED mantiene las tasas al menos hasta el 2014

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  Y baja las proyecciones de crecimiento del PIB americano en un rango de 2.2 – 2.5%. Lo que se conoce como ZIRP (Zero interest rate policy) y que ha funcionado tan bien hasta ahora se mantendrá al menos por 2 años más. Hay que recordar que esta tasa de interés es la tasa en la que los fondos de reservas de os bancos mantenidos en la FED son prestados entre instituciones bancarias, en general en periodos...

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Entrenamientos militares de combate urbano en los Ángeles con asistencia de la Policía…MMMMMMM

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  De acuerdo a fuentes oficiales de la policía de los Ángeles, la práctica a ejecutar este jueves es debido al requerimiento de las fuerzas armadas en orden a simular situaciones de combate urbano en otros continentes…si claro, no se retiraban las tropas de Iraq, Libia y Afganistan? No tienen las fuerzas armadas mejores sitios de simulación donde no coloquen a toda la población de una ciudad con los pelos...

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Que es un bono, como funcionan, y por que diablos es tan importante un aumento de un 1% en españa y un 3% en Italia?

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Lo que tiene en las cuerdas las finanzas de Europa y por extensión del mundo son los bonos soberanos, en particular el aumento de sus Yields, por lo tanto sería bueno saber que diablos son los bonos y porqué un aumento de un 3% en los yields de Italia puedes ser catastróficos, sólo es un 3%, no puede ser tan malo, cierto??? Existen múltiples sitios donde puedes ver el funcionamiento más técnico, pero básicamente...

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Existe realmente una crisis inminente?, y si es así, porqué los medios masivos no dan ninguna señal?

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  A esta altura la segunda pregunta debería ser obvia, sin embargo he encontrado gente que pregunta insistentemente esto, ¿porqué si la crisis que se aproxima es tan grave los especialistas no dicen nada o no le asignan la importancia que se supone debería tener si fuera tan grave e inminente? (no tan elaborado por supuesto). Primero se debe entender algo importante respecto de los medios masivos, algo...

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Funciona el efecto riqueza? esto es, hacer subir las bolsas?

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  Uno de los mayores malos entendidos en el mundo de las finanzas y en particular el de las economías es pensar que aumentos en las bolsas estimula el consumo. Considerando que la concentración de acciones está en unas pocas manos como mucho (algunos podrían acotar que sólo en una…DTCC), un aumento en el valor de aquellas no representa un incentivo adicional para gente que probablemente ya es muy rica...

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USD y su estatus de reserva mundial, está en juego?

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  La herramienta más poderosa de USA hoy en día no son sus fuerzas armadas, su diplomacia o sus empresas, es el USD. Cuando alguien ha osado tocar el estatus de reserva de la divisa, el país del norte ha zanjado rápidamente el problema, como en el caso de Iraq o Libia (Las transacciones del petróleo en otra moneda diferente al USD fue lo que en opinión de muchos analistas independientes originó los ataques)....

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Soros advierte: lo más importante hoy es SUPERVIVENCIA…

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  Independientemente de la opinión que uno tenga de las moralidad o los valores éticos de este personaje, la relevancia de la últimas declaraciones del billonario dicen relación no con sus estrategias de inversión contraria, o expandir rumores de un evento para apostar contra éste, sino que la explícita advertencia respecto de la situación mundial, sin especificar ningún tipo de inversión (salvo que estuviera...

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Acuerdo de Deuda Griego RECHAZADO¡¡¡

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  Después de algunos días sin noticias demasiado relevantes, llega este bombazo (en teoría al menos) por supuesto después del cierre de todos los mercados, aun cuando el Euro no ha reaccionado de manera exagerada. Ahora bien, las demandas de los griegos son básicamente que la nueva deuda que van a a emitir a 30 años tenga una tasa de descuento de 4%…con razón fue rechazada… De todas formas lo más probable...

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Mercado Bizarro

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  Hace algún tiempo que no sigo muy de cerca el mercado de acciones tanto de Chile como del mundo porque honestamente no tiene ningún sentido, se supone que éstos reflejan la economía o las expectativas, acaso son estas de crecimiento?, las empresas americanas reportaron desilusionantes ganancias y el mercado sube?, Europa tiene riesgo de recesión y el mercado sube?, China va a crecer menos de lo esperado...

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La FED inyectará 1 Trillón de USD?

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  Anteriormente esto se discutía en el congreso americano, parece ahora que 1 trillón es caja chica y lo puede manejar la reserva federal sin darle explicaciones a nadie (siempre lo ha hecho por cierto sólo que no de manera anunciada). El último rumor desde USA vía cnbc es que en el próximo comité (FOMC) la FED podría iniciar la compra de MBS (Derivados de las hipotecas) de los bancos y con ello sacar...

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Quieres ser un consultor financiero e impresionar a todo el mundo?

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  Prueba con esta página (en inglés) generadora aleatoria de consejos financieros en un lenguaje que sólo un PhD de la London School of economics podría entender AQUÍ....

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Si no sabes quien es la víctima en una mesa de póquer significa que eres tú…

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No he escrito acerca de las bolsas últimamente porque el movimiento de éstas no tiene ningún sentido relacionado con las expectativas económicas, que en el más optimista de los escenarios es menos que prometedor para los próximos años y en el peor un cataclismo financiero. Entonces porqué las bolsas suben? De acuerdo a las últimas estadísticas del dinero inteligente (o algo así) éste ha estado retirando capitales...

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Par USDCLP en su nivel más bajo desde octubre…será esta la nueva tendencia?

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  Si tradeas éste par te habrás dado cuenta que los futuros de los meses de febrero y marzo se han comprimido con respecto al mercado spot, esto quiere decir que el mercado no espera una subida pronunciada del par (no significa que no se produzca, ojo) al menos en un rango de 3 meses, entonces que puede significar esto? Si los futuros reflejan una compresión significa que existen razonables expectativas...

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Sálvese quien pueda

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  De una noticia del Spiegel alemán, una caricatura o un presagio? (crucero italiano hundido = costa concordia). Por cierto, una de las cosas interesantes de la buena sátira es la capacidad de los que la realizan de detectar las realidades y sobre ellas mofarse. Veremos como se desarrolla el panorama europeo, pero si hay que juzgar por lo que se niega en público, podríamos decir que es casi seguro que...

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CSAV genera 659 USD millones en primera recaudación de opción preferente de aumento de capital y La Polar amenaza con quiebra

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  No suelo comentar noticias específicas de empresas ya que no es la idea del Blog, pero existen algunas que definen ciertos periodos o coyunturas mucho más amplias que las implicadas en cada una individualmente, como es el caso de La Polar en el área de retail o CSAV en términos del intercambio comercial global. En el caso de la naviera no debería ser un secreto que las acciones se han desplomado consistentemente...

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Un “nuevo orden mundial” viene en camino o ya estamos en él?

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  Para muchos un nuevo orden mundial tiene que ver con teorías conspirativas asociadas a escenarios tipo 1984 donde un Hitler o Stalin cortará todas las libertades y entregará el poder a grandes corporaciones que mantendrán un sistema comunista o socialista (o colectivista) donde todo dependerá del estado o peor aún, de un supra estado. Pero un nuevo orden mundial es básicamente un sistema de control...

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Sirven de algo las medidas de austeridad en el mundo occidental?

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  Pues bien, llegamos al punto donde las promesas de los políticos del mundo que han sido financiadas vía deuda están llegando a su vencimiento, todas juntas, y la gran pregunta es, se puede extender la línea de crédito un poco más para realizar el pago mínimo de la tarjeta y tener un mes mas de nivel de vida actual o los gobiernos van a tener que recortar sus gastos y meter aún más la mano al bolsillo...

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0% de impuesto al ingreso, es posible?

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  Por supuesto que es posible, de hecho el impuesto al ingreso en un invento en extremo reciente, en particular el muy injusto proporcional. Cual es la justificación de un impuesto al ingreso entonces?, básicamente generar las rentas al gobierno para que este sea capaz de cancelar los intereses generados por el sistema de banca central y reserva fraccional. Punto. Si no existe impuesto al ingreso y sólo...

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Que estudios te permiten estar en el 1%?

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    Interesante estudio del NYT para el mercado laboral en USA, sería bueno tener uno similar en Chile, va el cuadro Curioso que no se encuentren abogados o ciencias de la ingeniería duras salvo química…...

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FMI busca ampliar su fondo a 1 Trillón de Euros y el Banco Mundial advierte sobre peligros de recesión a economía emergentes. Alguien culpa a los alemanes por querer salir?

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    Probablemente son dos de los mayores entes sin sentido económico en este mundo, en particular el FMI que está diseñado en principio (supongo) para desviar capitales DESDE el mundo desarrollado al en desarrollo sean cuales sean los motivos (ayuda, control, manipulación, etc…), nunca fue estructurado desde el acuerdo de Bretton Woods como un facilitador de crédito para economías desarrolladas,...

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Wikipedia OUT

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    No es evidentemente un tema muy conocido por estos lados, pero Wikipedia junto a otros grandes de Internet se han sumado a la campaña en contra de las legislaciones SOPA y PIPA en carpeta para votación en USA que básicamente tienen el potencial de coartar la libertad de contenidos que hasta ahora goza internet en ese país, y que dada la influencia prontamente sería extendido al mundo por los...

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