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Ad portas de que este miércoles presente su Informe de Estabilidad Financiera (IEF), el Banco Central comunicó que en la segunda reunión de Política Financiera, decidió no activar el Requerimiento de Capital Contracíclico, esto a pesar de que se ven “vulnerabilidades focalizadas en algunos sectores y un entorno internacional más complejo”.
Y es que a juicio del Emisor, “el análisis de riesgo sistémico muestra que la banca posee holguras suficientes para hacer frente a escenarios de tensión severos”.
Según el comunicado, la entidad analizó que en el escenario internacional “se ha consolidado un escenario donde la política monetaria a nivel global se ha ido tornando más contractiva, ante una inflación que se ha elevado y se ha vuelto más persistente”, mientras que “las condiciones financieras para las economías emergentes han empeorado. Todo esto se observa en un contexto de disminución de la liquidez ante una incertidumbre global que se mantiene elevada. Un deterioro adicional del escenario externo se percibe como la mayor amenaza a la estabilidad financiera global, lo que podría afectar especialmente el financiamiento de economías emergentes como la chilena”.
En el ámbito local, el BC apuntó que “la economía ya inició el proceso de ajuste de los desequilibrios acumulados en 2021″, por lo que “se observará una disminución del gasto y la actividad económica, mientras que la inflación descenderá desde sus elevados niveles actuales a valores compatibles con la meta de 3%. La política monetaria ha adoptado un nivel contractivo acorde con este escenario. Con todo, el déficit de cuenta corriente se mantiene elevado, con un mercado de capitales menos profundo, lo que reduce la capacidad de la economía para acomodar presiones financieras externas. Ello se refleja en la alta volatilidad del tipo de cambio y de las tasas de interés de largo plazo. En cuanto al costo de financiamiento en moneda extranjera, este ha aumentado en lo más reciente”.
Sin embargo, la entidad también analizó el mercado inmobiliario, sobre el cual apuntó que éste “ha presentado un ajuste significativo en los últimos meses, con alzas relevantes de los costos, una débil demanda y mayores restricciones para su financiamiento. Todo esto se ha reflejado en las dificultades financieras que presentan algunas empresas constructoras e inmobiliarias. La administración prudente de esta exposición por parte de la banca ha permitido que, por el momento, esto no represente una vulnerabilidad sistémica”.
Además, “la razón del crédito a PIB se mantiene bajo su tendencia histórica y no se espera un repunte significativo en el corto plazo,”, apuntó el BC.
Así, el organismo presidido por Rosanaa Costa comentó que “las pruebas de tensión del sistema bancario, que se presentan en el Informe de Estabilidad Financiera, indican que este se encuentra con un nivel de provisiones y capital suficiente para enfrentar un escenario de estrés severo. Sin perjuicio de lo anterior, es necesario que los bancos continúen adecuando sus niveles de solvencia para la convergencia a Basilea III”
Por ello, “el análisis realizado indica que no es necesario activar el Requerimiento de Capital Contracíclico”.
Las Isapres no son un riesgo sistémico.
Las constructoras no son un riesgo sistémico.
Los retailers en unos meses más tampoco…
Es como decir que el dolor en el pecho no es un riesgo sistémico. Y después el dolor en el brazo tampoco.
Las constructoras, Isapres y demás son el síntoma de algo que está sucediendo en el sistema financiero y eso es falta de liquidez, cada vez mayor.
No entiendo en realidad el fenómeno. De que manera sale a esta velocidad el dinero, o porqué?…
O porqué no se está generando crédito. Llegamos al punto en el cual estamos tan inundados de deuda privada que no somos sujetos de crédito y somos absolutamente riesgosos para la banca?
La curva de destrucción de liquidez es absolutamente increíble y no encuentro nada semejante como para poder anticipar sus efectos. Se puede decir que es completamente deflacionario y en LA situación que puedo identificar como similar provocó la enorme corrida bancaria en USA y la quiebra de cientos de bancos que obligó a deprecia el USD y confiscar el oro.
Pero las circunstancias son completamente diferentes.
Este es uno de los desarrollos financiero y económicos que quedará registrado con extremo detalle en el blog para la posteridad, porque es de las pocas cosas de las que no puedo encontrar antecedentes similares en la historia.
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Basilea III es un conjunto de medidas acordadas internacionalmente que el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea ha desarrollado en respuesta a la crisis financiera de 2007-09. El objetivo de dichas medidas es reforzar la regulación, la supervisión y la gestión del riesgo de los bancos.
ResponderEliminarhttps://www.bis.org/bcbs/basel3_es.htm
Ya se huele la crisis económica
EliminarEste fenomeno esta retroalimentado por la inflacion, En un ciclo de deuda barata todos tomaron su creditos baratos, entrega de dinero estatal y con esto ampliaron su capital lo que llevo a una amplificando el bienestar (y todo lo que eso conlleva).
ResponderEliminarPero al producirse el desequilobrio del bicho mula y posteriores conflictos entre sectores mundiales significo un cambio demaciado brusco en toda la economia domestica que llevo a desenfrenada inflacion, la inflacion llevo a disminuir el consumo y replantear la economia hogareña que a su vez produjo una eliminacion de la gran deuda (casa, autos) para el ciudadano comun.
todo estos fenomenos en menos de 1 año estan liquidando todo y a todos. estamos en el comienzo de algo muy feo como haz descrito en el blog ya multiples veces y el problema es que no ahi donde esconderse (en otras ocaciones podias migrar a otros paises en busqueda que bienestar, pero en esta ocacion no ahi donde ya que los problemas son en la parte "bonita del mundo")
No es una vulnerabilidad sistémica, es una vulnerabilidad multisistémica. Una cosa es que te falle un órgano, otra es que empiecen a fallar varios a la vez y no necesariamente vinculados.
ResponderEliminarEstamos haciendo Historia! Como destruir la economia en 3 años: Bicho mula, encerrar a 3/4 del planeta, cuartar libertades, imprimir y regalar dinero "like a rice", wevear y webear a Rusia, Petroleo por las nubes, algun "trigger event"...WWIII...Y SERIA.
ResponderEliminarGracias como siempre master.
Libertad 🗽 económica, marzo 2023 es la fecha de destrucción de la economía, las constructoras e inmobiliarias todas quebradas. Y las isapres en las cuerdas. Pero en marzo abril, se terminan las cosechas en los campos ,lo que genera un alivio al desempleo. Después de eso, convulsion social al límite.
ResponderEliminarYo no sería tan alarmista, la gente ni sale a las calles a protestar estando todo en la 💩, como nos gobierna el merluzo y la prensa lo defiende con uñas y mugre seguro seguirá el puebloh comiendoce la mierda callados.
ResponderEliminarCon respecto a la liquidez, ni el bono de Estados Unidos a 10 años es liquido hoy por hoy, lo cual es increible, le he escuchado a Cesar Vidal de que en EE.UU se repite el mismo patron que en la UE y que acá en Chile las familias se estan endeudando para comer..., puta madre es increible pensar que politicos y empresaurios nos han metido en una depresión de caballo...
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