El Informe Mensual de Estadísticas Monetarias y Financieras del Banco Central trajo positivas novedades para quienes buscan pedir un crédito de consumo. Durante mayo la tasa de interés promedio anual de estos préstamos llegó a 18,07%, su menor registro desde 2013, fecha desde que el ente emisor dispone al público esta información. Los cuatro productos asociados al crédito de consumo -préstamos rotativos de tarjetas, cuotas pagadas con tarjetas de créditos, colocaciones en cuotas y los sobregiros- anotaron caídas. El profesor e investigador del Centro de Estudios en Economía y Negocios de la Universidad del Desarrollo, Guillermo Acuña, explica que las bajas tasas de interés se deben “por la alta liquidez presente en la economía, como resultado de las políticas públicas de apoyo económico y los retiros de AFP”. Esta alta liquidez en la economía no es menor. Según estadísticas del Banco Central, en mayo se registraron más de $ 17 billones en depósitos de cuentas corrientes de personas. Esta cifra es un 55,6% más que hace 12 meses. De esta manera, el profesor de la Escuela de Negocios UAI, Julio Riutort, sostiene que “la alta liquidez ha llevado a tasas de referencia en mínimos históricos lo que empuja a la baja las tasas. En el último año hemos visto una importantísima caída en el uso del crédito rotativo de las tarjetas de crédito, uno de los con mayor tasa promedio, lo que fuerza a la baja el promedio de tasas de los préstamos de consumo en total”. Menciona que además se ha visto un cambio en el comportamiento de los hogares chilenos: “Muchos de los cuales han privilegiado usar sus fondos de pensiones y ayudas estatales para financiar sus necesidades y disminuir su endeudamiento bancario”.
se ha propiciado la compra al contado o bien, el pago de deudas con la banca y el retail financiero. Inflación en la mira Respecto de las proyecciones de las tasas para los créditos de consumo, Riutort estima que “por el lado de la oferta, la gran liquidez y bajas tasas de captación ayudan a que las tasas bajen, lo que se suma la baja demanda por crédito”. Este escenario podría cambiar con una mayor inflación, según Acuña, quien afirma que “la alta liquidez de la economía tiene como contraparte el riesgo de inflación, lo que obligaría al Banco Central a elevar la tasa de política monetaria para enfriar la economía, impactando directamente al resto de las tasas”. Un factor secundario es una lenta recuperación del empleo, que “podría provocar un alza en el riesgo de default de los consumidores, haciendo que las tasas de las colocaciones de consumo se eleven”, sostiene Acuña. Crecimiento de actividad Las últimas cifras correspondientes a abril mostraron que el crecimiento de las colocaciones de consumo cayó 13,8%. Para revertir este escenario, Riutort espera que “se aclaren las principales incertidumbres y mejoren las perspectivas para la economía. Si junto a ello se reducen las ayudas fiscales a la ciudadanía podríamos ver un aumento”. Acuña comenta que “es fundamental que aumente la confianza de los consumidores, ya que la decisión de consumir no sólo depende del ingreso del que disponen los consumidores, sino también de sus expectativas de ingreso futuro”. Tarjetas de débito y cuentas corrientes crecen por la menor movilidad y el e-commerce La crisis sanitaria llevó a la industria financiera a incrementar la competencia en los medios de pagos debido a la menor movilidad y el impulso del e-commerce. De acuerdo a los últimos datos publicados por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), al cierre del primer trimestre se observó un aumento en el número de cuentas corrientes y tarjetas de débito asociadas a una cuenta vista. Cuentas, aumentando casi un 4% en un año. Durante el primer trimestre, las tarjetas de débito realizaron más de 528 millones de operaciones, entre transacciones y giros en cajeros automáticos, incrementándose un 8,2% en comparación a enero-marzo de 2020. En este mismo período, las operaciones con tarjetas de débito superaron los $ 15,7 billones, subiendo un 20% frente al año pasado. Si bien este mercado es dominado por BancoEstado a través de CuentaRUT, que tiene más de 14,4 millones de clientes, Banco de Chile subió un 18,8% de tarjetas de débito llegando a 2,1 millones. Cuentas corrientes Respecto de las cuentas corrientes de personas en moneda nacional, también experimentaron un crecimiento. El número aumentó al cierre de marzo un 12,81% en 12 meses, llegando a superar la barrera de las 5 millones de cuentas corrientes. Santander mostró uno de los mayores avances ya que tuvo un alza de 45,6% en este período, llegando a tener más de 1,3 millones de cuentas corrientes.
Que curioso efecto. Se supone que la inflación sería un problema con el exceso de creación de crédito que inyecta velocidad y cantidad de dinero a la economía. Pero esa función ahora la está haciendo el gobierno en relación a inyectar dinero, pero no confianza.
La gente de hecho está disminuyendo la velocidad del dinero pagando deudas y guardando en cuentas corrientes y vistas.
Es lo que produce las hiperinflaciones. Una cantidad estratosférica de dinero guardado por la desconfianza en el futuro, solo a la espera de que salga la desconfianza en el estado.
Que pasaría con un gobierno comunista con esta cantidad de dinero en el costado, que es el doble que lo que existía hace un año??
Tendría más o menos confianza??
Y con el retiro??
Que tiempos guasonescos estamos viviendo…
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En mi humilde opinión me preguntaría, creció el base monetario?con tanta gente utilizándo la plata para consolidar sus finanzas..( prepagando los créditos..?) cuál efecto tiene al moneymultiplier en vinculación de que tb mucha gente estan siendo introducido al sistema financiero a través de sus cuentas? Cual efecto es mas grande, prepago de créditos( no olividamos que todavía hay moratório de las empresas/personas) sobreendeudados, o personas(empresas) ingresando a la sistema y pidiéndo créditos? Cuál efecto tiene a las reservas de los bancos y que puede aceptar el banco central cómo seguridad de los bancos? Hay excepciones en la pandemia? No olividamos que la banca central todavía no compra acciones en comparacción del banco central de suiza por ejemplo.. y al respecto de la velocidad del dinero- en efectivo comparto que disminuyó, pero en términos de la plata avtravés de transferencias bancarias tb disminuyó o solamente se desplazó?( por ejemplo en vez de gastar por viajes((turismo)), ahora se gastó por renovaciones..)) al fin, la meta del fmi y los gobiernos de incluir muchos actores en la sistema financiera, y a la vez la adaptabilidad de muchos pymes al vender sus productos a través de internet sobre sistemas transparentes por el sii ayudó a contrarestar la evasión de impuestos y aumentó la productividad..Muchos saludos!!
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