La Reserva Federal tomó medidas agresivas el jueves para aliviar lo que llamó "interrupciones temporales" en los bonos del Tesoro, inundando el mercado con liquidez y ampliando sus compras de valores del gobierno de EE. UU. En una medida que recuerda la relajación cuantitativa que utilizó durante la crisis financiera.
El Banco de la Reserva Federal de Nueva York dijo en un comunicado que "los cambios se están haciendo para abordar las interrupciones altamente inusuales en los mercados de financiamiento del Tesoro asociados con el brote de coronavirus" y se hicieron bajo la dirección del presidente de la Fed, Jerome Powell, en consulta con el Gobierno Federal. Comité de Mercado Abierto.
Según el programa existente de la Reserva Federal para comprar $ 60 mil millones al mes en valores, las compras se ampliarán para incluir notas con cupones en una variedad de vencimientos para que coincida con la composición de vencimientos del mercado del Tesoro, dijo.
Los bonos del Tesoro continuaron subiendo y las acciones redujeron las pérdidas después del anuncio sorpresa, realizado unos 10 minutos antes de la fecha límite de licitación para la subasta de $ 16 mil millones de nuevos bonos a 30 años. El rendimiento actual de 30 años perdió rápidamente alrededor de 10 puntos básicos a 1.25% antes de la subasta, ya que los inversores absorbieron el movimiento muscular de la Fed.
"Esta es una operación de respuesta a la crisis en toda regla, con la intención de dejar en claro que la Fed no permitirá que la liquidez se seque", dijo Ian Shepherdson, economista jefe de Pantheon Macroeconomics. "Esperamos que la Reserva Federal compre $ 60 mil millones en valores en todo el espectro en el futuro previsible: QE4 está aquí".
Además, la Fed de Nueva York ofreció $ 500 mil millones en una operación de repo de tres meses y dijo que repetiría el ejercicio mañana, junto con otros $ 500 mil millones en una operación de un mes, y continuaría semanalmente durante el resto del mes calendario. Esto agrega una sacudida masiva de liquidez a los mercados financieros que también ampliará el balance de la Reserva Federal durante la duración de las operaciones.
La Fed ha estado bajo una presión cada vez mayor para actuar, ya que los inversores perdieron la fe en la capacidad del gobierno de los EE. UU. Para producir rápidamente una respuesta política coherente después de que el presidente Donald Trump se dirigió a la nación el miércoles con pocos detalles sobre los planes de estímulo fiscal, pero las restricciones en los viajes de Europa a los EE. UU. La sensación de alarma.
"El presidente Trump se propuso calmar las preocupaciones de todos, y agregó combustible al fuego", dijo Jack Ablin, director de inversiones de Cresset Capital Management, una firma de gestión de riqueza con sede en Chicago. "En este momento, si nos fijamos en los detalles técnicos, finalmente habíamos caído en lo que yo llamaría pánico".
La semana pasada, los banqueros centrales de EE. UU. Realizaron un recorte de medio punto porcentual de emergencia y se esperaba que volvieran a moverse cuando se reúnan el 17 y 18 de marzo en Washington, si no antes, con algunos economistas que predicen que podrían reducir las tasas a cero del 1% al 1.25% En el momento.
"La Fed hizo su parte hoy de ayudar con el funcionamiento del mercado", dijo Priya Misra, directora de estrategia de tasas de TD Securities. "Todavía necesitamos la ayuda fiscal".
- Con asistencia de Elizabeth Stanton y Emily Barrett
Casi USD 1,5 trillones en incentivos a la liquidez.
Y no logró mover absolutamente nada el mercado…O un blip al alza para volver a caer.
Aunque no lo hizo para ellos, lo hizo para apoyar a los bancos centrales de Japón y Europa con la liquidez por esos lados.
Los bonos a 30 años de USA se volvieron a disparar en tasas, y los bills o los más cortos a desplomar igualmente en tasas.
Todo indica que el mundo quiere USD´s o lo más cercano a ellos. El megadrenaje de USD´s y la crisis de liquidez en ellos ya está aquí.
Y todo indica que estamos a punto de que el sistema financiero se quiebre en dos.
NOWHERE TO HIDE…
Que increíble ver todo esto en vivo y en directo. Imprimir artículo
terrorifico.....lo vemos en camara lenta desde 2011 en el blog.....para que luego acelere como nunca lo imaginamos....-90%
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