Llueve sobre mojado en los mercados internacionales. Y es que en medio de una crisis sanitaria internacional que todavía no afloja, debido al surgimiento del coronavirus Covid-19, la posible guerra de precios por el petróleo está inyectando más volatilidad a los mercados internacionales.
Además de impactar a las bolsas globales, que hoy suman pérdidas de más de 6%, la noticia de que Arabia Saudita -mayor actor del mercado petrolero global- presionó el precio del crudo hasta niveles en torno a US$ 30 luego de ofrecer agresivos descuentos a sus clientes en Europa y Asia, lleva a la curva de rendimiento del bono del Tesoro a tener un comportamiento nunca antes visto.
La deuda estadounidense es considerada como libre de riesgo, en comparación con otras inversiones, por lo que los flujos de inversionistas ansiosos está elevando el precio de los bonos y poniéndole presión a las tasas de los papeles, hasta los plazos más largos, que tienden a ser más riesgosos.
En este momento, muestran cifras de Bloomberg, el rendimiento de todos los papeles se ubica bajo 1% por primera vez en la historia reciente, con la parte más corta, de título a tres meses, en 0,41%, y la más larga, con papeles a 30 años, en 0,87%.
Esto además profundiza la inversión de la curva de rendimiento, utilizado como predictor de recesiones en EEUU, ya que los rendimientos de varios plazos están bajo el nivel de la deuda más corta: a esta hora el rendimiento de 6 meses llega a 0,30%, el de 12 meses a 0,31%, el de dos años a 0,29% y el de cinco años a 0,37%.
Por su parte, el papel benchmark por excelencia, correspondiente al bono de diez años de la mayor economía del mundo, se ubica en 0,45% -su menor nivel en la historia moderna- luego de una agresiva baja de 31 puntos base hoy.
La situación en torno al conflicto entre Arabia Saudita y Rusia, que habían logrado mantener cierta estabilidad en los precios del crudo a través de acuerdos del gigante euroasiático con la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) hasta ahora, ha sumado incertidumbre a una dinámica económica global que ya venía cuestionada por la expansión del coronavirus.
Que más se puede decir…
Estamos en territorios desconocidos.
Las tasas de los bonos han bajado hoy del orden de 50%. Si. 50%. No tengo en memoria movimientos de esta magnitud, al menos no de activos tan relevantes como el petróleo, bonos, acciones, USD. Todos juntos.
El mercado de crédito avisó el viernes que algo estaba podrido.
Ahora está comenzando a golpear.
Esto es el tiro de gracia para el complejo de deuda seguramente. Una subida como esta va a detonar posteriormente la salida una vez que ya no exista tanto miedo y eso va a presionar todas las tasas.
Si creen que esto es caótico, solo esperen a que los bonos soberanos comiencen a desplomarse.
Pero claro, no hay crisis, todas las cosas van a seguir igual, no puede ser tan terrible, vamos a estar bien, son tan exagerados…
La bisabuela de todas las crisis financieras está por llegar.
Esto es solo el anuncio.
GET
THE
FUCKING
READY
Tengan sus activos líquidos para moverse rápido. Esto va a dar latigazos para todos lados, no esperen una tendencia, sino hasta en mucho tiempo más. Imprimir artículo
Hola compa
ResponderEliminarSe vendra congelamiento del credito mundial que vez?
hay 1.7 billones de papel
y la fed aumentara las repo
estoy a punto de dejar todo liquido
que opinas quedo atento
gracias master
Liquidez es el nombre del juego ahora. Y timing. Porque una vez que entras a un activo supuestamente en descuento, you are fucked if is not...
EliminarIf is not going up later on?
EliminarEs idea mía solamente, o la cuenta 2 se ve muy buena in the incoming futuro? Gracias Adyaner por tus comentarios
Yep...baja volatilidad en relación a los retornos, bien diversificada y sobre todo con balance de tus dineros segregado de las AFP´s.
Eliminaryo todo líquido, 50% USD y 50% CLP. A ver qué pasa.
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