Febrero fue el peor mes para los fondos de pensiones desde la crisis financiera. Los multifondos de las AFP registraron una caída de -3,66%, la mayor desde octubre de 2008, arrastrados por el pánico asociado al coronavirus. Esto ocurrió en un mes en el que el S&P 500 se contrajo -8,41% y el Dow Jones lo hizo en -10,07%, al tiempo que el IPSA retrocedió -9,83%.
Los fondos más riesgosos, A y B, retrocedieron -4,46% y -3,76% respectivamente, mientras que las alternativas C y D mostraron contracciones de -3,64% -3,76%, en cada caso. El E, por su parte, bajó -2,88%, su segundo peor resultado mensual, luego de que en octubre pasado cayera -3,26% tras el estallido social.
El resto en el link con excelentes tablas…
Una de las preguntas obvias de todos a esta altura debe ser el porqué el fondo E ha perdido casi lo mismo que el A si se supone que el menos riesgoso.
Porqué no podemos tener un fondo equivalente caja donde podamos colocar nuestros dineros sin el riesgo de pérdida aunque no ganemos nada???
AHHHHHHHHHHHHHHHHH????
Qué es lo más seguro, según la convención normal?? El efectivo en una moneda “fuerte”. Lo segundo más seguro?? El dinero en el banco. Lo tercero?? Depósitos a plazo. Lo cuarto?? Bonos de Gobierno.
Porqué se considera el más conservador la renta fija?? Quien sabe, tal vez por lo de los bonos son para caballeros…
Pero el hecho es que todo tiene riesgo, y los capitales se invierten de esa manera.
Se imaginan si los fondos de pensiones colocaran todo en depósitos a plazo?? Aparte de bajar las tasas de captaciones a tasas negativas probablemente, es decir, estarían perdiendo plata porque los bancos estarían nadando en ella y habría que pagarles por el privilegio de que guarden tu dinero, está el riesgo de default. A nivel personal la garantía sobre depósitos es de 100 UF´s. A nivel corporativo, cero. Probablemente las AFPs calculan el ratio o proporción de esas 100 UF en relación al total ahorrado por cada uno y eso colocan en los bancos.
Por eso los fondos de pensiones,no usan depósitos a plazo. Y en realidad nadie. Son mejores los bonos de gobierno. Ahora bien, los bonos pueden perder valor de mercado. Si.
Esa es la crisis que enfrentamos ahora. Los instrumentos más seguros de inversiones institucionales, los bonos soberanos, van a pasar a estatus de riesgo alto. Especialmente los que están en tasas negativas.
Como se soluciona esto??
No existe forma más que navegar por la tormenta. A nivel de ahorros obligatorios y personales.
Todo tiene riesgo, desde bancos hasta instrumentos de gobierno.
De hecho estaban discutiendo en la UE una nueva regulación para el rescate de bancos, dada la contingencia, y adivinen quien los va a rescatar. No los contribuyentes. Es la nueva política BAIL IN. Lo rescatan los accionistas, tenedores de bonos y acreedores, de los cuales el principal son los depositantes a plazo.
NO hay nada seguro.
DEAL WITH IT…
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citándote, y según la convención normal, el efectivo en una moneda fuerte (USD) y el dinero en caja en la cuenta corriente. El problema es la inflación y que si la moneda no es lo suficientemente fuerte esa moneda pierda valor. Es como si lo más "seguro" fuese tener USD en cuenta corriente.
ResponderEliminarBingo...
EliminarY los depósitos a plazo en dólares. Fui al banco y es muy difícil tener cuenta en dolares... :@
EliminarLo interesante de aquello es que el USD es la moneda fuerte en el mercado de divisas. Tal como dice Adyaner las demás monedas se deprecian respecto a ella dado que es la moneda de uso corriente en el imperio.
EliminarSin embargo, el poder adquisitivo del USD sí ha ido cayendo en el paso de los años desde la creación de la FED en su economía.
¿Es un problema necesariamente?. Hasta donde sé no lo sería si los salarios ajustaran a la misma o mayor tasa a la que lo hace la inflación, y eso se logra sólo con mayores tasas de crecimiento.
¿Quienes atentan contra el crecimiento económico?. Políticos, altas tasas impositivas, barreras de entrada/salida inversiones (competencia), limitaciones a los mercados libres, derechos de propiedad...
Ni hablar de la manipulación de las tasas de referencia buscando "estimular" la economía.
Si, tienes que justificar actividad económica en USDs. Depósitos a plazo máximo USD 50.000.
EliminarY si una de las medidas para paliar la deuda es la depreciación de la moneda USD. Esta eso en el horizonte?
ResponderEliminarQue interesante pregunta. No pueden. No tienen contra que devaluar siendo el USD básicamente la referencia contable y unidad monetaria mundial. En 1933 devaluaron contra el oro. Por eso esta vez tendrían que crear una moneda mundial, pegarla al USD y todo el resto de monedas seguir el cambio actual, y después de eso USA podría devaluar contra esa PAN moneda. Pero no va a suceder sin antes un colapso de la deuda. Eso es lo que se nos viene.
Eliminarbasilea III
Eliminarball in aprobado hace meses
nuevos commodities mascarillas n99
ResponderEliminaren largo
con take profit a 4.meses
Mascarillas agotadas en Talca...
Eliminarhttp://www.spensiones.cl/apps/carteras/genera_xsl.php?fecpro=200809&listado=2&tipofondo=E difiero, el fondo E en 2008 gano un 7%, tenia 37% de su cartera en deposito a plazo, que subio como la espuma en la crisis. Hoy apenas el 13% y el 31% prestado en bonos de tesoreria.... Es decir transformaron el sistema de afp en sistena de reparto, donde 46.000 millones de dolares los tienen en bonos de tesoreria... Por suerte el mercado esta pomiendo las cosas en su lugar y masacrando al fondo E para que vuelva a tener el riesgo acotado de 2008
ResponderEliminarYa no. Entre el martes y miércoles las tasas casi volvieron a los mínimos históricos del año pasado. Proporcionalmente bajaron a casi la mitad la exposición a los DAP´s, pero el capital del fondo E aumentó casi 30 veces en relación al 2008. Las estrategias del 2008 no son ejecutables ahora, básicamente por el volumen.
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